技术革新与政策红利：芯片半导体板块的黄金时代

近期，A股市场出现了一股不容忽视的强劲力量——芯片半导体板块。这一板块不仅展现出了长期底部的形态，而且似乎正在迎来右侧拐点。在众多板块中，芯片股的强劲走势尤为引人注目，成为当前A股市场中的一股清流。

基本面的明显回暖

芯片半导体行业的基本面在今年出现了显著的回暖迹象。2024年一季度全球半导体收入达到1377亿美元，同比增长15.2%，这表明市场整体已初步显现复苏态势。特别值得注意的是，我国市场半导体销售金额同比增长27.4%，增速在全球各地区中位居首位。

存储芯片价格自2023年下半年开始反弹，三星、美光等存储器大厂计划在2024年第一季度将DRAM价格调涨15%至20%。国内芯片企业如中芯国际、华虹半导体、澜起科技等，业绩回升迹象明显，75%的厂商订单充足，业绩实现了正增长。

产业需求的强劲支撑

以人工智能为首，智能驾驶、机器人等产业的快速发展，以及消费电子行业的复苏，为芯片行业的复苏提供了强有力的支持。这些产业对高性能芯片的需求不断增长，推动了芯片半导体行业的快速发展。

国家政策的大力支持

在芯片行业强力复苏的背景下，A股芯片板块自然获得了场外资金的青睐。我国近年来高度重视芯片半导体行业的发展，出台了一系列政策来推动这一行业的发展，例如：

2020年，《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》提出了对半导体行业的税收优惠和境内外上市的扶持政策。

电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》旨在提升产业链现代化水平，推动产业链创新，优化产业布局。

“十四五”规划中强调了半导体产业的重要性，提出政策助力实现跨越式发展。

《中国制造2025》规划中将半导体列为首要发展行业。

投资机遇的把握

中欧中证芯片产业指数基金经理宋巍巍认为芯片半导体板块的投资确定性较高:“2014年大基金一期是987亿元，2019年大基金二期是2042亿元，2024年大基金三期是3440亿元。募集规模持续提升，更能反映国家层面解决半导体卡脖子的决心。横向比较，从投资的持续性和不断提升的投资规模看，其他产业少见如此强烈的国家支持力度。芯片半导体的自主可控就是当前全球形势下最重要最确定的产业发展趋势之一。”

现在他所管理的中欧中证芯片产业指数发起A，今年以来收益18.59%。中欧中证芯片产业指数发起C，今年收益18.48%。

创金合信芯片产业基金经理刘扬接受证券专访时谈及自己的芯片半导体板块的持仓策略：“当前芯片产业全球化、专业化和产业链复杂度都到了一个历史最高水平，并将发生非常重大的产业链重塑，主要动因是新能源兴盛、AI崛起、工业自动化改造和消费电子趋近饱和等，未来海外投资策略将是五成仓位集中持股优质龙头公司，三成仓位紧盯具有科技前沿特点的高弹性品种。”

当下他所管理的创金合信全球芯片产业股票A，今年收益11.55%。创金合信全球芯片产业股票C，近一年涨幅11.02%。

景顺长城全球半导体芯片产业股票型基金汪洋表示芯片半导体板块的投资机遇来临：“现在芯片经过前期大幅回调已处于相对安全的区域，这个产品的应运而生可谓恰逢其时”，汪洋指出全球半导体芯片产业股票型基金是全市场极少数可以一基布局全球半导体龙头企业的基金，在提供产业布局机会的同时，也能一定程度上分散地域性风险。

目前他所管理的景顺长城全球半导体芯片产业股票A收益26.33%。景顺长城全球半导体芯片产业股票C收益25.74%。

中欧中证芯片产业和创金合信芯片产业为被动型产品，景顺长城这只是主动型，被动型是以追踪指数，复制指数为自己的目标。收取的管理费用相对较低。由于其是完全复制指数的行情走势，进行被动建仓。因此，其在投资中不受基金经理个人能力和状态的影响。主动型的更多的是依靠基金经理来进行主动选股和择时。收取的管理费用相对较高。而且普通投资者选出一个长期表现优秀的基金经理的难度也很大。

总之，芯片半导体板块的强劲走势并非偶然，而是行业基本面回暖、国家政策支持和市场需求增长共同作用的结果。投资者在把握这一投资机遇的同时，也应充分认识到行业的风险，合理配置资产，选择适合自己风险承受能力的基金产品进行投资。

随着国家对芯片半导体行业的持续支持和行业自身的技术进步，芯片板块将长期保持其强劲的增长势头，为投资者带来可观的回报。