fr. 大帝 | 独家解读—大佬们的交易圣杯（上）

千万组第一名@扶摇值上 （拥抱熊市，拥抱量化）

市场就是一个大的体系生态，如同动物世界一般，优胜劣汰、弱肉强食，在市场中表现的淋漓尽致。从自己经历而言，最早是从美股日内高频交易入行，虽然我们目前市场的牛市一定是靠增量带来的牛市，
但是个人觉得慢慢地随着国内市场机构投资者的不断增加也会像发达国家一样进入一种偏稳定成长的一种慢牛，这也是上层意志的一种体现。在我看来自己也是美股慢牛成长的一个牺牲品，因为美股是越熊市越有量。
那时候刚好是金融危机时进入，当时的市场，次贷危机的影响将贝尔斯登、房利美等等这些股票带崩到几毛钱几分钱的低点。让我见识到了资本市场的风险有多大，也听说了很多圈内很多华裔交易员在那段时期抄底失败砍仓的事情。
但是也是因为后来美股的长年牛市，在熊市中由于筹码被打的非常散乱，充分分散导致博弈充分，市场量能非常大造就了美股日内交易的黄金上升时期。
后来统计在08-09年获利最大的群体就是美股日内交易的这部分人，后来的量化宽松机制下美股逐渐进入一个漫长的慢牛周期。在这个过程中，由于美股开始颁布各项短炒规则日内交易的人数也开始大规模出清，就像国内目前的状态。

我认为国内市场是这么多全球市场中最佳的投机市场，虽然它是牛短熊长的表现，但是对于短线选手而言，不论你是做连板、低吸、事件驱动、小作文或是打板等等一系列的手法，才有滋生的土壤。现在大家都在盼牛市，我相信如果是牛市一定是一波资金增量的牛市，但是A股一定会像美股化去发展的，因为国家也希望中长线的投资越来越多，耐心资本越来越多。

量化其实作为目前市场上更高级的猎食者出现时，更多也是顶替了原先短线交易者的行为。从这几年的短线生态上看，近些年很少有从几十万百万短时间做到上亿的选手出现，所以整个市场一直是在往下走的。作为还在市场中能做到正收益的群体已经算是目前环境下的稀缺品，我们更应该满足。
再说量化，量化确实要比短线选手有很多优势。世界要发展，交易肯定也要发展。从中国传统文化上说，孙子兵法的“先胜而后战、不战而屈人之兵等等”能不打就不打，能躺赢最好就躺赢。还有各种兵家谋略等等不断将自己提升起来，近些年自己也不断在研究量化的交易过程来提升自己。
这两年小作文群体也是借助了量化的风险偏好，比如找到具有流动性溢价，不断的有大佬去做挖掘做信息差，用资金去不断地买。量化一样也是找大家认同市场合力在哪里，只不过量化在寻找过程中的效率要比人工高很多很多。所以我现在的策略也是打首板，其实在首板里面还是可以借助量化的一些策略去研究大佬们的动向去进行交易。将这些研究透彻与量化同行。反正自己这两年的收获就是如何与量化共舞，在这方面的努力也一定会在自己的账户上得到一些体现。所以我觉得与其大家各种抱怨量化抱怨对手，反而不如去研究下市场中最最赚钱的这部分群体，他们的行为特征都有哪些。我们怎样去利用他们的行为特征去交易获取自己的阿尔法收益。谢谢大家！

千万组第二名@刺客周一

大家好，最近感受就是监管的态度非常明确。现在排撤的监控力度比较大，这次来主要也是向大家交流学一下现在市场要怎么做比较好。因为现在好板打不到，抢不过量化。偏产业的要么就是第一板烂板他们不打，二板来个弱转强，后面就来好几个疯狂的一字板让你买不到，一旦排进去的话就开始杀。
低位现在的情况就是抢不过量化，特别是可转债上比较明显，档口给的数据是不一样的，量化更有优势。所以我感觉现在最快被消灭的群体就是排板的。好板买不到，烂板不亏也就拿些芝麻给你吃。这也是北京炒家现在为什么这么难的原因。
五板以上就容易监控，要靠散户自己顶，一旦顶不住就容易天地。所以我现在觉得只能做一些创业板的首板，就像大众跟天迈一样直接顶创业板可能还能赚点钱。因为现在有量化的存在，情绪周期等就失效的很快。现在也是想看看创业板有没机会。

为什么说这几年比较难做大？因为，量化的存在就导致频繁换股，频繁换股最大的问题就是稳定性。稳定性在超短中是最重要的，不断切换总会有踩雷的时候一旦踩到就很难起来了。收益曲线就会大开大合。

最后自己再说下，炒股其实没什么难的。我觉得最重要的天赋就是总结，每个坑炒股的人都会去踩。性格上来说抗击打能力强的，吃过一次亏就会避开一种坑。天赋差的就容易反复在一个问题上不断踩坑。
要善于去总结，把错的问题不要去重复去犯。一年亏损超过百分之二十的绝对不能超过两三次。如果能够做到一年下来能过翻倍的几率就会很大。
同样如果一年出现腰斩的次数有两三次不去反思的话基本上就不能做大。像现在这个环境，换股的频率有很高那踩坑的几率就会很大，所以资金就很难做起来现阶段。

