【投顾组合】美债利率狂飙！全球资产危机再度到来？（10.07）

基金投顾组合周报

2023.9.25—2023.9.28

投顾组合周涨跌幅情况

固若金汤本周涨幅0.05%

稳如泰山本周跌幅0.12%

银河战舰本周跌幅0.14%

宇宙奇兵本周跌幅0.7%

星际穿越本周跌幅0.81%

沪深300指数本周跌幅1.32%

重要事项点评

本周A股震荡下跌，上证指数收3110点。个股板块涨跌互现，医药、机械和电力设备上涨较多，非银金融、房地产和食品饮料下跌较多。北上资金净卖出约175亿元。

美股方面，本周标普500指数下跌0.74%，纳斯达克指数上涨0.06%。港股方面，本周恒生指数下跌1.37%，恒生科技指数下跌1.77%。

以下是本周的重要事项点评：

国庆假期期间，国内消费和出行热情高涨。而另一方面，海外市场却风波不断，全球股市多数下跌。

这是因为9月20日美联储虽然停止加息，但超预期释放鹰派信号，市场预期美联储将在更长时间内将利率维持在更高水平，导致美债收益率狂飙。

美联储官员也给出了指引：由于油价的高企，汽车工会的罢工，以及美国政府可能关门等因素，可能会逆转美联储近几个月在通胀方面取得的一些进展。

其中，十年期美债的收益率突破了4.8%，创下了2007年金融危机以后的新高。

为什么10年期美债如此重要？

因为10年期美债也被称为“全球资产定价之锚”，大家可以把它理解为全球资金的成本。美债收益率上涨，意味着资金成本上升，全世界的金融市场都必然会受到影响。

换句话说，无风险收益率提高了，投资者就更倾向于买无风险的美债，而不会去买收益不确定和风险更高的金融资产了。

当然，股票价格受到估值和盈利两方面影响。虽然美债收益率可能会影响估值，但A股现在更看重的还是企业盈利的修复。

在企业盈利方面，这几天已经看到了不少向好的态势。

根据最新的数据，8月份工业企业的利润由降转增同比增长17.2%，经营情况出现了边际改善。这是自去年下半年以来，工业企业利润首次实现正增长。

另外，制造业景气度也从5月的低点以来持续回升，9月制造业PMI录得50.2%，是今年4月以来首次升至扩张区间。同时，建筑业和服务业的景气度也有相应回升。

随着四季度经济内生动能不断增强，A股这边面临的利空将逐渐减少，利好将逐渐增加，节后行情的回暖是可以期待的。

投顾组合购买入口

目前我们的基金投顾组合已经有五个，分别是银河战舰，宇宙奇兵，星际穿越，稳如泰山和固若金汤。

温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。