IPO图鉴：保荐成绩单出炉，十大券商包揽去年6成企业上市

随着2023年收官，券商投行IPO成绩单随之揭晓。

过去一年，313家企业登陆A股，相较2022年减少了百余家。上市阵容收缩，也意味着券商经历起伏的一年。

新京报贝壳财经记者据Wind数据查询，2023年全年313家A股上市公司背后活跃着61家券商，而逾280家企业折戟，保荐机构亦频见头部券商的身影。

此外，数据显示，2023年中信证券稳坐上市公司IPO承销保荐方面第一宝座，全年保荐34家企业上市，保荐金额达500.33亿元。这也是唯一一家保荐金额超过500亿的券商。

头部券商仍是赢家，2023年10家券商包揽了超过65%企业IPO保荐。相比之下，全国近40家券商颗粒无收。

“一哥”保荐金额破500亿，40家券商颗粒无收

贝壳财经记者据Wind数据发现，2023年，61家券商承销保荐313家企业登陆资本市场。其中，头部10家券商保荐205家企业上市，占比65.50%，这一数字和2022年基本持平。

“一哥”中信证券在上市公司IPO承销保荐方面位列第一，全年保荐34家企业上市。中信建投证券以33家的保荐数量紧随其后，国泰君安、海通证券则分别保荐22家企业上市，并列第三。

此外，民生证券、华泰证券、中金公司、申万宏源、国金证券、国信证券、东吴证券、中泰证券的保荐企业IPO数量都超过10家。与此同时，23家券商保荐IPO企业数量仅为1家。在全国98家开展承销保荐的券商中，还有近40家券商在IPO保荐方面颗粒无收。

伴随2023年IPO节奏调整，上市公司阵容缩水，头部券商保荐数量均出现了一定程度的下滑。在保荐数量前十大券商中，民生证券保荐数量则逆势增长，从2022年的18家增长至2023年的20家。

从保荐金额来看，中信证券保荐金额达500.33亿元，是唯一一家保荐金额超过500亿的券商。海通证券保荐金额也达到了466.15亿元，中信建投证券、中金公司、国泰君安等3家券商的保荐金额同样跻身前列，保荐金额集中在300亿元-400亿元之间。

IPO遇到波折，市场的目光瞄准2024年。从储备项目来看，截至目前，中信证券排队项目最多，达到88家，中信建投证券、海通证券、民生证券、中金公司4家券商紧随其后，在审项目超过40家。

280多家企业折戟，频见头部券商身影

2023年280多家企业折戟在上市途中。

从保荐机构看，贝壳财经记者根据Wind数据梳理看到，2023年IPO受挫的公司背后频见头部券商身影。中信证券保荐的32家企业终止审查、终止注册或是审核不通过；国泰君安、民生证券、中信建投紧随其后，分别有20家、19家、19家企业上市征途戛然而止。

此外，海通证券、华泰联合证券也是保荐企业上市折戟的“大户”，撤否数量分别为18家、14家。

贝壳财经记者梳理发现，2023年终止的项目中不乏知名企业。包括中信证券保荐的八马茶业、老娘舅；中信建投证券保荐的周六福；民生证券保荐的“老字号”同仁堂。与此同时，还有多家属于“A拆A”失败企业，如方大集团分拆方大智源、美的集团二度分拆美智光电、长城汽车分拆蜂巢能源、水晶光电分拆夜视丽、火炬电子分拆天极科技等。

不过，从撤否率来看，中小券商仍是“重灾区”，华金证券、甬兴证券、红塔证券、华龙证券均在2023年保荐1家企业IPO，并出现主动撤回的情形，撤否率达到100%；中国银河、华创证券、中德证券等多家券商撤否率也超过50%。

相比之下，投行大户的撤否率相对稳定，其中，国泰君安撤否率最高，达到25.97%，民生证券、中信证券、海通证券、华泰联合证券的撤否率在20%附近，中信建投证券、中金公司的撤否率为17%左右。

压实券商“看门人”职责，12家A类评级揭晓

对于IPO主动撤回，监管部门曾多次表示，IPO决不能一撤了之，对“带病闯关”的，将严肃处理，追责到底。

日前，中政协公布了2023年证券公司投行业务质量评价结果。贝壳财经记者了解到，执业质量评价是激励约束证券公司提升投行业务执业水平的重要方式，这是质量评价结果修订后的首次运用。

此次评价涉及包括开展股票保荐、债券承销、并购重组财务顾问和全国股转公司相关投行业务的98家证券公司。在股票承销的基础上，此次修订扩大评价范围，将债券承销、并购重组和北交所业务纳入评价范围，实现投行业务全覆盖。

根据《证券公司投行业务质量评价办法》，评价结果分为A、B、C三类，本次评价结果A类12家、B类67家、C类19家。

具体来看，12家A类券商分别为财信证券、长城证券、第一创业承销保荐、华泰联合、金元证券、南京证券、申港证券、湘财证券、信达证券、浙商证券、中金公司和中信证券。其中，仅中金公司和中信证券、华泰联合是头部券商，其他多为中小券商。

B类券商占比近七成，广发证券、国泰君安、国信证券、海通证券、银河证券、中信建投、招商证券等头部券商均在其列。

相比之下，19家C类券商基本为中小券商，包括川财证券、东北证券、国盛证券、国都证券、国融证券、红塔证券、华创证券、华金证券、华西证券、金圆统一、开源证券、民生证券、山西证券、西部证券、西南证券、甬兴证券、中山证券、中天国富和中原证券。

中证协指出，下一步，将在监管部门指导下促进证券公司更好发挥“看门人”作用，推动资本市场高质量发展。