0873.【闲谈】聊聊那些股债基金指数的历史表现

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继续更新数据，今天来和大家分享下那些股票基金指数和债券基金指数的历史表现，观察各类股票基金指数的历史表现，数据跨度为2005年—2023年，包括近3、5、10、15年年化，涉及股票基金指数有沪深300全收益、股票基金、混合基金、主动股基、被动股基、偏股基金、工银股混。一些结论与感想：1、可以看到主动基金指数基本都跑赢了沪深300全收益指数，从这个角度看公募主动基金自有其存在的价值，但是从另一方面来看，基金高收益≠基民高收益，坤哥的易方达蓝筹精选混合过去5年跑赢了沪深300指数63.36%、兰兰的中欧医疗健康混合A过去5年跑赢了沪深300指数80.88%，但是绝大部分持有人都在这两只赚钱的基金上亏大钱了，问题出在哪里呢？恐怕基金发行方、基民和J管层都有责任。2、主动基金指数和沪深300指数在涨跌上表现出了高度的相关性，这意味着如果你想介入主动基金，至少也应该看一下沪深300的估值水平，在市场处于高位的时候介入市场，再厉害的基金也很难帮你避免亏损。3、以10年期来看，即使是代表优秀主动基金集合的工银股混指数也只跑赢了沪深300指数不到3%，其余主动基金指数的优势都在1%~2%，那么问题来了，投资人花费1.50%的管理费+0.25%的托管费+0.15%的申购费到底是为了什么呢？为了这不到3%的超额收益？4、主动基金的精髓在管理人，但是管理人离职的情况屡见不鲜，为了避免管理人离职的风险，不少投资人会分散买入多只主动基金，或者就直接摊主动基金大饼，而主动基金大饼的收益率会比较趋近工银股混指数，那么问题来了，花费这么多费用和精力真的值得吗？也许会有人说可以靠做波段增强收益，可是做波段的话用0.2%费率的大宽基结合估值表做波段有效性和安全性不是更高么。以上仅为个人想法，主动基金是一个好工具，但是对普通人而言，低费率指数基金+估值表+资产配置会是更好的策略，观察各类债券基金指数的历史表现，数据跨度同样为2005年—2023年，包括近3、5、10、15年年化，涉及债券基金指数有中证全债、债券基金、纯债债非纯债基、中证转债及可交债、转债债基。一些结论与感想：1、相比于股票基金，债券基金就可爱得多了，几乎年年都是上涨，即使下跌了也跌不了多少，更低的波动和更高的胜率是债券基金的优势，但是也要注意到甘蔗没有两头甜，债券基金的长期收益要比股票基金低的多的。2、一个奇怪的现象，股票基金指数能跑赢沪深300指数，但是债券基金指数相比中证全债指数却难言优势，问题在哪里呢？我想大约又是在管理费+托管费上吧，这里我们挑选雪球上最热门的5只纯债基金，看看费率是多少：鹏华丰禄债券，0.40%；招商安心收益债券，0.90%；富国信用债券A，0.60%；华宝宝康债券，0.80%；招商产业债券，0.90%；债市本来的收益率就不算高，像中证全债指数过去15年的年化收益只有4.11%，债券基金有如此之大的费用损耗，也无怪乎相比债券指数，债券基金难以取得让人满意的超额收益了。