1121.【热点】投资美国的QDII基金有哪些？

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最近两年，投资海外市场的QDII基金大放异彩，面对全球局势的风云变幻，市场波动加剧，进行多元化投资和全球资产配置，成为投资者关注的焦点。

QDII基金的分类还是比较多的，按照投资对象，可以分为股票型、混合型、债券型和另类投资QDII，也可以投资于不同国家或地区，例如美国、德国、中国香港以及亚太等新兴市场，除此以外我们还会根据骰子币种、投资策略和产品形式等来对QDII进行划分。

我们今天主要关注按照投资区域来划分的发达国家和新兴市场，发达国家中最大的市场就是美国，作为全球唯一的超级大国，美国的资本市场也是首屈一指，其背后支撑的经济体也是一流的。

投资美国的基金，我们大致可以分为三种类型，指数基金、行业主题基金和另类基金。

一、指数基金

指数基金主要跟踪美股三大指数。

首先是纳斯达克100指数

作为世界上唯一的超级大国，美国科技的强大体现在多个方面，包括其在基础研究、应用研究、市场开发研究的全面领先，以及在航空工业、信息技术、生物技术等领域的创新能力。美国的科技公司在全球市场中占据重要地位，如苹果、谷歌、微软等，这些公司在全球范围内处于领先水平。

纳斯达克100指数是反映纳斯达克证券市场中100家非金融类上市公司表现的股票市场指数。这些公司通常是高科技、高成长性的企业，主要集中在信息技术行业，这一行业的权重占比约为62.1%至64%。此外，可选消费、医疗保健和日常消费行业也是纳斯达克100指数的重要组成部分，占比分别在17%至18.4%和6%左右。

过去多年纳斯达克市场持续走牛，诞生了一批大牛股，很多个股根本跑不赢指数，纳斯达克100指数变成了神话般的存在，备受全球资本的追捧，目前QDII指数基金里绝大多数都是跟踪纳指100指数的基金。

近几年，为了满足投资者的需求，10-20只纳斯达克指数基金陆续成立。这些产品的费率相对较低，限购额度较高，吸引了大量资金的涌入，从而摊薄了基金净值的表现。而一些很早成立的纳斯达克指数基金则费率较高，净值表现更强，限购额度也定的比较低。

长期来看，对于纳斯达克100指数基金，最好在纳指回调的时候入场，此时市场热度较低，对于场内基金来说，此时溢价率低甚至折价，对于场外基金来说，此时净值处于低点，限购或放松，此时是布局的好机会。

第二，标普500指数

标普500指数是一个由500家在美国纽约证券交易所和纳斯达克上市的大型公司股票组成的股票市场指数。这些公司代表了美国经济的广泛领域，包括科技、金融、医疗保健、消费品等。标普500指数是美国股市中最广泛使用的股票指数之一。

标普500指数采用市值加权平均计算，这意味着市值越大的公司对指数的影响越大。标普500指数的行业分布为科技、金融、医疗保健、可选消费、通信、工业。由于标普500指数的权威性和广泛性，它对全球金融市场有着深远的影响。

标普500指数和纳斯达克100指数是两个广泛追踪的美国股票市场指数，标普500指数提供了更广泛的行业覆盖，而纳斯达克100指数则集中在高科技领域。如果追求行业均衡和长期稳定增长，标普500可能是更合适的选择；如果偏好科技创新和愿意承担更高风险以追求较高回报，纳斯达克100可能更符合需求。

第三，道琼斯指数

道琼斯指数主要由30家美国最大的上市公司股票组成，这些公司被认为是美国经济的领军企业。道琼斯指数是一个价格加权指数，其价值通过将成份股的股价相加后除以一个特定的除数来计算。道琼斯指数更侧重于反映美国传统工业和大型蓝筹公司的表现。

第四，其他指数

除了3大指数外，还有一些指数也值得关注。比如MSCI美国50指数，该指数的行业权重侧重于信息技术、通讯业务、医疗保健和非日常消费品等领域，反映了美国经济中的重要行业趋势。指数的前十大成份股汇集了“科技七巨头”等重量级公司，合计权重占近60%，体现了美股市场的“核心资产”。

另外罗素1000成长指数包含了美国市值最大的1000家公司中的成长型股票。这个指数通常被用作成长股的业绩比较基准，尤其是美国大盘成长股。

二、行业主题基金

行业主题基金包括一些行业指数基金和主动管理的主题基金，以及一些以行业主题类为主的主动权益类基金，近期美联储降息预期升温，代表成长方向的科技、医药、消费等行业，这些行业是美国产业的优势领域，在全球处于领先地位，一些行业个股都是全球经营，其中有不少长牛。

需要提醒的一点是指数与指数之间，基金与基金之间，差别还是比较大，比如科技、消费和医药领域，不同的基金产品，其长期表现差别还是挺大的。

三、另类基金

主要是油气、房地产和REITs基金，而且主要都是指数基金，投资难度主要在于对于底层资产的认知，这方面我了解的不深，但美国作为全球资本市场最发达的地方，它的很多资产类别都在全球名列前茅，但另类资产我的建议是建议不懂不做。

另外除了上述三类基金，近期美联储降息预期持续升温，海外债基受到追捧，很多债基已经被限购了，但是相比于配置海外债基，更好的办法是直接买入美债，因为美元债基是一个间接的配置工具，需要考虑费率、汇率因素，如果有跨境账户，直接配置美债更加方便。