安永：预计A股全年有望逾300家企业首发上市，筹资额全球领先

11月21日，安永发布《2023中国内地和香港IPO市场报告与展望》报告显示，2023年全球IPO活动持续放缓，中国内地仍是全球IPO活动的重要地区，预计A股全年筹资额仍占全球筹资额的4成以上，上交所、深交所位列全球IPO筹资额前两位。

具体来看，2023全年预计A股有望逾300家企业首发上市，筹资额超过3500亿元。截至11月20日数据，IPO数量和筹资额同比分别下降30%和41%。从行业来看，工业，科技、传媒和通信以及材料是今年IPO的主要行业，占据了IPO数量和筹资额的前三。生物科技与健康行业IPO降温，IPO数量和筹资额为近五年来的低位。前十大IPO中，半导体企业占据了前三名，筹资额占比52%。

安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽表示，2023年是中国资本市场全面注册制改革元年，随着全面注册制走深走实，资本市场对科技创新的制度包容性适配性更强，市场结构更优，推动经济转型的能力显著提升。在A股IPO阶段性收紧的新形势下，拟IPO企业应该重新审视企业中短期发展计划，关注并购重组机遇，适时寻求海外上市的窗口。

从板块趋势看，2023年双创板继续保持领先，创业板和科创板IPO分列数量和筹资额第一。与此同时，北交所专精特新企业在各板块中占比进一步提升，按数量计由21%提高至27%。

安永北京主管合伙人杨淑娟表示，在近期A股IPO政策阶段性收紧的前提下，“深改19条”和各项配套措施的出台，将持续推动北交所在高质量扩容、改善流动性方面快速迈进。转板制度的安排也赋予了投资人更为灵活的退出选择。北交所发行上市包容度高、时间表紧凑可控、审核速度快、转板制度明确，或将成为专精特新成长型企业A股市场的新赛道。”

港股方面，报告指出，2023全年香港市场预计共有61家企业首发上市，同比下降19%。筹资额为413亿港元，同比下降59%，为近20年来同期最低。不过，在流动性趋紧、估值持续低迷下的背景下，今年港股改革接连推出，这将不断提高香港资本市场吸引力。

展望未来，何兆烽认为，2024年经济环境和资本市场表现将继续影响A股IPO发行节奏，预计在一定阶段内IPO仍将保持收紧态势，政策扶持或将向符合国家战略的“硬科技”倾斜，行业集聚效应增强。同时也将继续保持更严格、透明、审慎的发行上市监管，不断实现、提高IPO企业质量。

对于港股来年趋势，何兆烽指出，2024年香港资本市场仍面临多重挑战，全球经济的走弱预期、地缘政治、美联储加息等因素均可能继续影响香港，但企业在港发行和上市的意愿依旧强烈，加上中国内地IPO相对收紧，部分企业将转道谋求香港上市。未来利空减少、资本市场逐渐稳定后，香港的IPO活动将会复苏。