【策略复盘】3月PMI数据公布！网格品种要突破新高了（04.02）

大家好，下面是4月1号药师工具策略复盘。

周末有个基本面的好消息，三月份官方制造业公布值50.8%，预测值50.1%，非制造业PMI公布值53%，预测值51.5%。

均超市场预期，去年YQ刚放开的时候，2023年市场都非常期待复苏情况，实际开年还不错，2023年1-3月份公布的PMI数据都在50%以上，分别是50.1%，52.6%，51.9%。

随后就开始持续下滑，呈现弱复苏的情况，后面在9月份仅再出现过一次50.2%，之后又连续5个月的时间都是在50%以下。

所以说这次是久违的回到了50%以上，具体来看，三月份是全面的回暖，PMI生产指数上升2.4%至52.2%，PMI新订单指数上涨4%至53%，并且订单数据超越了生产数据，说明了企业生产端在需求的带动下，产能也在提高。

新出口订单指数上升5%至51.3%，这个是本月最大的亮点，市场讨论最多也是这个，从去年四月份在50%以下之后，这个月首次重新站上荣枯线，也是久违了，说明了海外需求提升的比较快，出口数据超预期或许会持续性更强一些。

除了制造业，非制造业也是上行的，这里就不多说了，今天早上财新制造业同样公布了PMI数据，公布值51.1%，预测值51%，略超市场预期。

两边数据相互验证还可以得出一个结论，那就是中小型企业PMI景气度也同样改善了

数据看整体不错，确实是超预期的，后续肯定是要看持续性。

但在股市，用之前的话来说，早信不如晚信，后面不及预期再修正就好，今天在没有外资的情况下，重新恢复万亿成交额，家具家电，工程机械，新能源这些受益于海外需求改善的涨幅较好，其中家电ETF（561120）上涨2.21%，已经震荡好久了，看这波能不能借着出海+股息率突破历史新高，继续网格就好~

白酒，旅游，建材这些受益于经济数据改善同样不错。

明天外资回来，看对于经济数据是怎样的反馈。

回到行业上，面板双雄TCL科技涨停，京东方涨6.90%，事件影响是传夏普日本堺市工厂将于6月停产，又熬走了一个，根据机构研报显示，大陆面板厂商份额约70%

市场预期后续面板市场将进入只有几家头部企业竞争的情况，竞争格局优化，比如需求不好的时候，可以通过减厂来控制价格，盈利波动将会变得平缓一些。

这些其实很多还是一些老逻辑，去年我记得也跟大家聊过，TCL科技预计2023年净利润为21亿元~25亿元，同比增长704%~857%，面板业务已经明显改善，京东方虽然表现差一些，但也是有在转好。

周期一般都是虽迟但到，大部分过程也都是比较煎熬，这个用在当前A股很多细分行业都可以。

今天虽然是普涨行情，不过红利里面的煤炭指数表现的一般，山煤国际跌停，公司公布了年报，2023年实现净利润42.6亿元，同比下降38.53%，业绩下滑幅度超市场预期。

同时公司2023年拟分红12.89亿，分红比例仅为30.25%，股息率掉到3.8%，今天跌停后，股息率回到4.2%，虽然有提到接下来三年分红比例不低于60%，但市场明显是不满意的。

最近股息率这边时不时就爆出点业绩雷，分红比例下调，所以买高股息率个股也不好躺平，普通人最好还是买指数或者红利风格的主动基金吧，这种才更适合长时间躺平。

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①网格交易

今天触发网格交易的品种有通信ETF，游戏ETF，智能驾驶ETF，机床ETF，畜牧ETF，上证综合ETF，创业板成长ETF，科创成长ETF，2000ETF

网格组合触发的交易品种有智能驾驶ETF

通信ETF卖出一格

机床ETF卖出一格

上证综合ETF卖出一格

科创成长卖出一格

②可转债打新

今天申购的可转债，已经通过指汇盈微服务通知到大家了

明天没有可转债申购，也没有可转债上市。

③股债收益差

现在股债收益差是6.19%，百分位90.92%

意味着整体市场的性价比要比90.92%的时候要高，股票的性价比较高

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