fr. fc詹为 | 浅谈系统的稳定性、仓位管理与控制回撤

下跌才能检验交易系统的稳定性

第三轮下跌，没躲过，是明明有能力避开，却没有有效地执行，导致了回撤。我认为自己回撤的主要原因是系统不够完善，间接导致了执行不到位、细节没做好的问题。

既然讲到系统的稳定性、仓位管理和控制回撤，那就先说下我最近比较差的操作，今天只聊亏损的案例，我不避讳自己的亏损，这周回撤已经超5%，跟多数人一样吃面，该走的路还是要走

为什么做这两笔操作？为什么说可以避开？

周日复盘的时候，我认为主流题材已经熄火，那么这个时候资金喜欢去炒次新，正好中国海油就是次新股，而且有人气，是不二首选，智能自控也称得上次新。周日晚上就直接挂单买，周一开盘集合竞价，大盘直接低开1.7%，啥概念，就是第三波下跌开始了，这很明显的，但是存在侥幸心理，挂单价格低没事，就没有撤单，认为跌不到哪去，结果可想而知，都是割肉出来的。这两个本质上都是接力，也符合模式，错就错在我自大，自认为首板和二板接力已经很安全了，完全忽视了周期，没曾想低位接力也能遇上核按钮。

一、交易系统的稳定性

交易系统的稳定性决定收益率的稳定性，稳定是指抗风险的能力。

构建交易系统时要考虑的是啥？要先问自己如果我想要一个很完美的收益率曲线，那么我需要做到哪些，就是以结果去推导过程。如果你的交易系统仅仅只是考虑赚钱，那这不叫系统了，毕竟市场处处都有机会，什么时候都能赚钱。我见过很多人，就是遇到机会就冲，猛干，通过大涨来证明自己的逻辑是对的，我觉得这没有意义。

交易系统可以划分为四个阶段，根据周期的阶段划分，比如上升、顶部、退潮、混沌，都要有对应的系统。每个阶段的操作都是不一样的，今天不是聊周期，所以不细讲每个阶段，等下次。

就以这个周期为例，明确一下这是什么周期？如何判断周期？很多人都说是退潮，我复盘给出的是逆向混沌周期结构，就是退潮叠加混沌，那么，如何去判断这个周期，肯定不能靠感觉的，需要数据！比如涨跌比、涨跌停比、盈亏效应……这些数据在市场都能找到和整理，把这些数据的记录下来，形成动态变化的过程，数据不是拿来看的，不是记录后就完事了，而是要判断当下市场的状态和所处的周期。（下图是部分的过往数据案例）

我们明确了周期之后，就开始根据行情建立对应的交易系统。比如在当下的逆向混沌周期，市场有什么表现？赚钱效应在哪，亏钱效应在哪，什么时候是买点，什么时候是卖点，如何控制仓位，哪些有赚钱效应，哪些有亏钱效应，记得前段时间我说过，二波的缩量3板别买，你去看看中国医药、天保基建的见顶结构就明白为什么了。

交易系统没办法一次性说完，多去经历，多去总结，以市场为师，就能慢慢的摸索出来

二、控制回撤与仓位管理

我始终认为控制回撤的关键是仓位管理，绝大部分普通人都应该要做仓位管理。市场也有些个别人控制力极强，很自律，要么满仓、要么空仓，善于等待，这种人可以忽略仓位管理，因为根本就不需要，前提是你必须是这种性格的人，据我所知，这种人很少。

不同的周期对应不同操作仓位，还是说根据机会来分配仓位？

我认为这些没有矛盾，周期是大方向，整个系统首先是要服从大势，而后才是机会，仓位的动态变化过程应当跟随着整个周期变化而变化。而可分配仓位的使用情况则根据机会的大小来决定。

举个简单的例子，这波是逆向混沌周期，指数和情绪共振杀跌，根本就不适合做，那么可分配仓位定在1成，如果有个非常好的机会，那这一成直接满上，机会一般的话，就买部分。这样就可以避开系统性的问题，控制住回撤。如果我在上面那两只票都是满仓干，估计回撤要达到30%，如果我只用一成仓位来玩，并且分开买，即使再吃两个跌停板，回撤怎么也不会超过10%。要知道啥是逆向混沌周期，接力基本都是核按钮，看不到流动性会让人绝望。