【投资晚报】外资买内资卖！谁才是背后捅刀子的人？（12.18）

之前市场会把锅甩到外资的头上，但今天北向外资净买入27亿，而且还出现了久违的“越跌越买”，具体看下图

另外，截止到昨天，今年以来北向外资净买入A股仍然为正，累计净买入仍有299亿，比最近几个月郭佳队公开加仓资金的总和还要多。还有，最近几天港股的恒生指数和恒生科技都明显止跌反弹了。上周，恒生指数和恒生科技指数分别上涨2.8%和2%，而沪深300指数则是下跌1.7%。

综合以上数据我得出了一个结论：

最近外资虽然还在唱K，但外资卖出A股/港股的力度已经减少甚至转为净买入。最近A股守不住3000点，主要还是自己人相互捅刀子啊。

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1、由于财政预算不足，德国宣布将于2023年12月18日提前停止向电动汽车提供现金补贴。德国作为欧洲大国，德国政府的行动可能会给其他欧洲国家带来示范效应，其他欧洲国家的补贴政策也可能发生调整波动

虽然政府补贴减少，但电动车的性价比仍然高于燃油车。不过为了刺激更多需求，政府减少的现金补贴可能由企业通过降价来买单，那新能源车企业赚到的利润就要下降。今天新能源车指数跌2.46%，宁德时代大跌5%，创近三年以来的新低，可能就跟德国取消电动车补贴有关。

2、据行业媒体消息，巴西政府打算重新对光伏组件征收进口关税。在2020年8月，巴西把光伏组件进口关税从12%下调到0%，相当于给予光伏行业12%的财政补贴。但进口关税减免后，进口商品比本土商品就更有价格优势了，巴西会变得越来越依赖进口光伏。为了重新刺激巴西本土光伏行业，就把进口关税补贴取消了

同样，为了刺激更多需求，政府减少的补贴可能由企业通过降价来买单，那光伏企业赚到的利润就要下降。不知道是跟着新能源车一块崩，还是被这条消息影响，今天光伏指数跌2.2%。

3、蔚来CEO李斌昨天进行了一场“电动车1000公里”真实续航挑战直播。吐槽的网友很多，其实倒不是在南方还是北方测试的问题，而是在高速公路上一直保持90公里左右的车速。这哪是正常司机的驾驶行为啊？这分明就是老司机最讨厌的移动路障，其实有不少路段都是可以开到120公里左右的，所以实际续航我估计打个7折吧，真实续航在700公里应该就比较合理。

即使700-800公里也不错了，给大家展示了半固态电池的优越性。我之前跟大家分析过，接下来要把新能源车渗透率从35%左右提高到50%甚至更高，要做好两个事情。一是提供更好的电池（更多的续航里程、更短的充电时间），进一步缓解续航焦虑替代更多燃油车份额。二是提供更好的智能化，吸引更多消费者买车。

蔚来最近股价表现还不错，一方面是它的股价跌得确实太多了，另一方面是如果蔚来能搞点新花样提振销量，也能给市场提供一个销量提升的想象空间，需要再观察

数据来源：Wind

4、临近年底，来年的合同要开始签订落地了。其中电价签约值得关注，之前有外资机构唱K，说是考虑到煤炭价格下行，电价成本降低，电力企业可能要降电价让利实体经济，盈利能力会下降。不过港股的火电股最近走势非常顽强，不知道是内资在加仓，还是外资嘴上唱K分散注意力，实际在悄悄买入。

5、五粮液董事长表示将缩减投放量，在合适的时机调整五粮液的出厂价。简单来说就是“缩量挺价”。五粮液主动控量挺价，核心目的就是减少经销商的压力，减少“酒价”倒挂。白酒价格之所以出现倒挂，就是因为市场、渠道上的库存供给超过了需求，经销商为了抛货回流资金，只能把价格降到低于市场指导价销售。

五粮液主动控量挺价还算及时，不然等到经销商们扛不住才来救，就迟了。等渠道库存清理完，就可以重新配置白酒行业了，但应该不是现在，清理库存需要时间。

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