fr. 柚子小杰杰 | 怎么去构建一个长期稳定有效的交易系统

怎么去构建一个长期稳定有效的交易系统（一）

今天跟大家讲一下，怎么去构建一个长期稳定有效的交易系统。这节课安排在整个课程的第二节，对各位朋友和我而言都是最合适不过了，因为你们总是忍不住要问买卖的问题，上完这节课后，你们应该清楚知道别人给你的买卖意见都可以当做是废话，根本一点用都没有。

这两周过来，我也发现了你们很多的一些问题，例如什么标的都想买，什么机会都想要，交易思维比较死板。还有一些小白朋友，也确实基础比较差啊，如果这个水平去参与交易，无疑是送钱，这个我还是比较担心你们的。希望通过今天这节课，可以改善你们的问题。

没有一套属于自己合适自己的完善交易系统，是绝大部分人一直处于亏损的原因，你们回想一下有没有下列的问题

1. 交易不严谨，随意度很高，没有想过可以打造自己的交易系统，买卖大多数都是看到某个技术指标到位了，某个消息面刺激，某份研报，朋友或者股评推荐，这些交易都是没有一个严谨的逻辑、体系去交易，很多亏损都是来源于此。

2. 要么已经有意识需要交易系统了，就跟这个大神学两招，那个大神学两招，各种战法都学两招，最后发现学了很多，武器库很满，但是交易体系越发复杂，模式繁多，导致一天出来好几个可交易的招数机会，不知道做哪个，或者都做，导致一堆垃圾持仓，亏损和盈利各半，一个月下来账户始终原地踏步。

3. 情绪化交易，跟自己斗气，专牛角尖。明明手上的持仓已经走弱，或者当初买入的原因已经被证伪了，但是由于持筹者的乐观，死扛到底。或者在各种小作文，研报吹得最厉害的时候，奋不顾身，全仓而入，一头扎进去，没有制定严格的买卖计划。这种情况途中有可能赚钱，但是大部分都会亏损离场。

4. 还有各种的能不能买，能不能卖自己心里完全没底，这个还不算严重，严重的是没底的情况下还要去强行交易，造成亏损依旧不知悔改。还有能不能上仓位，上多少仓位，总是重仓亏损，小仓盈利，长久以往就是稳定亏损。

今天大家跟着我的思路来，一步步推导，最后再来总结

首先，把自己当做一个还没入市的人，我们要搞清楚，我们来股市，为的是什么？

1． 发家致富

2． 跑赢通胀

3． 跑赢固收加的长期理财

基本就是这三点，没人想着来亏钱的吧？还有就是说进来试试看的也都是想赚钱的，只是不知道自己的能力能不能赚到钱而已。

那么针对第一点，发家致富，我们需要考虑时间成本，只能做超短投机，因为本金不大，时间成本要计算，我们需要更加暴力快速增长的高风险交易。但是这种也是对水平考验最高的，是全部的交易者里面最为专业的一个方向，如果选择这个方向，我们需要有一个艰苦学训练的心理准备，既然是高风险，我们更加需要做好严格的买入卖出的纪律规则，这个下文会详细讲。
针对第二点，跑赢通胀。如果预期不高，仅仅为了跑赢通胀，我认为，这样的朋友能战胜90%的股民。单纯的低波动高股息高派息高派红的国企央企标的，买进去，躺着。股息率都比理财强很多。既然是这样，就不要去想什么翻倍，想什么打板，不要去羡慕各种大涨，坚守稳住自己的内心，管好自己的一亩三分地。股价低了股息率高的时候买，股价高了，股息低了卖，例如中特估金融银行一加速就卖。

针对第三点，既然你要长期盈利，不求很多，也不想只赚7-8%个点，那你就要把握那种每年2-3次的确定性波段机会。等到非常有性价比的时候，买弹性大的方向，有政策预期的方向，赚了就走。这种赚取市场波动的钱，叫做价值投机。可以做单笔，可以做定投，同样的需要研究的就是行业逻辑和宏观环境。相对应就不想更高波动或者更长周期的方向了。

这个跟自己的现实生活条件相关，钱少的，就渴望快速暴富，钱多的就稳中求进，不想花很多精力的，就求稳保险。还有一点，负债的，真心不建议进入资本市场。

我带着大家是做超短这一块的，自然我们就从这一块发散来讲，对于每个交易者而言，没有完美的策略，只有完美的纪律；没有最好的方法，只有最适合自己的方法。当我们在建立我们的交易系统时，一定要有所取舍，不要妄图面面俱到，也不要妄图抓住每个所谓的“机会”。

解决了上述的问题，就相当于解决了我们来股市赚什么样的钱。想清楚之后，好了我们选择了超短之后，应该怎么去做

怎么去做这个从自上而下的思考方式，同样的先看自身，我们是一个什么样性格的人，看你自己的性格，比如我自己，可以说是一个拔吊无情的渣男，从来都不拖泥带水，杀伐果断的，就非常适合做短线，我就可以选择风险相对高，节奏相快的进攻手段。

