北交所艾融软件成为本轮行情首个十倍股，近期多次提示市场风险

截至10月21日收盘，北交所的华为鸿蒙概念股龙头上海艾融软件股份有限公司股价从9.22元上涨至97.47元，成为本轮牛市中首个十倍股。

股价短期明显偏离市场走势，存在市场情绪过热的风险

自10月份以来，艾融软件多次发布股票交易异常波动公告，在10月21日的公告中，艾融软件表示，近期公司股价短期涨幅较大，明显偏离市场走势，存在市场情绪过热的风险。但公司基本面没有重大变化，也不存在应披露未披露的重大信息。敬请广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。

公告指出，经核实，前期公告的事项不存在需要更正、补充之处，或取得重大进展或变化；未发现可能或已经对本公司股票交易价格产生较大影响的媒体报道或市场传闻，不涉及热点概念事项；近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化；公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项；不存在其他可能对股价产生较大影响的重大事件。

经查询中证指数有限公司网站数据，截至2024年10月21日，公司最新滚动市盈率为301.94；公司所属中上协行业分类“软件和信息技术服务业”最新滚动市盈率为60.49。

公司股票最近2个有成交的交易日以内收盘价涨幅偏离值累计达到40.77%，根据《北京证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动情形。

“本公司郑重提请投资者注意：投资者应充分了解股票市场风险及本公司在定期报告、临时公告中披露的风险因素，审慎决策、理性投资。”公告指出。

上半年营业收入同比下降7.8%，归母净利润同比减少11.6%

艾融软件2024年半年报显示，报告期内营业收入为2.75亿元，同比下降7.8%；归母净利润0.21亿元、同比减少11.6%；扣非归母净利润0.20亿元、同比略增0.23%。

东吴证券北交所首席分析师朱洁羽团队指出，今年上半年公司业绩略低于预期，毛利率微降0.24个百分点至32.85%。同时公告2024年半年度权益分配方案：向全体股东每10股分配0.5元，本次共计发放红利1044.5万元。

上半年公司总体经营稳健，政府补助同期减少导致利润下滑。报告期内，公司经营整体稳健，但由于技术开发收入小幅下降，致使收入和毛利率同比略降。同时政府补助较上年同期大幅下降，使得归母净利润同比下降，然而扣非归母净利润并未减少，体现了公司全面预算管理的能力。

银行业IT投入持续高增长，公司未来将多方面受益。随着金融信创、风控管理智能化、银行线上数字化经营体系、人工智能等新技术的不断推进和渗入，预计公司将迎来多重机遇。此外，大语言模型有所突破，未来还将受益鸿蒙系统的广泛应用。

另外，公司收购信立合创将增厚未来业绩，有望产生协同效应。今年6月公司公告采取现金1.1亿元全资收购北京信立合创，并于7月正式派驻管理人员参与日常经营，自2024年7月起纳入合并范围。预计此次收购将增厚公司年化净利润1150万元-1400万元，约占公司2023年净利润的16%-20%；预计信立合创2024-2028年收入复合增速约5%-6%，且未来5年净利率水平整体呈向上趋势，约为10.9%至12.1%之间。

朱洁羽团队指出，考虑到公司未来政府补助收入尚有不确定性，且并购产生的协同效应尚待观察，下调公司盈利预测，预计2024-2026年营收分别为6.97亿元、8.02亿元和9.22亿元，归母净利润分别为0.75亿元、0.90亿元、1.06亿元。

西南证券研究员刘言指出，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.73亿元、0.88亿元和1.02亿元，对应PE为26倍、21倍和18倍。考虑到公司与传统大客户的稳定合作以及新客户的顺利拓展，以及与信立合创的协同效应有望逐步体现，预计公司业绩将随着金融IT发展而稳定增长。

方正证券北交所郑豪团队指出，预计公司2024-2026年实现营业收入分别为7.69亿元、9.64亿元和11.47亿元，同比增速分别为26.79%、25.35%和18.99%，归母净利润分别为0.96亿元、1.36亿元和1.6亿元，同比增速分别为35.90%、41.80%和17.50%。