本周美股、日股接连大幅反弹,好似已收回近日的跌幅。对此,不少股友又开始感到“酸”了,因为大A没有同步上涨,还在原地踏步。我则相反,最近我都没有怎么关注国外股市,我觉得国外股市都是强弩之末,已经没有关注的必要了。
全球外围股市大多都已经估值过高,都是处于泡沫破裂的前期。国外股市能站稳在目前的点位附近,保持泡沫不破就已经是烧高香了。还能指望它们上涨?本周国外股市的上涨,在我看来都是一些智商不高的人推动的上涨。
以美国零售商沃尔玛的股票为例,现在它的市盈率居然高达38倍!现在以这么高的估值买沃尔玛股票的人得有多愚蠢!?现在买入的人是期望涨到60倍市盈率时卖出,还是期望沃尔玛未来几年,年平均增长率都能达到20%以上?38倍!这不是科技股的市盈率吗?沃尔玛这种笨重的零售大象未来能飞奔吗?未来几年世界经济、美国经济有那么好吗?
股神巴菲特据说在前段时间已经把苹果股票减到只剩下30%的仓位。手里留下了三千来亿美元的现金,这明显就是看空后市的表现。美国股市的股民对美国经济和公司的未来过度乐观,英伟达现在72倍的市盈率,这显然是很难长久的。一个人不可能以每秒12米的速度,跑完马拉松的全程,这是个常识。
相反,很多A股的股民和基民对A股过于悲观,有的粉丝开始低位割肉。投资最重要的是要认清常识。例如,同样在全球经济不好的情况下,18倍市盈率的零售百货股票大概率要比38倍市盈率的零售百货股票风险低。2800多点的A股的股票未来上升的空间大概率要大于已创出历史新高的美股股票。
即便美国现在经济非常好,它的未来经济想要更好一些的难度大?还是我国经济目前不好,未来想要更不好一些的难度大?概率,概率,还是概率!很多事从概率上看就能看得清清楚楚。投资就是要做大概率的事情。
现在不少人在3000点以下割肉,抛售基金的人不计其数。如果说现在买美股的人肯定是蠢人,那么目前割肉A股的人也铁定不够聪明。我知道肯定有不少人对我现在的判断不服气,耐心等待几年吧,时间会证明一切。
今天外甥看到我减肥后的身材非常羡慕。我告诉他减肥容易,长期坚持困难。减肥看似简单:只需控制饮食和适度运动,便能迅速减轻体重。然而,大多数人在减肥的道路上最终会失败。这是因为减肥的过程往往与人性相悖,它要求人们忍受痛苦,而人们天生倾向于追求短期的快乐,避免长期的不适。
同样,股票投资的基本原则也很简单:在估值较低时买入,在估值较高时卖出。对于那些不熟悉估值的投资者,一个简单的策略是在市场低迷时购买宽基指数基金,在市场繁荣时逐步减持。长期坚持这样的策略,理论上能够获得收益。
但是,股票投资同样挑战着人性。熊市可能会持续数年甚至更长,期间持股的煎熬对大多数人来说是一种巨大的考验。人们很难在长期的熊市中保持耐心和坚持。而牛市的诱惑则如同美食,让人难以抗拒,许多人在市场繁荣时难以做到适时减仓。
简而言之,无论是减肥还是股票投资,成功的关键都在于能否抵制短期诱惑,坚持长期的正确行为。这需要极大的自制力和对长期目标的坚定信念。
美股也有可能创新高,但概率也就1%右左,要参与也行,要小仓位,以自杀式攻击的心态参与。