昨晚长江证券的一份研报在圈内很火。据它们统计,今年二季度主动型公募基金新发行232亿,老基金 S 回2634亿,净 S 回2402亿,平均每个月净 S 回800亿。
基金被净 S 回,基金经理只能卖股票补。真相了朋友们,北向外资最近三个月也就卖了300亿,砸盘的主力原来是自己人。
然后今天有一段话在圈内也爆火。
针对近期基金被大额净 S 回较多的情况,机构对客户们做了调研,在65家客户里面:
有47家 S 回的原因是个人资金需求,占比72%。其中还房 D 的有21家,占总数的32%。补充经营现金流(可能是发员工工资?)的有14家,占总数的22%。
有12家选择 S 回的原因是业绩不佳,占比18%。其中有8家是打算去买海外基金,占总数的12%。
有6家选择 S 回的原因是基金经理换人,占比8%。
如果以上结果是真的话,那么说明3点问题。
1、虽然A股已经三年多没赚钱了,但因为熬不住而割肉卖出,选择去追美股的,其实还只是少数,只有12%。
2、虽然这三年跳槽的基金经理不少,但因为基金经理换人而割肉卖出的,其实也不多,只有8%。
3、真正让基民狠下心来割肉卖出 S 回基金的原因,是要拿钱还房 D ,拿钱给员工发工资啊。。
如果这份调查是普遍现象,那么以前我们常用的市场见底信号就失效了。因为以前没出现过,基民居然要卖基金来还房 D 的类似情况。这个时候是没有办法用基本面去解释股票涨跌的。
哪怕这只股票业绩增长再快,估值再低,股息率再高,都没有办法阻止一个明天就要还房 D 的人卖出套现。
我想到的只有两种办法:
1、给这个人派 Q ,减缓他一些房 D 压力,那他就不用卖基金了
2、花钱把这个人卖出的基金/股票,买下来,这样也能稳住市场
第一招目前看来是不太可能了
第二招正是郭佳队如今干的事情
我今天翻了各个沪深300ETF、上证50ETF的基金报告,简单统计了郭佳队的持仓情况。下图这个“机构1”就是在基金报告里面郭佳队的别称。据我粗略估计,今年以来郭佳队增持了约4500亿的指数ETF,二季度增持了约330亿的指数ETF。
这个金额是远远不够的。今晚文章开头就说了,二季度主动型公募基金净 S 回2400亿,郭佳队只买330亿,难怪上证指数冲不上3000点,也难怪只能保住上证指数,保不住中小盘股。这基民 S 回卖出的资金确实是远远超过了护盘买入的资金。
我还发现了一件有趣的事情,下面给大家算笔账。
公募基金持有食品饮料(白酒)的比例是13.2%,医药是11.8%,银行只有2.5%。
沪深300指数持有食品饮料的比例是10%,医药是6.2%,银行则是13.2%。
假设基民每净S回100元,郭佳队就买入100元的沪深300ETF护盘。从总资金量上看是相等的,但各行业获得的资金却不同。比如:
白酒净减少了3.2%
医药净减少了5.6%
银行净增加了10.7%
这就难怪白酒、医药等行业今年以来跌这么惨,白酒指数今年以来-21.5%,医药指数今年以来-27%。白酒和医药都是主动型基金的重仓行业,基民 S 回基金,基金经理当然是要卖出这两个行业了。但是郭佳队的新增资金,又没有补上这个窟窿。
说这么多,其实就是想告诉大家,A股市场现在就像个漏气的气球,虽然郭佳队在一直打气,但漏掉的气更多。要解决漏气问题,已经不可能指个人散户和机构了。散户要么信心已经耗光了,要么等着钱还房 D 。而机构则被基民净S回,只能靠郭佳队加倍打气,甚至可能要央妈亲自下场。
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聊一下其他事情:
1、特斯拉在今天早上披露二季度财报业绩,Q2营业收入255亿美元,同比+2.3%。净利润18亿美元,同比-42%,毛利率从18.2%下降到18%。业绩不及预期,特斯拉股价盘前跌8%。
由于汽车业务增长明显放缓,马斯克在业绩说明会上不断讲新故事稳住股东信心预期。一是自动驾驶系统FSD预计年底就可以进入我们市场。二是无人出租车Robotaxi很牛逼,10月10日敬请期待。三是人形机器人Optimus明年初会试产,年底会在特斯拉工厂正式投入使用。四是储能业务翻倍增长。
自动驾驶FSD和储能目前看比较靠谱,储能确实是在贡献业绩增长了。无人出租车和人形机器人暂时没看点,要看看具体效果再评价。不得不说,特斯拉的成长曲线是真的多,虽然明知道是画大饼,但未来的成长性确实很吸引人。
2、更新一下套利信息
今天继续卖掉美元债LOF,今天转托管进来的总市值显示是104.94元,一杯蜜雪冰城,或者说早餐钱是可以的,虽然金额少,但胜在稳定,就看你们要不要搬砖了,我是全部号都在每天搬(图一)
也是持续通知(图二)
大家应该发现套利提醒器已经更新版本了,品种更多,页面更清楚,体验相当不错(图三)
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