【投资晚报】中美汽车贸易战即将开打！赢得几率有多大（03.03）

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这周末，大家讨论比较多的是3月1日一篇拜登《关于应对美国汽车行业国家安全风险》的声明

在这份声明里面，拜登宣布我们的智能汽车会收集美国人的敏感数据，并且可以对美国汽车远程控制。虽然没具体说出来，但我猜拜登的意思是，一旦未来我们汽车占据了美国市场，一声令下就可以让美国汽车立即熄火停在公路上。不但能影响美国的数据安全，还可以影响美国的交通安全。总之我们的智能汽车会影响美国的国家安全，必须对我们汽车行业采取“前所未有”的行动。

但这份声明前面几段说这么多，其实都是类似以前古代打仗，进攻者发起战争之前，都得找个冠冕堂皇的理由，确保自己师出有名占领道德高地。声明最后一段内容才是核心原因，保护美国汽车行业的从业者。

今年年初的时候，就报道了特斯拉CEO马斯克的一段话，“如果不设置贸易壁垒，他们（指我们汽车制造商）几乎会轻易击败世界上大多数其他汽车公司”。

所以最近有消息称，美国很多车企和汽车产业链相关企业都在游说拜登政府发起针对我们汽车的新一轮贸易战。主要诉求有两点：

1、对我们汽车关税提高25%，让我们汽车在海外的销售成本增加，消除成本优势，降低价格竞争力。

2、禁售所有含有我们软件的车辆，降低我们汽车在智能驾驶领域的市场份额，减缓智能驾驶技术发展速度。

前几年，欧美汽车品牌在我们的市场还有一定的竞争优势，而且也依赖我们的汽车生产供应链，我们也还没有大面积出海威胁欧美车企的本土市场。

但这几年，我们这边汽车在新能源车方面弯道超车，而且一直还不断降价打价格战，欧美车企根本卷不过吃不消这种竞争压力，欧美汽车品牌在我们市场的竞争优势在不断被削弱。我们的车企在海外攻城拔寨，成为了世界第一大汽车出口国，已经威胁到欧美车企的本土市场。

还有，如果美国汽车市场被我们汽车占领，美国汽车行业工人就可能面临大面积下岗，这是美国汽车工人不愿意看到的。拜登在今年11月美国总统大选之前表明他保护美国汽车行业，保护美国汽车工人利益的态度，也可以给他争取到美国中西部地区的票仓，比如关键性摇摆州密歇根洲。密歇根最大的城市便是汽车之城底特律，福特、通用等美国汽车企业的总部都在那里。

类似的剧本，其实在50年前发生过。

1973年，第四次中东战争爆发，导致油价持续暴涨，日本汽车因为“省油”的特点，得到了美国消费者的青睐。短短几年间，日本汽车便大量涌入美国市场。在1980年，日本汽车就已经占领了美国市场21.3%的市场份额。美国本土三大汽车公司福特、通用和克莱斯勒都被日本汽车搞到亏损。

在卡特政府时期，美国三大汽车厂商、美国汽车工人联合会开始游说国际贸易委员会、美国国会，要求日本汽车企业扩大在美国本土投资，限制日本汽车进口。由此美日汽车贸易战爆发，最终经过一系列的贸易摩擦反复博弈，日本对美国汽车出口大量降低，日本汽车企业扩大在美国投资，具体看�面两张数据图。

我们汽车企业目前面对的问题跟当年日本汽车企业相似，最终解决的方案可能也是相似，我们汽车企业想吃到欧美汽车市场的蛋糕，也需要到欧美国家投资建厂，这里面最关键的其实就是其他国家的工人不能抢美国工人的饭碗。

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分享其他消息：

1、3月1日（周五），万科多只债券价格突然大跌的消息找到了。据说，万科虽然账上躺着1000多亿现金，但在母公司的估计只有一部分，很多都在项目公司上无法动用。万科今年上半年迎来偿债高峰，需要偿还债务约90亿元。但最近地产销售情况不理想，万科2024年1~2月累计销售额同比-41.65%，资金回笼可能比预期慢。因此万科找到部分贷款机构进行债务展期谈判，大概意思就是短期手头比较紧，想晚点再还钱，但被拒绝。市场担心万科有资金流动性风险，于是万科的债券就跌了。

我对此不予评价，只分享信息，大家知道有这么回事就行，我中短期仍然不打算投地产相关的股票和基金。

2、在AI产业趋势的带领下，美股纳斯达克创出历史新高。想到了AI会很强，但没想到它会这么强。难怪美国人放在5%的美债不买也要买股票了，而我们这边的30年国债收益率已经被抢到只剩2.5%了，债券收益率下降速度遥遥领先。

曾经，腾讯和Meta（以前叫facebook）是两大社交巨头，股价走势也是你超我赶互不相让。然而，在2023年发生了关键性转折。靠着AI，Meta股价虽曾一度跌77%，但王者归来创出历史新高。而腾讯的股价至今尚无起色，因为我们的互联网巨头们在过去一年，并没有在AI上交出一份让大家都觉得震惊的答卷。