国常会聚焦保险高质量发展 平安如何践行？

8月30日的国务院常务会议，将目光聚焦到了保险业高质量发展上。

会议明确指出，保险业在保障和改善民生、防灾减损、服务实体经济等方面具有重要作用。要夯实保险业高质量发展制度基础，牢固树立服务优先理念，充分发挥商业保险等市场机制作用，大力提升保险业保障能力和服务水平。同时，要培育壮大保险资金等耐心资本，打通制度障碍，完善考核评估机制，为资本市场和科技创新提供稳定的长期投资。

中国平安持续响应国家号召，大力投入医疗养老事业，为助力健康中国建设，应对老龄化时代挑战贡献力量。

8月22日，中国平安发布的2024年半年报显示，平安深耕医疗养老生态圈已超10年，独特的中国版“管理式医疗模式”，将差异化的医疗养老服务与作为支付方的金融业务无缝结合，最终形成了双向赋能的合力，不仅让客户“省心、省时、又省钱”，也极大赋能了保险主业。

对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格表示，当前，我国寿险业面临利率下行及长寿时代的双重挑战，在这一大背景下，保险公司积极拓展本就与保险业务天然契合的医疗养老服务，不仅契合我国应对人口老龄化，实施健康中国战略的需求，也与保险主业形成了相互赋能，协同发展。

走高质量发展之路

平安医疗养老服务让客户实现“三省”

中央金融工作会议强调，“金融要为经济社会发展提供高质量服务”“发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能”，为保险业推进高质量发展，走好中国特色金融发展之路提供了遵循。

当前，我国医疗养老服务仍面临较大缺口。

据世界银行统计，我国医疗支出占GDP的比重从2000年的4.5%上升至2020年的5.6%。而2020年，美国该比重为18.8%，德国为12.8%，法国为12.2%，日本为11%，世界平均为10.9%，显然，我国医疗支出比例不仅低于发达国家，也低于世界平均水平。

然而，医疗养老产业盈利周期较长，需要耐心资本持续投入，中国平安持续走高质量发展之路，多年来坚持“战略定力、穿越周期；战术机动、未雨绸缪；配置均衡、分散风险”的投资原则，坚持长期主义，做好耐心资本，助力产业发展。

据悉，平安医疗养老生态圈致力于打造中国版“管理式医疗模式”，将差异化的医疗养老服务与作为支付方的金融业务无缝结合，形成了独有的盈利模式。

在这种模式下，平安既是支付方，也是会员管理方和供应方，形成了全链条的闭环服务。

作为支付方，平安有效协同保险与医疗养老服务，团体客户、个人客户经营均取得显著进展。比如，在服务团体客户上， 2024年上半年，平安覆盖企业客户超6.7万家，服务企业员工数近2700万。

作为会员管理方，平安则通过家庭医生和养老管家，为客户建立专属的健康档案，提供会员制的医疗健康养老服务，串联“到线、到店、到家”服务网络，涵盖咨询、诊断、诊疗、服务全流程。

而作为供应方，平安不仅有自营旗舰服务，还整合了外部优质资源，为客户提供全方位的服务。

其中，自营旗舰服务主要为北大医疗集团，2024年上半年，其达成收入约25.2亿元。

合作网络方面，截至2024年6月末，在国内，平安内外部医生团队约5万人，合作医院数超3.6万家，已实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖；在海外，平安的合作网络已经覆盖全球35个国家，超1300家海外医疗机构。

可以发现，通过服务闭环，平安把客户留在了体系内，大幅提升其对平安产品的粘性，同时，平安作为医疗养老服务质量的“总把控”，一站式服务真正做到了为客户做到了“省心、省时、又省钱”。

既创造直接价值又赋能金融主业

医疗养老服务仍有巨大挖掘潜力

在中国版“管理式医疗模式”下，平安打造的医疗养老生态圈并非只作为保险主业的衍生服务存在，而是真正独立地创造了价值。

据了解，平安医疗养老生态圈的收入来源于三个方面：第一，通过赋能平安寿险、平安银行等集团内的个人金融客户，作为集团内部的服务供应方产生收入；第二，通过与平安产险、平安养老险、平安健康险等公司的企业补充保险等产品相结合，为企业客户提供员工健康管理服务带来收入；第三，通过打造旗舰互联网医疗平台、自营医疗机构以满足国内中高端群体的医疗养老需求，从而带来长期收入。

这使得平安的医疗养老生态圈既创造了独立的直接价值，也创造了巨大的间接价值。

直接价值可以从平安健康的业绩得以体现。作为平安集团医疗养老生态圈的旗舰企业，平安健康上半年营收为20.9亿元，首次扭亏为盈实现盈利超6000万元，调整后净利润为近9000万元。

间接价值则体现在通过差异化的“产品+服务”赋能金融主业。

比如，在“保险+医疗健康”方面，上半年，平安寿险健康管理已服务近1600万客户，受到广泛欢迎；在“保险+居家养老”方面，截至6月30日，平安居家养老服务已先后覆盖全国64个城市，累计超12万名客户获得居家养老服务资格；在“保险+高端养老”方面，截至6月30日，平安高品质康养社区项目已在5个城市启动。

医疗养老服务赋能明显提升了金融客户的粘性，最有力的证明是，截至2024年6月末，在平安2.36亿的个人客户中，有超63%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.36个、客均AUM约5.75万元，分别为不使用医疗养老生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.8倍。同时，享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超68%。

中国平安联席首席执行官郭晓涛在2024中期业绩发布会上强调，医疗养老是平安核心战略的一部分，现阶段，医疗养老的核心定位是赋能主业，尤其是寿险主业。

“保险+服务是未来发展的趋势，即在原来简单的保障、财富保值增值的基础上，为客户提供各种各样的服务，让客户感知有温度的金融服务，真正有获得感、体验感。”郭晓涛称，让客户因为喜欢医疗养老服务而去购买保单，有助于打造保险业务的差异化竞争优势。

展望未来，郭晓涛认为，医疗养老的潜力还远未充分挖掘，比如居家养老，目前只覆盖了64个城市。

可以预见的是，医疗养老作为平安核心战略之一，未来仍将成为平安深化内涵，拓展外延的发力点。

平安半年报透露出的医疗养老新引擎，大大提振了投资者信心，发布半年报次日，集团股价大涨3.93%。

此外，中国平安还获得了多家券商机构的买入评级，比如浙商证券研报称，中国平安深化实施“综合金融+医疗养老”双轮并行、科技驱动战略，持续向“富国银行+联合健康”升级版纵深迈进，着力构建新的竞争优势。预计2024-2026年其归母净利润同比增速13.2%/21.6%/22.2%。现价对应2024-2026年的PEV0.53/0.50/0.48倍，给与2024年集团0.7倍PEV，对应目标价55.54元/股，维持“买入”评级。