fr. 霹雳鼠 | 投资者的心理需求与投资行为

对确定性孜孜不断的追求是人性之本能，虽然人们担忧的事情有99%都不会真实发生，但是这并不会减少人一丝一毫的担忧。股市是一个混沌的巨系统，任何单个的指标、因素都无法窥探股市运行的全貌。在这个混沌巨系统面前，投资者会显得非常彷徨和不知所措，这种巨大的心理压力会让投资者感到非常的不适，出于自我保护的本能，投资者会不断地寻求解脱的途径。解脱途径无非有两种：利用自身力量和利用外在力量。

（1）利用自身力量。我们看到论坛上的高手洋洋洒洒地分析股市，观点明确，个性鲜明。这类人就是通过自身力量来解决心理对确定性的需求。不管分析的是否正确，至少这些人在那时那刻心理处于一种舒缓的状态，这种状态使他感觉到了“自在”。看帖人可以学他的观点，但是无法享受到他的“自在”，这种“自在”是发帖人独享的，是上天对发帖人勤奋地奖赏。这类投资者不仅要有独立思维意识和能力，而且要有很强的“自我实现”欲望，这种欲望保证了他解决问题时具有巨大的心理优势，这种心理优势促成了“坚韧、勤奋、执着”等高情商。
（2）利用外在力量。“等、靠、要”也是人的本能之一，因为它符合“投入最小产出最大”原则。“利用外在力量”解决问题源于人们内心深处根深蒂固的“服从”意识。中国文化就是“靠”文化，下级靠上级、员工靠领导、孩子靠父母、家里靠亲戚、出门靠朋友。这种文化背景下的人们更相信外在力量的作用，而不愿意利用自身力量来解决问题。有需求就有商机，这就是为什么炒股软件、股评、咨询机构等大行其道的根本原因。
实际上，很多投资者都有一个“利用外在力量”向“利用自身力量”转变的过程，这个过程的快慢取决于投资者个体素质（独立思考能力、自我实现欲望等）。有些人需要几年，有些人需要几十年。
2、非专业投资者--具有开放的投资心理系统
我把仍然利用外在力量解决投资心理需求的投资者定义为“非专业投资者”。这里人的投资心理系统是开放性的，其特点是自己的投资观和投资理念并不完善，矛盾重重，需要不断地从外界吸收养分来解决矛盾和冲突，完善投资理念。由于具有开放性，所以易感染。新的投资理念很容易感染现有的投资理念，从而加重了投资行为的混乱性。所以，我一直认为，对投资而言，自我总结比从外界获取观点更为重要。
3、非专业投资者的投资行为
这类投资者的投资行为随意性很大，从本质上讲，其投资行为主要受心理恐惧和贪婪的支配，而非投资理念的支配。随着盈亏市值的变化，其心理随之也会发生变化。在巨大的心理压力面前，投资者会轻易修改自己的投资理念，使投资理念不断地迎合投资心理变化的需要，这种本末倒置的做法，虽然缓解投资心理的压力，但是却把投资理念当成了摆设，长期以往，亏损是必然的结局。另外，这类投资者的心理容易受到外界情绪的传染，当外界一片悲观、谣言四起的时刻，割肉就是这类投资者最好的心理疏解方法。
4、专业投资者--具有封闭的投资心理系统
专业投资者主要靠自身力量解决投资心理需求，所以对外界的依赖很小，甚至没有依赖。其表现的特点是比较偏执，甚至很多投资观点非常偏激，以至于常人无法接受。投资者的投资心理始终处于“自在”的状态，即便盈利可能只是一种梦幻，但这并不妨碍投资者“享受投资”。投资系统的封闭性，优点是不易被感染，缺点是不易新陈代谢。当市场发生了变化，封闭的系统有可能不适应这种变化。当然，大多数专业投资者都是贴近市场的，对市场的变化仍然具有敏锐的感知。
5、专业投资者的投资行为
其投资行为最大的特点是“呆板”，投资行为主要受投资理念支配，由于对投资理念有巨大的信任感，所以投资心理比较平稳，没有太大心理压力，也不会发生不断修改投资理念的现象。之所以这样，是因为对于这类投资者而言，其投资理念是内生的，不是外来的。就好像自己永远最信任自己的亲生骨肉一样，毕竟只有自己多年的心血才能够建立起如此巨大的信任。孤独是专业投资者的显著特征，两个专业投资者的距离很可能是地球到火星的距离，鸡同鸭讲，没有任何交集。仅有的交流也会以争吵而告终，没有人会说服对方。自己都生活在自己的世界里。高处不胜寒，就是这个意思。
6、如何成为专业投资者
专业投资者的投资理念是内生的，这种“内生性”满足了投资者对投资确定性的心理追求，从而把“贪婪和恐惧”装到了笼子里，使自己的投资行为不受投资心理的困扰。而外来性的投资理念，解决不了投资者个体的投资心理问题，无法让你达到一种“自在”的状态。就好像如果你把一笔钱交给外人打理，你总会因为流言蜚语而怀疑外人的德行，但是如果交接给你的孩子，你就不会有这么大的顾虑。但是这并不是说你交给自己孩子收益最高，实际上，交给外人打理的收益可能更好。但问题在于，绝大部分投资者过不了心理这一关：像信任自己的孩子那样信任外人。在股市平稳的时候，这个问题并不明显，而当股市出现异常的时候，就会显示出差异来。就好像企业家在遇到困难的时候，最后信任的是自己的孩子而不是职业经理人一样。外在的投资理念始终会让投资者具有心理的不安全。所以，要想成为专业的投资者，必须要建立内生性的投资理念，这就需要我们做到：独立思考、自我总结、不轻信不盲从。