黑色星期一！日经指数触发熔断，美股夜盘惊现暴跌！

各位听众朋友，大家好，欢迎收听雪球出品的《六点半热评》，6300万投资者的集体智慧，带你穿透热点看本质。

周一刚开盘，亚太股市就上演了惊心刺激的一幕！

今日日股开盘，日经225指数早盘狂泻7%！创下了1月11日以来新低。东证指数熔断机制被触发，日本东证指数从7月高点下跌20%，陷入技术性熊市。日本东证指数银行股指数跌幅一度扩大至12%。与此同时，韩国股市同样形势严峻。

此外，值得注意的是，美股期指也持续走低，纳斯达克100指数期货跌幅扩大至2%，美国2年期国债收益率下跌9个基点，跌至2023年5月以来的最低水平。

来看今天第一个热点，日本股市遭遇“黑色星期一”！

谁也没想到，今日日本股市遭遇了"黑色星期一"。不仅日经指数重挫，东证指数还触发了熔断。许多投资者纷纷猜测，本次日本股市大崩盘的导火索是日本央行推出了“加息+缩表”的组合拳。

在全球央行即将进入降息大周期的当下，日本却突然宣布加息。虽然日本的短期利率只是上调至0.25%，加息幅度并不算大，但考虑到日本长期处于负利率的状态，这一次的“加息+缩表”措施，对市场资金的风险偏好带来较大的影响。

有市场人士分析日元升值影响传导至股市，可能是由于“套息交易”，日元的升值是否标志着“套息交易”的终结呢？

套息交易是指投资者借入日元等利率较低的货币，然后将所得再投资于回报率较高的货币或风险资产。

众所周知，全球经济的不确定性增加往往是日元升值的重要原因之一。例如，地缘紧张局势、全球经济增长放缓以及各国央行货币政策的不确定性，使得投资者纷纷转向避险资产。

作为一个典型的避险货币，日元在这种情况下受到青睐。投资者认为，当全球市场不确定性上升时，持有日元是一种相对安全的选择。这种避险需求反过来又推高了日元的汇率，形成了一种“自我实现”的现象。

随着日元升值，投资者在将其他货币兑换回日元时，需要支付更多的高利率货币。这直接增加了偿还借款的成本，减少了套息交易的净收益，甚至可能导致亏损。

最近几十年里，比较典型的案例就是1998年亚洲金融危机。在1998年亚洲金融危机期间，日元大幅升值，导致大量套息交易被迫平仓。由于日元升值，投资者偿还借款的成本急剧上升，导致套利交易的亏损。很多投资者在高杠杆的情况下被迫平仓，进一步推高了日元的汇率，形成了恶性循环。

接下俩的热点，美股隔夜大崩盘，当前美股应该如何操作？

上周五，美股再度经历显著下跌，三大股指均告跌势。许多股民开始恐慌：现在离开还来得及吗？

市场分析，美股这一跌势主要受到了多重因素的影响。

首先，8月2日数据显示，美国7月非农部门新增就业人数11.4万，远低于市场预期。失业率上升至4.3%，为近三年来最高水平，超过预期的4.1%，触发了萨姆法则的经济衰退警报。

"萨姆规则"是一个经济衰退的预测指标，如果美国失业率的三个月平均值比过去12个月的最低点高出0.5个百分点，这通常意味着经济已经进入衰退期。自1950年以来，萨姆规则在预测美国经济衰退方面显示出了极高的准确性，几乎每次都能够提前预示经济衰退的到来。

其次，近期进入科技股财报季以来，美股的主要科技股也在大跌，大部分是由于业绩不及预期，或者是下半年财报指引较差。

上周五，万亿级企业英特尔股价崩溃，一晚上跌了26%。数据显示，公司营收为128.3亿美元，同比下降1%；净利润亏损16.1亿美元，显著低于市场预期，且预计第三财季指引令市场失望，公司同时还宣布了年内裁员超过15%、约1.5万人的裁员计划。英特尔这次暴跌创下1982年以来最大跌幅，使得英特尔跌出千亿美元市值俱乐部。

