最高授信2000万！科创企业“员工持股贷”来了 风险如何控制

近期，上海全域试点科技企业“员工持股贷”的新闻甚嚣尘上：一时间“员工贷款上班”的说法在网上流传；这看上去也与借款人“不得用贷款从事股本权益性投资”的贷款通则相违背。

不过，贝壳财经记者从上海地区的银行处了解到，有银行已在着手准备这项贷款业务，并正在积极寻找适合的客户开展业务。值得注意的是，这项贷款中所指的“员工”并非普通员工，而是科创公司高管、技术研发专家等管理层和高级人员。

“这项贷款具有创新性，具有积极意义。”招联首席研究员董希淼认为，员工持股是创新型企业普遍的状况，可以部分解决企业资金来源，同时也能解决创新型企业融资问题。不过，地方政府及监管部门也应进一步出台一揽子配套措施，让这项创新型贷款的作用得到有效发挥。

单人最高授信2000万元

部分银行已在积极研究相关业务

据贝壳财经记者了解，近期上海金融监管部门已将科技企业员工持股贷试点从临港新片区、张江等区域全面扩大到上海全市后，部分银行正在积极研究这项创新的贷款业务。

“我行对这项业务非常重视。”上海地区某银行工作人员告诉贝壳财经记者，这项业务正在通过公私部门联动的方式推进，包括了个贷部门、负责科技创新的对公部门等。科技创新部门最了解科创企业的现状，而由于这笔贷款是给个人授信，因此个贷部门也是主要参与方。不过，银行仍在就信贷授信、未来退出机制相关细则进行讨论和完善。

该银行人士透露，目前该行正在寻找适合的客户，并从相对熟悉的、有员工持股计划的科创企业入手，希望可以尽快推行落地。

不过，另有银行人士表示，目前银行暂无相关业务上线。但该银行人士也表示，会密切关注相关业务情况，择机进入这项业务。

据了解，目前上海科技企业“员工持股贷”业务试点的单人最高授信额度为2000万元，企业单次最高额度为1亿元。

为科技企业发展提供全新融资渠道，去年开始，上海金融监管部门在临港等个别区域先行先试允许部分银行开展科技企业员工持股计划和股权激励贷款业务试点。

有业内人士表示，上海此次试点的科创企业“员工持股贷”旨在为科创企业高管以及核心员工提供相应的股权融资通道，将个人融资贷款专项用于股权投资注入科技企业，既为企业解决资金问题又支持了员工持股计划，让员工在未来有机会获得公司股权收益。

给高管授信风险如何控制？

专家建议应重点关注借款人还款来源

据了解，这种贷款的用途只能用于高管和技术专家等员工增加持股等方面。有人认为，本来科创企业就是风险相对较大，让员工贷款持股，或让风险加倍。

“每一项贷款都会有风险，而银行本身就是经营风险的机构。”董希淼表示，这项贷款有明确的用途，但银行还是要重视借款人的第一还款来源。同时需要进一步评估借款人的个人资质，包括信誉、还款来源等，同时也应重视企业发展前景，以及其技术的先进性和市场化情况。

董希淼还认为，科创型企业技术从推出到成熟，再到市场能量产，需要较长周期。所以这种贷款如何退出、贷款期限如何确定，都值得探讨。

不过，上海新金融研究院副院长刘晓春在接受贝壳财经记者采访时指出，银行应将这项业务回归“信贷本身”，而非使用风险投资的思路。

如果回归信贷业务，刘晓春认为，银行应该重视借款人的还款来源，尤其是借款人在这项创业之外的其他收入来源。如果借款人只有在这一家创业企业中的分红或工资，其风险相对较大。万一创业失败，则可能导致借款人无法还清贷款。

此外，为了降低银行的风险，董希淼认为，地方政府相关部门可以引入一些风险缓释的手段，如加强征信措施等。银行也需要将企业贷款、投资计划等进行通盘考虑。

“五篇大文章”是全社会课题

专家建议应出台更多配套支持措施

“员工持股贷”看上去与此前借款人“不得用贷款从事股本权益性投资”的贷款通则相违背。但在贷款通则中，也写明“国家另有规定的除外”。这也给“员工持股贷”“公司股票回购贷”等相关业务提供了创新空间。

董希淼告诉贝壳财经记者，随着企业发展，不少科技企业开始计划将股权授予高管和核心员工，使其共享公司收益。但对于个人而言，认购股权需要一笔不小的资金。过去，按照相关规定，银行信贷资金不能流入资本市场、不得用于股权投资，员工持股和股权激励也属于这一范畴。员工持股贷也是有意义的创新方式。

事实上， 当前科技企业融资难现象仍然存在。为此，近年来我国加大了资本市场的建设力度，并鼓励长期资金、耐心资本进入国家支持的战略新兴领域。同时，我国也正在大力发展风险投资，持续促进企业科技创新。而银行信贷通过创新也将成为支持科创企业融资的重要力量。

“这样的贷款可以为那些在银行贷款有困难，同时又有增加员工持股计划的先进科创企业提供融资支持。”刘晓春表示，如果银行在定价上能够更加市场化，也可调动银行的积极性。

不过，刘晓春还指出，推进“五篇大文章”是全社会的话题，想要这些创新的举措进一步发挥作用，还需要出炉一系列配套措施予以支持。

在刘晓春看来，税收的进一步优化至关重要。在一些国家，对初创企业的税收优惠政策值得借鉴。

他介绍，一些国家除了地方性的免税、人才税收优惠和相关补贴之外，还会给一些真正进行研发的企业进行研发税收优惠；即便是创业者最后创业失败，此前的投资也可在今后用于抵税。不仅如此，风险投资基金在投资一些科技研发类项目时也可享受一定比例的税收优惠；即便是投资失败，投资者投资失败的资金也可在未来抵扣所得税。

“如果配套出炉这些政策，预计可以让社会投资更加活跃，员工更愿意投资持股，银行的信贷也更有保障。”刘晓春建议，相关地方政府可以进一步推出更多鼓励措施。