【策略复盘】海外又爆出利空！大资金都在逢高减仓了（09.05）

大家好，下面是9月4号药师工具策略复盘。

美股又交易衰 T 了，8月份ISM制造业PMI公布值47.2%，预测值47.5%，前值46.8%，不及市场预期。

其中，美国8月ISM制造业新订单指数降至44.6%，大幅低于前值47.4%，也是2023年5月以来新低，近五年来更低的就只有23年1月份，以及20年被 YQ 影响的几个月了。

继续为半个月后的降息添了一份确定性。

美股股市近期也是非常反复。

美股那边是在股市高估值状态下，一直围绕降息，围绕经济是衰 T 还是软着陆反复博弈来交易。

在一些企业业绩指引并没有持续性超预期下，这种博弈交易会显得更加频繁。

而咱们这边是在股市低估值状态下，一直围绕 ZC ，经济是否会复苏反复博弈来交易，一出，就涨点，过后就跌，经济数据出来不行，继续跌

在 ZC 跟经济数据一直都没有超预期的情况下，交易的涨幅会越来越少，交易的时间也会越来越短。

以前还会听到有说怕优秀公司卖了再接不回来，现在还有哪个会怕？

从调研来看，基金经理要不是在做波段，要不就是等跌的狠的时候，捞一把做修复，反弹就卖。这也是很多朋友在反馈，为什么每次一涨都会被砸，到底谁在卖

整个参与市场的资金都慢慢的被逼成做波段了。

比如9月3日上海发布了以旧换新的新实施方案，支持家电、家装、家居和适老化等产品换新，相关产品按照销售价格的15%予以补贴，购买符合条件的新能源乘用车补贴标准提高至2万元等等。

正常来说，随着各大城市都公布了以旧换新的方案，那证明前期7.25日提到的3000亿的以旧换新是逐步证实落地的。

但现在已经不关注对于相关企业的业绩是否拉动了，单纯觉得这不是一个新的 ZC 刺激。

网格里面的家电ETF（561120）在7.26日大涨5.76%，而今天最高也就涨了0.53%，后面还是跌回去了，网格也只能是在回落的时候卖出了一格。

这种局面得靠 ZC 跟经济数据回暖来打破了，只是现在太多人觉得这种方式打破局面的概率很低

郭佳队能大力拉上去的话也可以打破，但今天没发现有明显的买入痕迹，又挂机了。整体四大行，部分中字头还在调整，继续高切低，持续几天了，这种也会是很反复，如果四大行，部分中字头反弹，那跷跷板又会继续，轮到低位股再次调整。

.....

更新一下套利信息：

由于转托管进来的美元债LOF，券商的盈利统计不准，很多朋友问美元债LOF套利至今多少收益，我拿自己一个账号，每天的卖出记录做了个表格（每个人卖出的时间不同，价格会略微有些差异，比我略高略低都正常）

后面也可以持续累积进去，目前我们每天是花100元的成本去申购，我这个账号从7.1日开始有卖出记录，卖出盈利金额总共是273.64元。

钱不多，每天都是几块钱，但换算成收益率的话也有274%的收益率。

所以，这个收益率是不低的。

今天继续卖掉美元债LOF，今天转托管进来的总市值显示是104.27元，单日收益率4.27%

目前溢价率还有4.41%，这个溢价率依然很香，套利的动力非常足，也是有在持续通知

......

①网格交易

今天触发网格交易的品种有家电ETF，港股通消费ETF，银行ETF，通信ETF

网格组合触发的交易品种有家电ETF

家电ETF成交一格

通信ETF成交一格

港股通消费ETF成交一格

②可转债打新

明天有一只可转债上市

万凯转债上市，正股为万凯新材，公司主营业务为聚酯材料研发、生产、销售

2024年半年度净利润约4319万元 同比下降87.66%

本次用于：新材料生产项目

所属概念：节能环保、光伏

当前转股价值为87.34，给与18%--20%的溢价率，预计上市价格为103.06--104.8元。

③股债收益差

现在股债收益差是6.78%，百分位98.72%。

意味着整体市场的性价比要比98.72%的时候要高，股票的性价比较高

......