1163.【热点】一个大家关心的问题：如何止盈？

听众朋友们大家好，欢迎收听雪球出品的追基零距离，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫一个大家关心的问题：如何止盈？来自懒猫的丰收日。

最近有小伙伴问我如何止盈，今天我就结合这波行情说说。

一、基金要不要回本出？

这个问题挺让人纠结的。我们买基金是为了“回本出”吗？显然不是。如果知道结果是这样，当初就该存银行。但实际上却是很多人选择了“回本出”。这是为什么呢？

下跌过程太折磨人，身心俱疲。就像在一个深井里，长久不见阳光，突然见到后，就不再想，也怕回到井底了。我的读者中大部分都是有几年经验的老基民，对此应该深有体会所以，“回本出”大概率是避免不了的，行情也每到回本线就开始下跌，我们躲不过，能做的就是在这个规律下优化自己的投资系统。

想止盈，总要先盈利吧。对于普通人来说，如果没有一些特殊的技能，大概率只能通过不断补仓来拉低成本了。而且补仓要坚决，低位的时候还要多买，这样才能比别人成本更低，在别人回本之前先回本，在别人回本出的时候，你能顺利止盈。

另外就是入场时机。假如不是行情高点开始买，而是在行情跌了的一阵持续买，那平均成本还要再低一些，也能顺利止盈。潜台词是，不要高处开始买，看看估值、最大回撤什么的，等行情跌一阵子，或者估值在中等水平后再买。

都说“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”，但买其实比卖重要多了，买的低才有资格说止盈，买的高，那只能奢求回本。

当然，品种选择也很重要。有些品种，跌下去就不会再回来了，不断补仓就是把钱投进无底洞。有些品种，跌下去还能回来，补仓这些品种是有意义的。

二、都说“回本出”，但不同人回本后的心态并不一样。

心态分两种，一种是“坚决回本出的”，终于解脱了，赶快走，一分钟都不想多待。另一种是“有点不甘心的”，苦熬几年就为回本？不甘心，等我小赚几个点，弥补下资金成本后再走。

不同的心态会导致不同的结局，坚决回本出的，没啥意外，大概率果断的走了。有点不甘心，想再小赚几个点的，很可能遇到“行情离目标位就差那么一丢丢，然后掉头向下”，开始新一轮的解套之旅。

说这些是想说，既然定了目标位，到了后该走就果断走。不要原来想着3500点走，结果涨到3500点后又想着3600点走，这样是走不掉的。

比如这一波，事后来看，10月8日早上开盘涨停是最好的止盈时机，如果因为对10月9日行情有憧憬，早上没走，那10月8日其他时间走也还可以。10月9日后就是“再而衰，三而竭”了，行情一波比一波低，“早知道当时就卖了”的后悔心理会越来越强烈，然后彻底陷下去。

“如何止盈”，概括一下有两点：

一是，成本很重要，成本低才有资格说止盈，成本高，可能真的就只有“回本出”了。有效降低持仓成本的方法有2个：一是在下跌过程中、在底部坚决补仓，拉低持仓成本；二是不要在高点、不要在行情最火爆的时候介入。

二是，止盈时，心态上一定要坚决，行为上要果断。不要得陇望蜀，原定目标是3500点，涨到3500点后又想着3600点，这样是走不掉的。

止盈，似乎只有卖出一个动作，但基金投资中，买和卖是一体的，只有持仓成本低，才有止盈的机会，大牛市那种鸡犬升天的行情另说。走的时候还要坚决，这样才能落袋为安。

三、如何降低持仓成本？

有一些小技巧可以帮助我们更快的降低持仓成本。比如：1、网格交易。适合每跌一定价格就买入一笔的小伙伴，买入的时候设置好止盈价格，涨到后就止盈。2、分批止盈法。适合定投的小伙伴，不管价格如何，每月或每周的固定时间买一笔。可以针对每一笔买入设置止盈目标价，到了后果断止盈。

这些都是通过不断搓波段，降低持仓成本，适合震荡行情。如果之后行情跌下来，继续震荡，可以尝试这么操作。

当然，也有另外一种可能，这波行情不是反弹，而是新一轮牛市起点，上述操作会有“卖飞”的风险。

我们的应对方法是拆解仓位：一部分仓位作底仓，不轻易卖出；另一部分机动仓位，继续执行搓波段的策略，也就是经典的“核心+卫星”配置。世上无两全事，总要有取舍，就看你如何分配“核心”和“卫星”的仓位了。

如果行情涨上去，针对“核心仓位”的止盈策略可以变成这几个：1、目标位止盈。就是涨到一定目标位止盈一部分，比如涨到4500点止盈一部分，涨到5000点止盈一部分，再高再止盈。2、动态止盈。不以行情为参照系，而是以自己的收益率为参照系。收益率达到，止盈预期值，止盈一部分，再涨再止盈。

这两种策略的缺陷是“可能在没达到最高点之前就丢掉了不少筹码”，如果想吃到最后一波行情，可以试试“最大回撤止盈策略”。以沪深300为例，牛市中虽然回撤一般有限，在行情越过最高点，彻底走熊后才会有大回撤。可以设置一个最大回撤目标，超过多少后止盈走人。在这之前，忍受回撤，让收益奔跑。