相反的如果你是那种犹豫不决的人，本来就不太适合短线，如果要做短线，也要选择风偏比较低，容错率相对高的交易机会，例如低吸，潜伏。如果过有耐心的，可以选择潜伏，可以做趋势持股，相反我就是一个没有耐性的人，潜伏低吸其实真的不合适我。知道了自己的性格，这个是构建我们交易系统非常重要的一环。

然后根据我们的生活情况，又需要考虑如果你是时间比较充裕的自由职业一族，可以选择可以长时间看盘长时间复盘的高强度快节奏的超短线类型的交易模式，如果你是比较忙的上班一族那么最好还是选择周期比较长一些的交易，比如趋势股、潜伏等。

好了下一步，我们打开自己的交易记录，打开交割单，把盈利大小的前100笔交易，和亏损从大到小的100笔交易都列举出来，统计自己什么样的交易是盈利最多的，什么样的交易亏损最多的。

做完这个工作之后，你大概知道，让你赚钱的到底是低吸还是打板还是半路，仓位是多少。然后亏钱的交易，倒底是买进去就亏，还是本来赚钱的后面变亏了。

我们要做好，肯定最好的做法就是一直做自己擅长的东西，避开自己的短板。就像是抗战时期，八路军正面完全是刚不过日军的，国军还能正面刚一下，所以八路军发展了游击战的思路，用一直利用自己擅长的去打击日军，敌进我退，敌退我进。这个跟交易是有共同之处的，市场不到我擅长的时候我不做，市场到了我擅长的场景我猛干。

当然如果经验不足，现有的交割单和经验并不足以提取到有效的信息，大家也别着急，这个是非常正常的情况。

随着我们学的越来越多，我们能看懂的越多，自然会能够看出更多的机会，这么多的机会并不是每个我们都真正的擅长，能做好。

这个时候我们就要开始做减法，刻意性地去减少稍微有些不好交易行为，但凡有些不太好的，我都不选。最后选出来的一种交易行为，我们再在这个基础上把他完善起来。

前面这几段话，就是一个自知的过程，清晰人知道，到底适合什么样的系统，什么样的交易行为。

解决了上述的问题，我们就开始完善构建我们的交易系统了

交易系统的组成

1. 市场局势的判断。

2. 买卖进出点

3. 交易纪律

4. 仓位管理。

5. 规避风险，系统稳定

6. 第6点其实是另一个系统，是交易外的工作，例如复盘，例如学，例如查缺补漏，复盘是一节大课我后续会专门开一节课手把手教，实在太重要。

依旧是自上而下的思考方式

一． 判断市场局势

这个有什么用呢，就是告诉我们现在应不应该做交易，如果要做这个风险控制应该控制在什么水平。这里就是网上普及的基础大局观，这里又包括下面几点

1. 大盘的环境
(1) 现在的大盘处于上涨还是下跌还是横盘，就三种情况。然后市场的上涨动力和下跌动力分别是啥；横盘过程当中是否存在结构性的机会（28分布市场，结构牛熊）。

(2) 市场的赚钱效应如何？大盘的指数点位和赚钱效应没有必然的联系，如果指数横在3000点，短线依旧会有不错的机会，看的是能不能先买的人赚钱出来的情况下后面再买的人依旧能赚钱，接鼓传花的游戏能继续玩下去。既然有接鼓传花，则市场的成交量就不会低。

(3) 说到成交量的问题，养家老师说过的短线选手出手的频率跟市场的成交量是正相关的，就是衡量赚钱效应的持续性。同时也关乎到一个容错率的问题，万亿的市场，即使做错了，可能市场活跃的资金多帮你承接起来，也有赚钱出局的机会，成交量低，就像现在这个阶段，各种冲高回落，一致性的爆头走不出来。

2. 市场的风格
市场风格是市场每一段时期的加分项，如果有这个加分项，在相对应的阶段交易的胜率会更高一些。风格一般分为几种

(1) 市值大小，偏向成长还是价值，偏向高派红高派息价格波动小还是单纯的价差波动。这个一般来说跟宏观周期有关，还有市场的成交量有关。

(2) 市场的运行路径，例如短线连板，还是短线断板反包，还是短线趋势运营。再例如大波段的赛道趋势运行，再或者是区间震荡运营。这些运行路径风格，具体形成的原因是比较复杂的，很多因素综合造成的，这里不多阐述。但是我们做交易，应该贴近市场的运行路径，胜率也会高很多。

(3) 主板创业板还是科创板，这里跟市场炒作的题材和情绪相关。主板这边就不说了，创业板一般是情绪极好的加速进攻或者是量化套利，科创板则是代表大科技，小机构行为。这三者中，也会有周期的强弱，每个阶段的赚钱效应不同。

(4) 新股次新还是其他正股，或者转债。这个也是跟市场的强弱和成交量相关。例如弱势炒新股炒次新，情绪炸裂顶新股，然后垃圾市场炒st炒小差丑。低成交量快速轮动炒T+0转债，市场赚钱效益炸裂炒转债是为了加速盈利。

