红星资本局12月14日消息,截至12月13日收盘,网易港股市值为5425亿港元,超过美团的5133亿港元市值,成为中国市值第四大的互联网公司,仅次于腾讯、拼多多和阿里巴巴。
此外红星资本局注意到,在2021年2月美团股价巅峰时期,其市值约是网易的四倍;也就是说不到三年的时间,网易实现了对美团市值的反超。
网易市值超美团背后
网易市值超过美团,概括而言是由于近三年美团跌得太多,而网易表现得相对更稳。
2018年9月,美团登陆港交所,发行价69港元/股。
但刚上市时,美团在二级市场并不被看好,一度破发,2019年1月美团股价最低为40.25港元/股。
随后两年,美团股价开始起飞,2021年2月,股价飙升至460港元/股,与2019年年初相比涨幅超过10倍,市值也超过2.6万亿港元。
回到2021年前后这个时间节点,当时的美图正在开拓业务边界,大力拓展社区零售业务。
不过,这让本已实现盈利的美团再次陷入亏损泥潭。据美团2021年3月发布的财报数据,2022年第四季度美团营收379亿元,同比增长34.7%;亏损14.4亿元,上一年同期为盈利22.7亿元。
美团对此依旧信息十足并表示:社区电商是一项巨大机会,其在2021年将会配置充裕的资源促进发展,同时不断提升业务运营效率。在未来几个季度可能继续录得运营亏损,因为正在大力发展社区电商业务。
但美团浩浩荡荡的新业务,在监管政策和消费疲软的大背景下,发展并不如预期。据《晚点 LatePost》今年4月的消息,美团优选业务承压,多位核心业务负责人调整。
从2021年开始,美团的股价也陷入持续低迷,从年涨幅来看,2021年与2022年美团的跌幅都超过了20%。进入2023年以来,依旧不改下跌趋势,截至12月13日,美团收盘价为80.90港元/股,与2021年2月高点相比,市值已蒸发超80%。
再看网易这边,2020年6月11日,网易正式在港交所主板开始交易;挂牌首日网易开盘涨8.13%报133港元/股。
此后同样是在2021年2月中概股估值整体冲向巅峰时,网易迎来股价高点198.9港元/股。2022年10月网易股价跌至80港元/股,不过今年以来网易整体开始持续上涨,网易和拼多多也是今年以来唯二股价增长的中国主要互联网公司。
截至12月13日,网易收盘价为168.3港元/股,总市值5425亿港元,相比2021的市值顶点跌了21%;对比美团超80%的跌幅,网易也因跌的少而对美团实现了市值反超。
美团:本地生活战火升级
从美团的财报来看,当下的美团依旧处于“内忧外患”中。
2023年11月28日,美团发布2023年第三季度业绩,财报显示当季收入765亿元,同比增长22.1%,经调整净利润57.27亿元,同比增长 62.4%。业务方面,目前美团的业务由核心业务本地生活以及新业务构成。
而当下美团最大的挑战,在于核心业务遭受抖音侵蚀,新业务也还没看到进展。
公开显示,2019年抖音的本地生活业务开始起步,2021年抖音开始加大投入,利用流量优势和达人营销,通过与商户合作推出低价团购套餐,迅速提升市场占有率。
根据抖音官方曾披露,抖音本地生活2022年的GMV为770亿元,较上一年增长了7倍,增速极快。2023年上半年,抖音生活服务支付GMV超1000亿元。目前,抖音生活服务团购配送业务已经在30个城市上线。
面对抖音的攻势,今年第二季度开始,美团开始逐步降低年费、与商家重新协商抽佣率。
财报显示,2023年第三季度,美团的本地商业利润率为17.5%,环比上个季度下降了4.3个百分点。
不过,“战火”还在升级。2023年10月25日,抖音生活服务宣布推出“美好生活发现计划”,并计划在未来一年投入5亿扶持优质探店内容。
《抖音生活服务2023探店报告》显示,2023年1-9月份,入驻抖音生活服务团购中心的达人数量同比增长289%。
而据Quest-Mobile发布的《2023年本地生活服务报告》显示,截至今年4月,美团与抖音重合用户规模超3亿,重合用户占美团用户比例达81.0%。
此外,除了抖音外,快手、高德地图、腾讯、小红书等平台也在加入其中,本地生活业务的竞争将会更加激烈。
与此同时,最新财报显示,美团的新业务仍在亏损。尽管亏损有所收窄,但仍在拖垮美团的整体盈利水平。
总的来说,核心业务本地生活遭到挑战,新业务也还没看到进展,这两个因素叠加起来,让美团在二级市场表现低迷。
网易:游戏业务基本盘较稳
从网易的财报来看,目前游戏业务呈现较为稳步的态势。
2023年11月16日,网易发布2023年第三季度财报,财报显示网易第三季付收入273亿元,同比增加11.6%;归属于公司股东的净利润为78.37亿元,同比增加17%。
业务方面,网易游戏业务对企业的总营收贡献较大,第三季度网易游戏及相关增值服务净收入同比增长16.5%达218亿元,占据了三季度净收入的近80%;毛利润为150.3亿元,同比增长23.7%,毛利率69.0%,同比提升4个百分点。
网易表示,游戏及相关增值服务毛利润环比增长,主要得益于新上线游戏带来的收入增加,如《逆水寒》手游和《巅峰极速》等。其同比增长,主要得益于在线游戏收入的增加,如《蛋仔派对》和一些新游戏等,以及由于终止若干代理游戏导致的版权费用减少。
同时网易表示,今年三季度,网易《逆水寒》手游实现强劲的收入和用户增长,注册玩家数量超过5000万。
根据 Sensor Tower 近日发布的2023年11月中国手游发行商全球收入排行榜,网易位列第二,仅次于腾讯。当月网易有3款手游挤进中国App Store手游收入榜的前十,其中《逆水寒》排名第3,《蛋仔派对》排名第10,而常青手游《梦幻西游》位列第8位。
此外,今年以来游戏版号发放的迅速回暖,目前共下发931个游戏版号,数量已经超过2022年的579个和2021年的748个;外加AI及VR/AR等新业态迅速发展,游戏行业景气度持续复苏,这对网易来说也都是积极的信号。
总的来说,虽然网易与美团所处的行业不同,但中国第四大互联网公司易主的背后,正是两家企业当下处境的写照。
市场瞬息万变,企业也在积极求变。
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