音连线特邀嘉宾：@蜜蜜要努力

自述环节：个人比较欣赏的是退学炒股。因为在选择是否该继续超短这条路上，看到了退神的文章内容，在心理上产生了共鸣。对退神的十个字总结就是“控制力极强，出手很准”。

现场嘉宾问：如何判断题材的爆发节点？

答：个人比较倾向右侧，还是以跟随为主。包括转债，正股十厘米也好二十厘米也好都是情绪的载体。虽然我有的时候买点不错，但是对于卖点而言依然没有掌握的太好，我很少会有从头拿到尾的交易，只吃一段。拿近期税改和之前的车路云来说，后者其实大盘环境会更差一些，所以延续性就差了。
金溢的介入也是在两个涨停后的回调我开始跟踪，虽然在调整时期但是每天都是有资金在介入。所以一旦后续又有消息出来的时候就比较容易起势了。税友跟金溢也差不多。税改的炒作也不是一天两天了，从基本面来说税友的基本也是非常正的一个情况。同时这个概念也契合会议的一个议题。就是炒预期的话，都是提前炒作。而消费电子而言也是有一段时间，但是资金属性不一样偏趋势。

现场嘉宾提问：作为右侧跟随来说如何介入？

答：就拿车路云来说，前一个周末的时候市场分歧是比较大的。导致尾盘光庭这些反复炸板，后来周末武汉那边消息被证实。所以证实了之后，大家可能会想消息落地兑现了。但是不管盘面上兑不兑现，但是东西是实打实的超预期的。
所以周一这个方向开盘几只票直接上板，就很容易引起资金的再次回流。换个角度来说，像商业航空当天兑现后，次日还是反包了。所以，我买票的时候我会把最差的情况想好，如果失败了我会亏多少，能接受我就会博弈。还会综合观察整体市场的情况，比如当天开盘正跌停的家数，热门股开盘的溢价走势，今年下来自己的交易频率也降了很多。所以总结并做好自己擅长的交易也很好重要。

现场嘉宾提问：你是否觉得今年的右侧机会减少了很多，我们要如何应对？

答：单纯市场难度来说，今年的难度是更大的。但是个人今年做的是更好的，这个是要看自己的一个匹配度。就应对而言，量化的存在会导致走势变得更加不流畅。艰难的市场环境只能去适应，但是你认真去看盘面例如近期的广汇转债，因为这个债每天的成交额放大到百亿，说明这个方向吸引到了资金。当再有资金去模仿的时候弹性一定也是不错的。还有就是广汇转债的强度要比正股强的，所以这就是盘面不同寻常的点。要善于去观察。纯短线来看，像周五这样所有的溢价都给到广汇转债上的时候就会影响其他题材的炒作，其他方向就不会太好。大的方向要看一段时间的效应，你如果看日内的赚钱效应就容易被各种题材不断轮动给带乱。

现场嘉宾提问：介入点的把握？

答：情绪从冬天到春天的转变的把控，市场不太好的情况下大家都不太看好。但是他又是实打实的东西，政策面而非小作文。好比电改、税改的票，我在他们烂板的时候介入，等到后来转一致到第三天以上的时候空间就很小了。所以对于政策线改革线实际利好的东西，最好是越早介入越好。

线下交流话题：下半年市场您怎么看待，如果市场开始转暖会有哪些信号释放？

答：首先今年从大环境来看，不会是个特别好的年份。但是从市场本身而言每年春季和秋季各一波的吃饭行情基本上是雷打不动的。这个具体他会踩到哪个点起来的话，一定要观察市场的量能。如果是存量在互砍的话交易难度就非常大。就像年初的行情，在刚开始缩量杀的时候大家都很绝望。然后这个行情是怎么出现的，时刻观察量能的变化，从二月份开始逐步放大，从年后开始量能就近万亿了。
这一定是有增量进场的，如果是存量博弈的话都是比拼技术跟经验。为什么三月份好做就是因为有增量的进场全月的量能都是在万亿以上，所以也不说飞行经济这个题材有多好，只是它出现的时机刚好在大盘放量的一个点上，有这个环境跟氛围给他提供一定的持续性，又是一个相对新的东西。如果这个题材出现情绪特别低迷的环境下它也走不出来。

视频连线特邀嘉宾：@请叫我小蟒夫

对于我自己而言，最大的问题就是回撤。进攻上大家都懂。年轻人炒股就是生活压力比较大，有个好的生活环境会好很多。个人比较欣赏徐翔，又猛又狠。

关于近期交易的神宇股份，自己个人交易上比较愿意去做二波，做一些走出来的股票有可能会走个二波。近两年交易，从赛力斯开始，到神宇股份市场一直在普及这些相关的知识。然后票的话你知道他是干啥的，也像去年做AI比如光弘科技的二波我也是做的。所以比较相似，再根据一些细节盘面。最近介入的神宇股份也有几次但都是高买低卖。
但是最后这次神宇股份在平台调整的时候在走下行趋势的时候扛住了，也比较好拿。所以就拿住了，后来启动的时候大盘跌也还是表现的比较强势，说明市场里有些不知道的东西。如果是不及预期反正就割了，大概就是这样，谢谢大家。