1-6【总论】如何利用金融工具降低投资风险？

课程精华笔记

一、货币金融有两个重要的功能：管理风险和分散风险

管理和分散风险，是从时间和空间两个维度来理解

管理风险：风险的跨时期管理，我们把它称为管理风险。

分散风险；我们把一种风险在不同的人群之间、不同的机构之间、不同的企业之间进行分散，叫做分散风险。

第一个从时间上来管理风险

什么从时间上的管理风险的？就是让我们生活的未来变得可预见可预期，有保障，让我们的生活变得不那么焦虑，变得比较确定。因为我们都知道人类生活最基本的一个现实就是未来的不确定性，有时也是非常非常无奈的一个现实。我们不知道明天会发生什么事情，如果明天生了大病或者失业，或者财产遭受巨大的损失，或者出现难以预料的重大的自然灾难，那么我们的生活该怎么办？这种不确定性我们怎么能够化解？

货币和金融就为我们提供了非常神奇的工具，它能帮助我们让我们的未来的生活变得可预见、可预期、有保障地帮助我们消除我们的焦虑。

那么这个分散和管理风险，从时间上管理风险的工具，历史也非常长久。比如说最古老的是退休的保障，据说最古老的退休保障年金制度可以追溯到古埃及。

除了政府的年金以外，还有大量的商业性的退休保险、疾病保险、伤害保险等等。

有了货币金融以后，金融工具慢慢出现，我们就能够在很大程度上管理我们未来生活的各种风险，让我们的各种风险变得可以预期。

企业同样需要跨时间的风险管理，货币金融工具为企业跨时间的服务，风险管理也同样提供了非常完善的各种工具和各种技术。你比如说我们看到的所有的期货产品，它都是为了企业的经营活动，能够管理未来的风险。未来你的生产资料、你的贷款成本等等，可能会发生剧烈变化：生产资料发生剧烈变化、贷款成本发生剧烈变化、那么你的企业就有可能面临亏损，甚至面临巨大的危机。

在几百年以前，人们就发明了各种风险管理的工具，来帮助企业、来帮助投资者管理面向未来的风险。比如说我们现在的各种期货产品，商品类的期货就有非常之多：石油期货、黄金白银的期货、工业金属的期货，比如说铁矿石期货，橡胶的期货、大豆的期货，玉米的期货等等。

那么所有的这些大宗商品的期货，我们都注意到，这都是在整个世界经济体系里面最重要的大宗商品，或者我们通常叫战略性的商品。通过期货来确保企业在未来它的价格能够可预期、可保障。如果你担心价格上涨，你可以现在购买一个期货，把你未来的生产资料的价格确定下来。

那么除此以外，我们还可以看到金融的期货。金融期货针对企业经营。我们发明各种金融期货来确保企业不要因为汇率的风险，不要因为利益的波动而产生经营上的巨大亏损。全球的外汇期货的产品已经非常丰富，它除了套期保值以外，它还能够对冲风险，我们还有各种利率调期的这种期货产品，比如说你担心未来的利率会上升，那么你今天可以购买一个期货，把你未来的贷款的成本把它固定下来。

所以无论是个人，我们买退休的保障，我们买疾病的保障，我们买其它的各种各样的保险产品，我们来跨时间管理我们的风险；我们的企业在今天也可以利用各种各样的货币金融，特别是期货产品：商品的期货和金融期货这两大类产品，来跨时间管理我们企业所面临的经营风险，这是货币金融为人类管理风险所提供的第一个非常非常重要的工具。

第二个作用就是分散风险

什么叫分散风险？就是把个人的风险分散到无数人之中，把个人财产的风险分散到无数的个人和无数的机构之中。我们可以看到在历史上人们已经发明了数之不尽的风险的产品：比如说火灾的保险、地震的保险、飓风的保险、意外事故的保险……除了这些保险以外，还有为保险公司再分散风险的再保险公司……

分散风险，最主要的一个办法就是把单个财产和个人的财产损失的风险，让众多的个人和机构来承担

比如说我们举一个例子，那么在前几年美国曾经出现过最严重的卡特里娜飓风。卡特里娜飓风摧毁了当时美国一个镇上几乎所有的房屋，那么这些房屋如果没有保险，这些被摧毁房屋的居民，他们不可能用个人的金钱购买一栋房子马上开始生活。他们的生活就会面临非常大的困难。正是因为他们为自己的房子买了保险，所以当飓风把他们的房子毁灭之后，保险公司马上就要理赔，那么他们迅速地可以拿到一笔资金，通过这笔资金他们可以马上购买新房，这样的生活就不会受到重大的影响。

同样我们可以看到很多的公司，比如说飞机公司，比如说进行大型基础设施建造的这些公司。它们都要为它们的设备购买各种各样的保险，以避免如果出现重大的自然灾害，它们的设备遭到毁灭遭到破坏，那可能他的企业就无法经营。如果购买了保险，通过把风险分散到整个经济体系，一旦遇到重大的灾害，那么保险公司理赔，理赔之后，企业就可以重新购买生产设备，确保生产经营能够正常的进行。所以我们可以看到货币、金融，它不仅仅是配置资源的神奇的机器、神奇的技术，它还是帮助我们管理风险，分散风险的神奇的机器、神奇的技术。