2021年,医疗行业指数-14.7%
2022年,医疗行业指数-25.1%
2023年,医疗行业指数-24.2%
2024年以来,医疗行业指数-27.9%
行业连跌四年,而且今年才刚过半年,跌幅就已经超过去年,真是让人十分绝望。前几天有朋友在问我,医疗行业跌到底了没有?很抱歉,据我观察了解,应该是没有的,而且还比之前多了一个利 K 。
首先,医疗医药行业的反 F 仍在持续进行中。。
医药反 F 会对医药的销售端产生明显影响,比如某个负责招标采购的人没了,那项目就需要重新看,招标订单就会被推迟。从长远的角度看,反 F 是不会对刚性需求药品产生影响的。但肯定会对一些“可用可不用”的药的使用量产生冲击。
医院的那啥规则大家也是懂的,比如看一个病其实只需要吃1-2种比较便宜的药休息几天就能痊愈。但医生为了吃回 K ,会再开一大堆对情况没有“关键性作用”,美其名是“调理身体”的药。总之吃不坏人,但对病情也没有多大的作用。病人专业知识不够也不知道不敢质疑,只能是老实听话。
那么这种可用可不用的药必然就是利 K 的,医生开药会更加保守,这部分药的需求量就会下降,上市公司的业绩因此下滑。当然,对老百姓和医保是利好,可以减少一些费用支出了。
医疗医药行业作为民生重要领域,肯定是重点照顾的。
医药反 F 一直笼罩医疗医药行业的上空,最近 S 务问题也成为市场非常担心的问题。
6月22日,科兴制药发布公告称,对公司2021-2022年的涉税情况进行了检查。结果显示,科兴制药2021年共需缴纳2131.11万元税款,其中包含2021年企业所得税1548.77万元,需缴纳滞纳金582.34万元。
补缴的2131万税款,会影响2024年的业绩。根据机构统计,券商机构对科兴制药的2024年净利润预期是2496万,那这岂不是全年的净利润都拿来扣税了?
除此之外,还有个关键信息,也可能是很少人会关注到。
2023年1-5月,基本医疗保险基金(含生育保险)总收入是1.37万亿元,同比+8.2%。其中职工医保收入9231亿元,同比+12.7%。城乡居民医保收入4478亿元,同比-0.1%。
2024年调整了数据的统计口径,医保基金的收入不包含职工基本医保的个人收入了,不过还是给了2023年同口径下的历史数据。
2023年1-5月(新口径)医保基金收入11328亿元。2024年1-5月(新口径)医保基金收入11606亿元,同比+2.45%,医药基金的收入增速明显减少了。
医保基金是医药行业的大客户,如今大客户的收入增速下降了,是不是也意味着医药行业未来的收入增速跟着下降了?
医保基金的收入增速为什么下滑?
这个问题留给大家自己思考。
整体来看,医疗医药行业目前面临三大问题:
1、反 F 仍在持续,甚至还有加强的态势
2、伴随反 F 同步推进的,还有 S 务检查
3、最大的客户医保基金收入增速下降
半年时间过去,医疗医药行业的基本面没有改善之余,好像还进一步恶化了。我也不知道这些问题何时才能化解,继续观察继续跟踪,我们持有的基金组合保持对医疗医药行业0%配置
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更新一下套利信息
今天继续卖出标普信息科技,累计收益率也来到了176%,也就是一个股东号100元申购,累计给我们带来了176元的回报,一套拖拉机账号1056元了,10套拖拉机就是10560元
后续才套利的美元债LOF收益率也有18.7%左右,印度基金11%左右,这两个都在慢慢积少成多,机会持续(图一)
由于美股休市,今天标普信息科技,印度基金暂停申购,明天就可以恢复正常申购了(7月5日可以正常申购)
美元债LOF因为周一港股休市暂停了一天,今天则不受美股影响,可以继续在开放式基金申购
这些也都是及时进行了通知~(图二)
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