2024【0425 开盘必听】新能源·创新药的周期特点！

实战派播客，聚焦逻辑与干货，直击新能源周期股动态。天齐锂业一季度巨亏，跌停背后：锂矿诉讼阴云笼罩（涉资11亿美元），碳酸锂价格持续疲软双压净利润。面对持仓巨额亏损，周期本质未变，政策仅加剧波动。周期股投资，看PB历史对比找低价区，高位区PB显著高于过往，低位区反之。长周期轮回中，当下合理估值，未来由产品价格左右。创新药亦具周期属性，类似建筑行业，业绩受项目周期性支出影响。当前杀跌反映未来预期悲观：制裁阴影、利润缩水、竞争加剧。然而，PB显示长期资产低估，医药资本开支国内外动态调整有望催生创新药春天。节前效应显现，美股AI反弹带动A股相关板块微升，预判今日指数延续小幅回升态势。

02:01 创新药企的周期性变化：长周期轮回中的机遇与挑战

04:03 今日指数预测：小幅回升的走势将持续