10月30日 谷歌母公司一夜大跌1万亿！它的阿喀琉斯之踵是什么？

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你好，我是王煜全，这里是王煜全要闻评论。

在荷马史诗当中，阿喀琉斯是一位所向披靡的英雄，身体大部分都刀枪不入，可唯独脚踵是最脆弱的部位，一旦被人抓住这个弱点，其他优势都荡然无存。

谷歌就像是科技创新领域的英雄，如今也成长为了科技巨头，但是随着AI带来的科技变革，它的“阿喀琉斯之踵”就逐渐显现出来了。

10月25日，谷歌母公司Alphabet股价暴跌，当日收盘下跌了9%，市值蒸发了1666亿美元，约合人民币1.2万亿元，是美股历史上第五大下跌纪录。

有人可能会惊讶，谷歌这样的科技巨头怎么会在一夜之间出现如此大幅的下滑，仿佛一颗稳定的恒星突然之间就快速坍缩了？

虽然股价短期波动有一定的偶然性，但是，如果从产业视角做长期跟踪分析，依然可以看出一些端倪。

表面上看，这次下跌的导火索是Alphabet发布的第三季度财报。

其实，他们的财报整体表现不错，营收超过了市场预期，同比增长了11%，最核心的广告业务也增长了9%。

但是，分析师和投资者们最关注的云业务却不及预期，同比只增长了22%，去年同期的增长是37%，也就是说，已经有了增长放缓的趋势。

更大的问题是，微软在同一天发布了财报，却有了更好的表现。微软的智能云部门已经成了他们最大收入来源，创造了243亿美元的收入，增长了19%，来自Azure的收入在这个季度增长了29%。

关键在于，微软原本在云服务领域就占据23%的份额，位列全球第二，而谷歌占10%的份额，位列全球第三，在这种情况下，微软的表现却比谷歌更好，也就是说双方的差距有可能拉大，结果就是谷歌母公司大跌了9%。

但是，营收数据和股价都是表象，背后真正的隐患是，人们可能逐渐意识到，谷歌在人工智能时代不仅落后了，还可能难以实现赶超。为什么这么说呢？

其实，我在2020年8月份的科技特训营课程中就说过，谷歌的特点是在众多领域具有很强的前瞻性，但问题是商业化能力弱。

以往，谷歌在互联网和移动互联网时代都做出了引领性的创新，靠搜索引擎和安卓系统占据了巨大的市场份额，市场基础看起来非常牢固。

但是，当他们在新一轮的AI技术革命中成为跟随者时，商业化能力就会成为巨大制约，甚至成为巨头的“阿喀琉斯之踵”。

虽然以前谷歌在云服务领域增长势头迅猛，但是，未来的云服务领域将转变为基于云服务的AI竞争，人工智能服务能力将会成为云平台的核心竞争力。

反观微软发布的声明，就会发现他们在云平台方面对AI的重视程度了。

微软CEO萨提亚·纳德拉声称，他们的Azure云服务拥有最佳的AI训练和推理基础设施。7月底有11000个客户在Azure上使用OpenAI的模型服务，目前已经超过18000个了。而且，他们的CFO艾米·胡德还说，AI服务为Azure云贡献了3个百分点的增长，同样超过预期。

言下之意就是说，GPT的服务能力为他们的云平台吸引了不少客户。

相比之下，谷歌也在云平台上花了很大力气，不仅打造了专门的AI芯片Cloud TPUv5e，改进了AI基础设施，还用Vertex AI平台整合了Meta和Anthropic等公司的模型，让开发者有更多选择。但最终结果却是云平台增长疲软。

其中的一部分因素是云平台的AI模型性能差距。谷歌也有自研模型PaLM2，但是性能一直没有超越GPT4。虽然谷歌号称会推出更加强力的Gemini模型，但Bard的屡次失利却早让人们失去了对谷歌自研模型的信心。

有人会说，谷歌在AI领域深耕多年，连GPT的核心Transformer都是从他们这里出来的，谷歌是不是有可能将模型之间的差距进一步缩小呢？

虽然不排除这样的可能性，但是谷歌却面临更大的问题，就是一方面战术能力弱，抓住客户的能力不足，另一方面没有基于AI创造新的商业化模式，没有战略级的创新，都是在微软和OpenAI做出新动作之后，进行战术级跟进，结果自然会落后。

比如，在云平台领域，谷歌的Vertex AI平台可以选模型，微软的Azure同样可以，而且模型更强；谷歌有Duet AI协作工具，微软的Azure AI Studio也能让开发者构建或者微调自己的模型。

在其他应用领域也同样如此，今年5月份，谷歌推出大模型PaLM 2时，还发布了搜索生成体验SGE，AI助手Duet AI，当时股价大涨了4%，有媒体甚至提出谷歌王者归来，一雪前耻了。

但是当时我就提出这只是假象。因为PaLM2是在跟进GPT，SGE是在跟进New Bing，Duet AI是在跟进微软的Copilot，大部分新功能都是细节上的增强，这就代表，谷歌在AI时代已经不是创新先锋了。

现在，谷歌发布的AI相关产品依然在做跟随，或者在自家安卓系统之上利用AI做功能调优，却没有出现极具变革性的创新。

关键在于，AI大模型的先发优势非常显著，越是领先者越容易形成更快的模型迭代循环。这就意味着，如果没有巨大的战略级的模式创新，而是只做战术性的跟随，将很难实现赶超。

直到财报展现出更加直观的影响，越来越多人对谷歌的期待感大幅下跌，商业化弱势尽显，就出现了略显突然的下滑。

当然，这并不意味着他们就没有“王者归来”的可能。但是，如果想从跟随者转为领跑者，就需要沉下心来找到产业发展背后的基本规律，理性地对未来趋势进行分析与前瞻，果断地做出战略级的调整，这才是急起直追的根基。

微软何尝不是如此，在看到AI的未来前景之后，虽然自研的大模型实力不足，但即使用战略合作的办法也要坚持战略升级，并在自己的产品中全面引入AI。

而谷歌产品能力差有其历史原因，严格来说，搜索只是个技术，不是个完整产品，造成谷歌技术强产品弱的特点。但搜索粘性很强，如果谷歌能够坚决地用AI升级自己的搜索产品，而不只是在现有产品之外再开发一个AI搜索功能，相信是有机会反超的。马上移动终端上的AI竞争就要全面展开了，谷歌如果能够全面升级Android系统，把AI功能深度植入，也有机会领先。

简单总结一下，谷歌需要的不是用AI打造“第二曲线“，而是用AI对现有的核心产品进行革命性的升级。但历史经验告诉我们，贡献企业主要收入的核心产品往往难以进行革命性的升级，这就是所谓“成功者的诅咒”。所以谷歌明明在技术上占了先机，但却难以摆脱落后的命运。

在这个科技革命的时代，机会层出不穷，以往成功者虽然掌握了资源上的优势，但要保持领先并不容易，需要不忘初心，放下成功心态。当然，这也给了新的创业者机会，可以成就未来的成功者。

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王煜全要闻评论，我们明天见！