财务分析篇：资产负债表—“货币资金”的概念

【文稿：】

继续讲解资产负债表中的资产端，今天我要讲的是资产中的“货币资金”。货币资金属于企业的资产，严谨点说应该是流动资产，货币资金在分析财务时扮演者很重要的角色，它可以用来衡量企业的抗风险能力。

先来解释一下何为“货币资金”，官方解释为：以货币形式存在的资产、就叫货币资金。或者你也可以反过来理解：某种资产、它以货币的形式存在，这种资产就叫货币资金。这时候你需要思考一个问题：什么资产是以货币形式存在的呢？答案是“钱”....这里指的钱可以是现金、也可以是存款，而这类资产都是老百姓口中的“钱”

钱的一大特征就是想花就花，流动性极强，所以货币资金被归类于企业的流动资产。货币资金可以衡量一个企业的抗风险能力，所有企业面临的风险无外乎都与钱有关，钱多自然就有更强的抗风险能力。这里需要区分一个概念：企业的资产多不代表钱多，但是货币资金多是真正意义上的钱多...

举个例子：我和小明的资产都是500万，我的500万是现金、也就是货币资金。而小明的500万是北京的一套房。某一天我和小明得了一场大病，手术费都是100万。对我来这点手术费不是问题，只需要从500万现金中拿出100万即可，手术完成后我就可以恢复健康，而健康后的我可以继续通过劳动赚取源源不断的收入。

而小明就没这么乐观了，他的500万资产是一套房产，无法及时变现。卖房子可以等，但病情不等人...万一房子还没卖出去小明先出了意外，故事到这也就画上了句号...假设小明的工作能力很强，每年都有丰厚的薪资报酬，但因为这次危机没能挺过去，后面的一切美好都将无法实现。

从这个例子可以看出，俩人的资产同样是500万，手术费开支也是相同的100万，两人的资产完全可以做到覆盖手术费的开支，但由于二人的资产性质不一样，带来的后果也截然不同。如果把两人想象成两家公司，那么小明的公司因为没有足够的货币资金将面临破产，即便小明的公司经营一切正常，但因为这一次的危机公司再没有了持续经营下去的机会。

你可能会问：如果小明及时卖掉了房子，危机是不是就能完全解除？非也非也，只能说最大的危机解除了，但危机并没有解除。假设小明及时卖掉了房子，小明也恢复了健康，但小明手里的房子却没有了...要知道房子是有可能增值的。小明之前的收入有两种：一是通过劳动获取收入，二是通过房产增值获取收入。如今房子没了，小明的收入渠道也少了一条，这难道不是损失吗？

你可能会说：等小明再赚到500万的时候把房子买回来不就好了吗？非也非也，等到那时候你还确定房子是500万吗？万一变成了600万呢？由此可见，小明的损失是必然的，少了一条获利的渠道就是他的损失。用公司举例也是一样的道理：A公司和B公司都欠了一笔钱，这笔钱今天到期，双方需要如期偿还这笔债务。A公司的货币资金很多，很轻松就还上了这笔钱，之后继续投身到日常的经营中。

B公司的货币资金很少，无法偿还这笔钱，于是公司决定卖掉一半的生产线，将原来的10条生产线卖掉其中的5条，由于变卖及时、B公司成功还清了该笔债务，但是公司的生产线却少了一半。少了一半的生产线，产量自然也会少一半，以前能生产100件商品，如今最多只能生产50件，公司经营的利润自然也会少一半，这就是B公司的损失。

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