此前，投资者拥抱AI热潮，大举押注科技股，但科技公司财报数据的不及预期，导致市场对AI投资的回报担忧日益加剧。

此外，“股神”巴菲特近期的动作，也引起了投资者的关注。

据美国有线电视新闻网报道，当地时间3日，美国知名投资人巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦公司发布了2024年二季度财报。财报显示，公司在二季度将其持有的苹果公司股票从一季度时的7.89亿股大幅减至约4亿股，降幅近50%。

事实上，不止苹果，巴菲特近期也在持续抛售美国银行，总计卖出逾30亿美元。据了解，伯克希尔哈撒韦从2011年开始投资美国银行，长期以来为第一大股东。

不少投资者纷纷猜测，巴菲特是不是也认为美国经济要衰退了？也有投资者在雪球App对巴菲特近期的减持动作进一步展开了分析。雪球用户@超哥短线：

“美国会跌多少，还记得巴爷爷那个指标吗？美国股票总市值与GDP的比值来衡量股票市场的估值。巴菲特认为，当该指标介于0.9和1之间，则市场被视为估值合理，而当该比率超过1.2则认为估值过高。

现在的情况是什么样的呢？美股总市值约为50万亿美元。美国2023年的GDP是 27.36万亿美元。已经跌了这么多了，这个比例有1.8，如果回到巴菲特讲的合理位置。美股腰斩都是可以原谅的。”

但也有投资者认为，当前正是抄底的好时机。雪球用户@鹏小妹玩转ETF：“长期投资从来都不是'躺赢'出来的，价值投资还是要分清短期波动的噪音与长期投资的主要矛盾。尽管当下美股市场出现调整，但是简单的线性外推可能会使你错过抄底美股的绝佳机会。

尽管8月份出师不利，引得市场情绪悲观，但是在波动与恐慌中，更应该理性看待美股市场的短期调整，长期上涨趋势并未改变，且当前的调整也孕育着未来行情反弹的可能性，这其中历史表现更具韧性的道琼斯指数或将走出更为稳健的行情。”

来看今天最后一个热点，全球股市大震荡，A股能否力挽狂澜？

今天离岸人民币盘中强势拉升逾500个基点，在岸人民币盘中涨超700个基点，双双逼近7.11关口。在业内人士看来，人民币汇率走强，中国资产的配置吸引力正得到全球资金的关注。

事实上，根据截至8月2日高盛主经纪商业务纪录数据，对冲基金连续第三周总体抛售全球股票。其中，这些基金对北美股票的卖盘规模超过了买入其他地区股票的买盘。

分地区看，高盛数据显示，亚洲新兴市场是对冲基金净买入股票规模最多的地区。截至上周五，对冲基金对中国股票的买盘三周来首次实现净买入，并创两个月来最大净买入规模。

中金公司表示，从估值角度看，相较美股，A股及港股市场当前也更具吸引力。中国银河证券策略分析师、策略组组长杨超认为，当前美联储降息窗口渐近，全球降息周期有望全面开启，中国经济“形有波动、势仍向好”，A股市场有望上行；港股整体估值水平在全球股市中处于偏低位置，也存在较大的反弹机会。

雪球App中也有不少投资者也坚定看好A股，纷纷表示：大A证明自己的时刻到了！

雪球用户@清流财记：“美股要大跌的话，最受益的肯定是A股港股。因为我们股市体量大位置低，是避险的最好去处！国际资金他们也不傻的。但前提是我们经济数据要反弹，股市要有韧性，那么就有'东升西落'的机会。如果国内经济拉胯，那么就算美股股z，港A村也不会太好！

总之，打铁还需自身硬，关键还是要看自己。其实吸引外资很简单，一是有公平的规则，二是让他们能赚到钱。现在我们机会来了，随着汇率的上行，外资开始涌入，大A可能会走一波独立牛市！当然别高兴太早，可能先涨港股再轮到A股，大家多一点耐心。”

好了，今天的六点半热评就到这里了，祝大家在股市发大财，我们明天再见！