(5) 个股身上的一些特性也能成为阶段性的市场风格，例如地域加分，浙江，广东深圳等等，例如国资持股加分等等。

3. 炒作周期

万物皆周期，炒股更加看重周期。这里不展开讲述周期和情绪，这个大课，需要分几节大课讲。这节课就简单讲讲。

上涨的周期，容错率相当高，即使题材pk，题材内pk的败者，都由于周期向上的赚钱效应带动而有可能出现做错了，被打败了还能赚钱出来的机会。如果周期是向下的，就好像上一周，AI补跌，机器人汽车补跌，包括各种大V吹AI第四浪，猛干AI冲高回落被套死死的，也是因为处于退潮的周期。这个对我们制定交易策略，去定预期相当重要。如果是一个上涨周期，中马的新高我会打满，因为后续还有空间，但是现在并不是，只能锚定新高，新高过后，没有锚定点了，也不可能受到情绪的上扬而继续上攻，所以看不到多远，只能看到溢价。

再例如不做跟周期对着干的交易行为：上涨周期当中，不管你打板还是低吸，都行，下跌周期当中，能不打板就不打，能不追就不追，不买新高突破，反而低吸超跌企稳的却有机会做一波反弹。

这里在延伸一下，当情绪高标高度不断下降，大周期退潮的背景之下，超预期的可能性正常来说就低得多，就不要随便拿着一个连板就当龙头做，不要拿着炮灰题材当做主流猛干。

不同周期怎么应对，怎么去看待大小周期的轮动，这里的交易节奏是核心中的核心，因为A股80%的时间在横盘，不是单边行情，根据周期的变化调整交易节奏就成为了核心中的核心。你们问我也不会讲，因为水平不到，去学，简直就是送钱给股市。想要学好这个，必须先找到自己的交易系统，必须先把基础的认知完善，但是这两关90%的交易者都做不好。相当于没学爬就想学飞，硬学就是摔死。

二． 进场规则（买点）

上述的第一点，市场环境大局大势的判断，解决的就是一个能不能做交易，多少仓位（大类），怎样合适怎样不合适的问题。第二点就是如果决定进场，以一个什么样的方式进场，什么样的情况参与什么样的机会的问题。

1. 进场的时间点

我们最常说的择时的问题，这个非常关键，比选股重要多了，选中一个下跌转上涨的窗口，猪在风口都能起飞，飞得高低的问题而已。这个进场的时间点，一般都是在题材刚发酵，或者确认后。还可以再确认后的第一次分歧（80%赚钱），确认后的第二次分歧（60%还能赚钱），第三次分歧（40%或者55开的机会赚钱），龙头的盘顶（这里又得分什么样的龙头有盘顶，盘顶要怎么做之类的。）下跌后的第一次反抽（很难做，成功率不会很高，因为场景因素影响很大）上述提到的机会，是择时里面比较重要的，也是常见的交易窗口，每个窗口的手法，还有仓位配置后续会教，这里不展开讲述。

2. 参与的方式

只要在主升的周期，正确的进场点，赚钱胜率高的，盈亏比高的窗口进场，无论你是追高还是低吸都能赚到钱。就看个人擅长哪个方向。就拿我本人来说，我擅长的是总龙的进攻，我就不会去做第一次分歧或者是下跌第一次反抽的低吸大长腿。

有一些朋友就特别擅长做低吸，日内博弈20个点的大长腿，这样做对一个，一个月都可以休息了，还是那句话吧，自己不擅长的交易，即使能做也上不去仓位，我去做低吸我只能控仓吸，低吸选手去做打板，也是控仓打。
其实一般不建议半路，如果不是非常好的盘感和看盘能力，减少你们半路的操作，低吸有极致的性价比，打板有确定性，半路啥也没有，其中的平衡不是一般的选手能做好的。

3. 正确窗口下正确参与方式下的机会选择问题。

很多朋友总是会说2选1 选错，或者我买的大涨你买的小涨或者不涨。这里就存在一个机会选择的问题，可能机会A或者机会B都是对的，选A还是选B。

我们需要考虑赢面的问题，盈亏比的问题，弹性空间的问题。

就拿我个人而言，龙头我一定做，除了龙头之外，确定性高的交易我会考虑做。如果主升仓位没打够，套利优先选择空间大的新股或者300，或者中位的大长腿低吸。

这里又存在一个问题，我们无法判断一个确定性的时候，客观事实就是我们的认知不足以判断这个机会的赢面，那我们作出客观的应对不是主观行还是不行，而是规避这种不确定性的不做，如果实在很想试试，那就严格控仓，就买一些走个思路，主打的一个就是积累经验和学。

这样子我们可以过滤掉很多不必要的交易，看了我这么就实盘你们也知道我总是会小仓买点别的东西，什么样的机会55开，如果55开实在想试试，那就试试而已，绝不上仓位，无伤大雅。

4. 入场理由

确定键按下的时候，你要想清楚，对他的预期是什么，到底是走成龙头还是仅仅套利，还是不知道先走走看。而且必须要想清楚你买它的理由，这种理由并不是你觉得他好，并不是你感觉他能涨这样的主观非常强烈的理由。
明确你的逻辑（正式上述所讲的全部推到出来的一个严谨的买入理由）

(来源：淘股吧ID柚子小杰杰)