LPR罕见大幅“降息”，不止利好房贷 | 新京报社论

2月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布新一期贷款市场报价利率：1年期LPR报3.45%，上月为3.45%；5年期以上LPR报3.95%，上月为4.2%，大幅下调了25个基点，结束了连续8个月的“按兵不动”。另据报道，当日房贷利率随之下调，其中北京首套房贷利率最低降至3.95%。

本月5年期以上LPR单独下降了25个基点，下降幅度超出此前市场预期，这也是5年期以上LPR历史上下调幅度最多的一次。这凸显管理层稳定房地产市场和“推动社会综合融资成本稳中有降”的决心，同时也向市场注入要拿出“真金白银”助力实体经济复苏的信心。

对普通老百姓来说，5年期以上LPR的大幅下调，意味着居民存量和增量房贷的利率也将随之明显降低。按揭成本降低，不仅会刺激居民购房需求，同时也降低了居民整体的生活成本支出，可以起到提振消费信心的作用，继而刺激整体内需。

对企业而言，融资实际利率的下行，将起到缓解存量债务压力、刺激需求的作用，相当于“真金白银”地降低了实体经济主体的成本负担，对实体经济的整体改善起到积极作用。

数月以来，我国已经多次调整短期LPR，但实际与居民更息息相关的是5年期以上LPR，因为其直接决定居民存量房贷利息支出的多少。根据测算，以首套房100万贷款余额、等额本息房贷、30年期贷款期限为例，LPR下调后月供将减少约145元，合计30年本息累计减少还贷5.2万元左右。

存量房贷压力，一直是制约居民消费、投资意愿的重要因素，尤其是在处于经济恢复期的当下更是如此。根据央行数据，2023年末个人住房贷款余额38.17万亿元，同比下降1.6%，这反映出居民贷款买房意愿的下降，也反映出消费信心的不足，5年期以上LPR的下调有助于扭转这一局面。

根据国家统计局公布的1月份数据，CPI同比跌幅扩大至0.8％，连续四个月处于负值区间，体现出低通胀格局，也表明国内需求不足仍较突出。这是本次LPR大幅下调的宏观经济背景，预计未来还将进一步通过货币政策的宽松来扩需求、稳增长，推动经济在固本培元中持续回升向好。

LPR的调降，更体现了金融业对实体经济让利力度的加大。一方面，主要银行2022年以来四次下调存款利率，进一步打开了金融业让利实体经济的空间；另一方面，货币政策之外，还需与财政、就业、产业、区域等政策加强协调配合，形成合力、同向发力，确保资金切实流向实体经济，尤其是流向制造业和科技创新企业。

近年来，世界范围内的科技竞争加剧，我国科技创新企业要跟上时代步伐，来自资本和资金上的支持必不可少。在世界大变局之下，我国创新企业除了要积极吸纳全世界的风投资金，来自本土金融业的支持更为重要，金融业亦应大力向本土创新企业提供更低成本的研发资金，从而推动我国经济高质量发展。

加大金融业向老百姓让利，也是一条助力实体经济复苏的重要途径。今年1月份，前央行货币政策委员会委员李稻葵曾建言，未来政策思路可从传统的基建投资和减税降费转向刺激内需消费。换言之，就是要让老百姓有钱花，敢花钱。

事实上，我国金融业增加值占GDP的比重在8%左右，高于经济合作与发展组织成员国平均比重4.8%的水平，也高于欧盟成员国平均比重3.8%的水平。这显示金融业向居民和企业让利仍有充足发力空间，也意味着在惠企利民的目标下，金融业助力实体经济大有可为。