【文稿:】
汇率影响股市的逻辑比较简单,直接说结论的话就是:汇率涨也会助涨股市,反之、汇率跌也会助跌股市。比如人民币汇率升值的时候,A股也会有更强的上涨动力,反之亦然。
结论总是很简单,记住结论也是中国学生最擅长的事情,但我还是希望大家花更多的精力在研究原理上。汇率和股市的波动成正相关的关系,这种关系是如何形成的?先举一个非常简单的例子:如果想让股市上涨,请问需要具备的直接条件是什么?注意,我问的是直接条件。
这个答案很简单、也很唯一,那就是有钱。钱多了股市自然就涨,那如何理解钱多?投资中国股市当然得用中国的钱,也就是人民币,所以钱多你也可以理解为持有人民币的人要多。你可能会说中国人都持有人民币,具体要怎么变多?别忘了中国人之外还有外国人,他们也可以来中国投资,只不过在这之前需要将他们的货币换成人民币才行。
当这些老外拿着他们的货币换成人民币的时候,持有人民币的人不就多了吗?市场中出现了更多的人民币,这就叫钱多,而钱多了自然就可能流向股市,导致股市上涨,而也正是因为有大量的人选择去兑换人民币,所以人民币的价格、也就是汇率会升值,这也就是为什么汇率和股市的波动成正相关的原因。
当然,每当我说类似的话时,有些小可爱总是喜欢拿个例来反驳,比如某天股市涨了,但同一天的人民币汇率却是跌的,于是拿着所谓的证据来找我理论...首先,宏观分析看的是长期的变化,不要拿几天的走势来做对比,这种行为真的很愚蠢。另外,汇率和股市的波动成正相关,这个道理一定是对的,但我可没说汇率涨股市就一定涨的话。
股市波动是无数因素决定的,汇率可以对股市形成利好,但有其他利空因素足以盖过汇率的影响时,股市依然会选择下跌,这种对影响力的判断正是投资股票的难处。
说道这儿有些聪明的同学可能会产生一个疑问:“到底如何判断汇率的走向?毕竟只有分析出汇率的动向,我才能判断其对股市的影响”。能想到这一步,我一会提出表扬,二会提出批评....因为这些东西上期内容都讲过了...影响汇率的因素主要有三个,一个是交易、一个是经济、另一个是流动性。
这其中交易层面的原因可以不用分析,因为这是表象。人们如何交易两国货币,主要看的还是基本面,也就是经济和流动性。当一国经济发展比另一国更强劲的时候,该国货币就会升值,比如过去中国经济增长远大于美国,于是大量人拿着美元跑去中国投资,当大量美元兑换成人民币的时候,人民币就开始升值。反之亦然。
另外,流动性也会影响两国汇率,之前拿加息、降息举过例子:当一国不断加息的时候,本国货币就会升值,降息则会贬值。原因我也说过,以美元加息为例:美元加息会导致大量美元回流到美国银行,这时候流通的美元数量就会变少,对于那些拿着本币想兑换美元的人来说,他们就需要花费更高的价格才能换到美元,这个价格就是汇率,所以加息会导致美元汇率升值。
这时候有人又会提出疑问:“为何加息会导致美元流回美国的银行呢?”问得好,能问出这个问题说明早期的教学没有认真听讲,建议回去重听一遍。人们常说师傅领进民,修行在个人,很多人提出的问题其实在以往的教学中都能找到答案,只不过些答案有些是显性的,有些是隐性的。但只要你能做到融会贯通,找到答案其实很简单。
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如果本国通过不断加息的方式使汇率上涨,此时流动性变差,在不考虑其他因素的情况下,股市的变化是怎样的呢?
小生聊投资 回复 @爆笑故事会: 不用想得那么复杂,加息本身就会抑制股价,以前的内容都说过,不要把问题复杂化,会把自己绕进去