各方人士共话今年债市,科创类债、绿色债等有望取得长期稳健发展

各方人士共话今年债市,科创类债、绿色债等有望取得长期稳健发展

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1月5日,2024债券市场年度论坛在京举行。论坛上,监管部门人士、学者和业界人士深入探讨了今年中国及全球债券市场的发展。

去年11月召开的中央金融工作会议明确提出,要促进债券市场高质量发展,要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章,要建立防范化解地方债务风险长效机制,建立同高质量发展相适应的政府债务管理机制,优化中央和地方政府债务结构,有效防范化解金融风险。

第一创业证券总裁王芳表示,2024年我国债券市场会继续坚持市场化的改革方向,让市场通过有效的定价机制,更好地平衡资金的供需调节;持续完善债券市场制度建设,提升市场融资主体的自我约束及外部监督机制;在服务实体经济、支持为民营企业融资的政策引导下产业债券的比重会有所上升;加强投资者权益保护,引导市场主体建立合理的风险收益预期和投资回报机制,以共同促进债券市场的良性有序发展。

促进债券市场高质量发展,要做好五篇大文章

中央国债登记结算有限责任公司副总经理徐良堆表示,绿色金融是2023年中央金融工作会议强调的五篇大文章之一。我国已经形成以绿色贷款、绿色债券为主的多层次多元化绿色金融市场。绿色金融有助于实现我国“碳达峰、碳中和”目标,也可引导更多的金融机构配置更多资源至绿色领域、支持实体经济发展。目前,我国绿色债券市场规模属于国际第一方阵。

银行间市场交易商协会副秘书长包香明表示,下一步协会将持续增强科技型企业金融供给,完善优化科创票据相关工作机制;高质量推动绿色债券市场发展加大转型金融产品和服务供给;持续服务养老金融相关的投资机构,为投资机构提供符合其中长期配置需求、安全性与收益性兼备的投资产品;继续推进银行间债券市场发展的融合化、场景化、智能化、绿色化、规范化。

工银理财有限责任公司副总裁刘劲松指出,契合五篇大文章主题的科创类债券、绿色债券等资产,逐步获得市场更大关注,有望取得长期稳健发展。科创类债券或逐渐成为债券市场主流品种之一。2023年,科技创新公司债券和科创票据发行量显著上升,全年月均发行额相对2022年翻倍,分别发行了3615亿元、4055亿元,当前总余额已到达7683亿元。

此外,绿色债券等主题债券仍将得到大规模推进。2023年我国绿色债券发行11180.49亿元,保持了较高的发行规模。2023年12月证监会和国资委联合发布《关于支持中央企业发行绿色债券的通知》,将进一步提升发行规模。另外,2023年首单先进制造业企业集合票据发行、创新推出混合型科创票据等,预计更多主题债券将得到推出。

有效防范化解金融风险,建立防范化解地方债务风险长效机制

在落实地方债务风险防范化解政策部署方面,包香明指出,2023年以来协会继续按照“严格控制增量、稳妥化解存量”的工作部署,推进注册发行工作,支持合理接续。同时,坚持注册制理念,强化信息披露,加强中介机构尽职履责,规范做好相关企业发债的自律管理,并加强与有关部门、地方政府的协作,持续做好风险监测及化解工作。

下一步协会将进一步加强市场建设,坚持促发展与防风险并重,推动适应实体经济需求的真实的产品机制和制度创新,坚决贯彻防范化解地方债务风险相关部署,做好相关企业发债管理工作;加强风险监测预警,推进建设市场化法治化、闭环式的债券市场风险防范与处置体系。

包香明提到,要持续推动债券市场法治建设,债券市场法律体系的系统性和完备性相对不足,还需要加快推动补齐法制短板;协会将坚持问题导向,持续完善相关自律规则,配合《公司信用类债券管理条例》等起草,推动完善违约处置和纠纷解决相关支持法律体系,不断夯实债券市场法制基础。

另外,协会将加强二级市场建设,二级市场建设是债券市场有效发挥风险定价、资源配置功能的关键,协会将组织市场成员,继续不断完善做市制度、建立承销做市一体化评价机制引导经纪机构更好发挥作用、丰富债券交易方式、加强估值业务规范、加强衍生品市场建设,继续培育多元化投资者、提升市场机构定价能力,不断提高市场流动性水平。

中国国际经济交流中心副理事长王一鸣表示,要有序化解地方政府债务风险。支持地方政府发行长期、低息再融资债置换城投短期、高息债务,主要金融机构扩大再融资债配置规模。强化金融约束,建立对城投公司或地方国企的贷款集中度管理制度。中长期,加快城投平台公司整合、改革与转型,推动地方政府债务由非法定债务为主向法定债务为主转变。

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