央行：10月21日下调LPR，预计年底前择机降准|2024-10-19

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中国前三季度经济运行稳中有进，向好因素累积增多。国家统计局公布数据显示，初步核算，前三季度国内生产总值（GDP）949746亿元，按不变价格计算，同比增长4.8%。其中，一季度增长5.3%，二季度增长4.7%，三季度增长4.6%。从环比看，三季度增长0.9%。前三季度，全国规模以上工业增加值同比增长5.8%，社会消费品零售总额增长3.3%，全国固定资产投资增长3.4%，全国城镇调查失业率平均值为5.1%，比上年同期下降0.2个百分点。

下周降LPR、年底前再降准。央行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上表示，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点；下周一（10月21日）公布的贷款市场报价利率（LPR）也会下行0.2-0.25个百分点。

支持资本市场稳定发展两项金融工具发布实施。10月18日，央行联合证监会下发通知，即日起正式启动证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作。目前有20家证券、基金公司获批参与工具操作，合计申请额度已超2000亿元。同日，央行联合金融监管总局、证监会发布通知，设立股票回购增持再贷款，激励引导金融机构向符合条件的上市公司和主要股东提供贷款，支持其回购和增持上市公司股票。再贷款首期额度3000亿元，年利率1.75%，期限1年，可视情况展期。股票回购增持再贷款政策适用于不同所有制上市公司。国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家全国性金融机构可发放股票回购增持贷款。

一系列政策利好释放，市场做多情绪再度活跃，A股和港股迎来集体大反攻。创业板指一度涨近12%，科创50涨超14%，沪指涨逾4%，深成指涨超7%；恒生科技指数涨逾7%，恒生指数涨超4%。科技股全线爆发，券商股再度走强。截至收盘，上证指数涨2.91%，深证成指涨4.71%，创业板指涨7.95%，北证50涨10.3%，科创50涨11.33%，万得全A涨3.8%，万得A500涨3.7%，中证A500涨3.68%。A股全天成交2.13万亿元。本周，上证综指累涨1.36%，深成指涨2.95%，创业板指涨4.49%。港股方面，恒生指数收涨3.61%，周跌2.11%；恒生科技指数涨5.77%，周跌2.86%；恒生国企指数涨4.07%，周跌1.95%。大市成交2590.56亿港元，南向资金净卖出31.02亿港元，盈富基金遭净卖出53.72亿港元最多，阿里巴巴-W获净买入13.62亿港元居首。

环球市场

美国三大股指全线收涨，道指涨0.09%，标普500指数涨0.4%，纳指涨0.63%。英特尔、苹果涨超1%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨0.77%，亚马逊、英伟达小幅上涨。中概股普遍上涨，名创优品、贝壳涨超8%。

欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.38%，法国CAC40指数涨0.39%，英国富时100指数跌0.32%。

宏观

央行10月18日以固定利率、数量招标方式开展了1084亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日有942亿元逆回购和900亿元国库现金定存到期。本周央行公开市场净回笼3015亿元，下周将有9944亿元逆回购到期。

国内股市

证监会主席吴清在2024金融街论坛年会上发表主旨演讲表示，进一步深化资本市场改革，研究制定深化资本市场改革方案；坚决打击违规、绕道减持，从最近交易数据看，并没有出现扎堆、违规减持现象；批复同意20家证券公司、基金公司申请央行互换便利。

金融

年内又一轮存款利率下调拉开帷幕。10月18日，工行、建行、农行、中行、邮储银行、交行、招行等银行均调降了人民币存款挂牌利率。本轮调整是继7月后，时隔不到3个月大行再度下调存款利率，也是自2022年9月以来大行第6次主动下调存款利率。各家银行各期限整存整取的存款挂牌利率普遍均调降了25个基点。其中，3个月期限的定期存款利率首次降破1%，目前仅为0.8%；3年期存款利率降至1.5%，5年期存款利率则降至1.55%。

楼市

中国前三季度房地产开发投资78680亿元，同比下降10.1%，预期降10.3%，前值降10.2%。其中，住宅投资59701亿元，下降10.5%。新建商品房销售额下降22.7%，其中住宅销售额下降24.0%。房地产开发企业到位资金下降20.0%。9月份，房地产开发景气指数为92.41。

国家统计局数据显示，9月份，70个大中城市中，房价环比降幅总体趋稳，新房价格上涨的城市有上海、太原、徐州3个，较8月增加1个；二手房价格下跌城市数量较8月增加1个。上海新房价格环比涨幅已经连续7个月位居全国第一，但涨幅持平。

产业

中汽协数据显示，9月新能源汽车月度产销创历史新高，分别完成130.7万辆和128.7万辆，同比分别增长48.8%和42.3%。

商品

中国前三季度规上工业原煤产量34.8亿吨，同比增长0.6%，进口煤炭3.9亿吨，增长11.9%；规上工业原油产量15987万吨，增长2.0%，进口原油41239万吨，下降2.8%。

债券

现券期货整体走弱，5-10年期国债活跃券收益率上行1-2bp，5年期“24附息国债20”报1.7875%，10年期“24附息国债11”重返2.1%上方。国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.33%。隔夜和七天回购利率续降，银行间市场流动性偏宽。

外汇

在岸人民币对美元16:30收盘报7.1035，较上一交易日涨198个基点，周跌359个基点。人民币对美元中间价报7.1274，调贬54个基点，本周累计调贬543个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.1030。