APEC，拜登的最后一步

昨天凌晨，中美两国在秘鲁利马APEC会晤，为拜登的四年任期画上一个圆满的句号。

有朋友问，这次都谈成了啥？

那些台面上的话，不必字斟句酌了，但从会晤前的一些细微之处来看，中国经济的底层逻辑开始变化了。

上个月底，赶在美国大选结果出炉之前，美国联邦网站发布公告，商务部启动变更情况审查，“考虑部分撤销中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税”。

本月中旬，本次启程秘鲁之际，财政部与税总宣布，下个月大幅取消或降低209种产品的出口退税，其中，光伏、锂电池等出口拳头产品由13%下调至9%，铝材铜管等部分大宗直接取消。

要说这俩新闻没关系，不管你信不信，反正我是不信。

自拜登上台执政以来，中国政府一直要求拜登政府降低和取消关税，拜登政府也一直要求中国政府降低和取消补贴，双方折腾扯皮了几年，最终在拜登临退休前，一起携手迈出了步伐。

从国际的角度，这是一个标志性的动作，意味着新三样中的新能源汽车的出口退税政策，也可以参照光伏与锂电池，近期中欧电动车反补贴的关税，也极可能会出现松动并传来利好。

从国内的角度，2023年的出口退税金额是1.8万亿，比当年的国防开支还高不少，随着越来越多的出口退税取消或降低，未来有大量的中央财政资金将被用于其他更重要的领域。

而动作本身意味着，中国经济思路的调整。

自新冠疫情与拜登上台以来，中国通过大力度出口退税刺激出口与占领市场，以出口带动经济增长与大规模就业的模式，被终结了。

预计2024年创纪录的一万亿美元贸易顺差，未来几年也很难打破。

这也标志着，随着三驾马车的出口熄火，为保持GDP增速，未来四年，中国政府将转向驱动另一架马车——投资，当然，主要是新基建了。

这里简单解释一下，中国政府设计的出口退税制度，退的是增值税而非所得税，目的是为了通过出口保就业，而非保企业的高质量发展。使得很多原本亏钱的生意，凭借国家的补贴活了下来。

鼓励退税直接刺激就业，那么降低退税，影响最大的自然也是就业。

一方面，很多的“低质量”工厂只能停产，很多低质量的就业也将成建制的消失，另一方面，很多靠着规模产生效益的企业，也会在利益的驱动下，将工厂、产业链和就业迁移至海外。

而直接的受益者，将会是高质量的中国企业。

中央财政原本用于出口退税的资金，将大幅转向于政府投资与科技领域的大力度补贴，大量的新质生产力将会抢走落后产能的中央财政支持。

同时，随着一批靠着退税生存的企业被市场清退，市场供求关系发生变化，终端价格上涨，那些原本生产效率较高的企业则可以实现“涨价去库存”，大幅提升利润率。

这个破旧立新的进程，原本是缓步前进的，中央为了困难群众，一直跟拜登抻着，但随着本月美国大选落幕，加速主义+特朗普的上台，我们也会主动加速这个新旧转换的进程。

毕竟，没有谁愿意用自家的退税来缴对方的关税。