康缘药业的“百亿梦”，何时能圆？

康缘药业2024年半年度报告显示，报告期内实现营业收入22.60亿元，同比下降11.49%；归属于上市公司股东的净利润2.65亿元，同比下降3.73%。这是康缘药业2021年以来中报业绩首次出现下滑。

2022年，康缘药业总经理杨永春曾表示，公司将持续做强基药市场，加速推出配方颗粒等新药，全力向百亿营收规模冲刺。如今，康缘药业却离百亿营收越来越远。

口服液和注射液毛利率下滑

半年报显示，康缘药业7大项产品中，仅口服液和凝胶剂收入出现了增长，增幅分别为28.6%和107.87%，主要系金振口服液和系筋骨止痛凝胶销售增长所致。

由于口服液的营业成本增幅远超收入增幅，上半年该产品毛利率减少了2.3个百分点；凝胶剂的毛利率增加了0.7个百分点。而收入占比最高的注射液，上半年的毛利率为74.16%，同比减少了0.64个百分点。

成本支出方面，康缘药业上半年管理费用为2.1亿元，同比增长91.07%。康缘药业解释称，为实现公司发展战略，加大对人才的投入及管理相关活动的开展。与管理费用的激增不同，康缘药业上半年销售费用8.54亿元，同比下降21.52%，其中广告宣传及学术推广费1.88亿元，同比增长了24.5%。

此前，康缘药业因在2019年年报中虚增研发费用1050万元被江苏省证监局警示。新京报记者注意到，康缘药业今年上半年的研发费用3.39亿元，同比降幅6.67%，研发费用率15%。今年上半年，康缘药业有3个中药新药提交NDA，有2个中药新药完成Ⅲ期临床研究，有2个中药新药获批IND；此外公司在化药创新药、化药仿制药、生物药等领域也取得阶段性研发成果。

高管接连辞职、违规操作频现

今年以来，康缘药业人事变动频繁，高管接连辞职。4月12日，康缘药业宣布，公司董事兼董事会秘书邱洪涛因个人原因申请辞去董事兼董事会秘书职务。辞职后，邱洪涛不再担任公司及控股子公司的任何职务，目前由公司董事高海鑫代行董事会秘书职责。7月15日，康缘药业发布公告，公司副总经理吴云因个人原因，申请辞去其担任的副总经理职务，辞职后不再担任康缘药业及控股子公司的任何职务。

康缘药业董事配偶还多次出现短线交易行为。

今年4月12日，康缘药业独立董事段金廒因配偶买卖公司股票，构成短线交易，被出具警示函。当时发布的公告显示，独立董事段金廒因其配偶蔡振利于2023年10月20日至2023年12月20日期间买卖公司股票，构成短线交易。扣除各项交易费用后，本次短线交易产生的收益为48433.37元。随后，江苏证监局对康缘药业独立董事段金廒出具警示函。康缘药业表示，会加强培训宣导，避免此类情况再次发生。

但仅过了两个月，便再次出现违规。今年6月，康缘药业公告，董事陈学斌因配偶买卖公司股票，构成短线交易。

公告显示，康缘药业董事陈学斌配偶缪剑波于2023年11月15日至2024年3月11日期间买卖公司股票，买入、卖出的3000股康缘药业股票构成短线交易。扣除各项交易费用后，本次短线交易产生的收益为8458.40元。截至目前，缪剑波不再持有康缘药业股票。董事陈学斌共计持有康缘药业股份56000股，均为公司2022年度限制性股票激励计划于2022年9月26日授予登记的限制性股票。

康缘药业表示，上述短线交易行为系缪剑波未充分了解相关法律、法规的规定所致，其买卖公司股票行为是基于对二级市场交易情况的个人独立判断，买卖公司股票不存在利用短线交易谋求利益的目的，不存在主观违规的情况，并提及公司将开展全面核查、持续学习与培训、定期检查和监督等举措，确保此类问题不再发生。