大会今天正式开始,时间是7月15日~7月18日,那这次大会预计有什么看点呢?
1、地方 CZ 问题处理
房地产是地方税收以及土地出让金的主要来源,但由于房地产行业连续三年低迷,如今地方的收入大幅减少,维持 CZ 支出的压力巨大,而且某些地方因为过度基建,导致背负了巨额的地方 Z 务。这次大会,中央可能为地方寻找新的税收来源,又或者由中央加大对地方的 CZ 转移支付,承担更多地方的开支。
新的税收来源之一,重点关注消费税。目前,消费税只针对烟、酒、成品油、小汽车等消费品,以及电池、一次性筷子、涂料、电子烟等高污染产品。这显然已经不适合当前经济环境了,针对奢侈消费品的税目严重不足,比如私人飞机、高档娱乐休闲等消费,就未纳入消费税征收范围。这些都应该加征高额消费税,相当于对 富 人 进一步加税,减少贫富差距的同时,还可以补充 CZ 收入。
另外,消费税收入目前全部上缴中央。如果中央与地方共享这部分税收收入,也将有助于缓解地方 CZ 压力,同时激励地方刺激消费复苏(消费好了,消费税收才会多)。
中央还可以调整消费税的征收方式。参照海外其他国家,将消费税从生产环节征收,改到购买环节征收,这叫“后移征税环节”。
我之前给大家举个例子,以前我消费一瓶贵州茅台,我是给贵州省贡献税收,因为茅台是在贵州生产的。而之后我消费一瓶贵州茅台,我是给广东省贡献税收,因为我的茅台是在广东购买的。
以前,地方是更愿意刺激生产,而不愿意刺激消费。因为税源在生产端,而不在销售端。比如广东省刺激了居民大量消费贵州茅台,但得益的是贵州而不是广东,因此地方缺乏刺激消费的动力。就算是向居民派放消费券,也都是到当地指定的超市消费,主打一个“肥水不留外人田”。
2、房地产刺激政策
房地产目前处于“产能过剩”阶段,特别是一些低线城市,大量空置房子没人买。两个月前,关于 ZF 收储存量房的说法是“地方以需定购,组织地方国企以合理价格收购一部分存量商品住房用作保障性住房”。这意味着, ZF 收储仍然是中央不下场,地方根据自己实际情况解决。
这效果嘛,当然就很一般了。地方本来就缺钱,怎么去回购闲置存量住房呢?而且, ZF 收储如果要起到缓解房价压力的作用,不仅要在买走多余的闲置存量房库存,还不能在短期内向市场释放。
无论是经济适用房还是廉租房,都是向市场增大房屋供给。回购存量房之后,要把房子捂在手里一段时间,等房价逐渐企稳了,才能慢慢把房子抛出来。这意味着,地方掏钱买房后,这批房短期内不会提供任何收益回报。这又会拉低地方或者地方城投的投资回报率,地方化 Z 的压力又进一步增大。
如果中央不出手,这个问题很难解决。
3、新质生产力的提法
这几年,我们大力发展新能源车、光伏等新兴产业,作为替代房地产成为经济增长的新引擎。但如今海外越来越多国家,针对我们的新能源车和光伏,征收高额关 S ,避免我们的廉价新能源产品抢夺更多海外市场份额。新能源车、光伏也因为大量资本涌入而出现了产能过剩。
如何解决新能源车、光伏的产能过剩问题?寻找新的新质生产力?
除以上之外,还有其他要解决的问题,比如取消户 J 制度,农村土地制度改革,允许农村宅基地自由交易,构建全国统一大市场等等。
从今天市场表现来看,市场对这次大会基本没有预期,还是在买高股息红利股、买国债。由于基本没有预期,所以这次大会一旦超预期,带来的行情波动也将更加剧烈。
暂时就想到这么多。
分享一下其他信息:
1、昨晚文章说到,特朗普那事后,当选概率大幅提升到71%。特朗普上台后,大概率会对我们的商品加征60%关 S ,这不仅是我们企业担心,美国企业也担心。所以,估计接下来会出现“备货潮”。美国进口企业会提前向我们进货,抢在特朗普当上加征前将商品塞满仓库。这会导致出口链相关的企业业绩,在今年下半年大幅增长,但明年的业绩增长就可能有明显的下滑。
2、更新一下套利信息
今天也是卖掉最后一车信息科技,目前收益率213%,也就是一个股东号100元申购,累计给我们带来了213元的回报,一套拖拉机账号1278元了,10套拖拉机就是12780元
目前还有美元债每天一杯奶茶钱在弄着,今天卖掉的那一笔是108元,8%的收益率,稳稳压过一众宝宝们了
还是在持续通知~
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