昨晚防水涂料建材龙头东方雨虹董秘在朋友圈的吐槽在圈内很火。
大概意思就是,尽管今年地产行业低迷,但是东方雨虹通过调整渠道和客户结构,逐渐摆脱了当年的房地产依赖症,高毛利率的零售业务已经贡献30%的收入。而且因为这几年地产公司暴雷,行业内很多小公司被地产坏账拖累,变相也是对建材行业进行了供给侧改革,潜在的竞争对手减少,雨虹作为行业龙头的市场份额得到提高。
接下来就是节选董秘的原话了:
公司的基本面早已经触底回升,但股价居然还在坑里呆着!看不懂,看不懂,实在看不懂!这段时间我一直会扪心自问,是我们的管理层和团队不够努力,今年没把业绩做好?没有实现收入和利润的逆势增长?还是没有展现出雨虹作为龙头企业的魄力和实力?
那三句“看不懂”,真的是被股价跌破防了
从财报业绩来看,东方雨虹确实不差,虽然单季度的净利润水平还没有恢复到2020-2021年的水平,但已经比2022年出现同比增长了。跟老二科顺股份比起来,更是强上一大截。
数据来源:东方雨虹财报
数据来源:科顺股份财报
但我有一点补充,东方雨虹作为优秀的龙头股企业,其实一直都是得到市场认可的。所以在此之前,东方雨虹的PE估值放在过去十年里面都不算便宜。当然,如今股价又跌了回来,再考虑到雨虹接下来两个季度的净利润恢复趋势还不错,那现在的估值确实已经回到了历史较低水平了,看�图
数据来源:Wind
下面我们再来对比一下东方雨虹和科顺股份的股价走势,会发现雨虹相对科顺有非常明显的超额收益,少了一大截,这就已经说明雨虹的行业地位和竞争优势了。雨虹的一部分下跌,可能并不是市场不认可雨虹,而是房地产行业暴雷之后,不喜欢与地产高度绑定的建材行业了。
数据来源:Wind
如果雨虹觉得自己的股价低了,建议继续重复去年操作,回购自家股票。最好是注销,不要拿来当股权激励
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其他重要信息:
1、今天轮到片仔癀股价闪崩,相似的味道相似的配方,开盘半小时不到冲跌停,最终收盘跌5.1%。昨晚片仔癀发布了三季度业绩,前三季度净利润同比+17.16%,其中第三季度同比+17.03%。业绩稳步增长没啥问题,唯一能挑毛病的就是估值贵,现在还有53倍PE。
数据来源:片仔癀财报
但是53倍PE估值放在过去十年里面,其实已经算是低估值了。市场给片仔癀的估值就是这么高这么贵的,仁者见仁智者见智吧。
数据来源:Wind
2、今天有个买美债的帖子很火,最近越来越多人谈美债了。
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