30年期货老兵韩红政，只用1个简单策略实现稳定盈利【下】

2017、2018年对于程序化交易者来说是非常困难的两年，您认为造成这样的现象的原因是什么？难道没有一个策略能够适应这样的行情吗？

韩红政：主要的原因还是2016年的行情太大了，比2008年金融危机的行情还要大。这么大的行情产生过后，2017年、2018没有大趋势的概率是非常大的。但作为我们职业交易员，也不能干脆不做交易了，依然要保持与市场的联系。而且我们只能从历史的角度的来说，一定概率在赚过大行情后会很难操作。2008年10月在赚了400%多的时候，我主观认为这样的利润已经很多了，所以主动获利了结，结果在2008年12月份出现了一个月就能令保证金翻倍的行情我都错过了。所以我认为这个市场是很难预测的，在之前我们想不到2017、2018年会这么难做，我们能做的就只是管理好风险，真正能盈利多少就是看老天给你多少。

但是对于投资者来说，回撤期又是很痛苦的，您是如何度过回撤期的？

韩红政：很多时候是一种心里安慰。2017年其实是非常难做的一年，即使有回撤，我还是安慰自己，好歹2017年还是赚钱的。前段时间我也经历了三个月的回撤，但是今年整体来看我盈利还是比较丰厚的，在市场不少同类型交易者都少赚甚至亏损的情况下还有盈利，也算是心理安慰。

再一点是，每次回撤期我都会去看看那些大师级的人物，他们同样也在回撤，我会想他们都能抗住为什么我抗不住，他们还在坚持，那我也就继续坚持。2008年的时候我和周伟周总一样赚了不少，但是他后面连续三年还在赚钱，但我的资金曲线却起不来了。我不断研究他的方法，后来才发现不是方法问题，是他一直在坚持。现在我知道，只要坚持到别人曲线起来的时候我也能够起来就行了。时不时去看看高手的曲线，跟自己的对比一下，也能找些心理安慰了。这个市场本来就很难，当市场上的高手都在亏钱的时候，我们也就是个普通交易者，亏一点很正常，这么想心态就平和了。每个人都要寻找让自己心理平和的方法。

除了心理上的调整，如果遇到震荡行情出现不断回撤，那您在策略上会进行调整吗？

韩红政：我跟很多朋友都说，要把期货当做一种生意来做，不能当做赌博。我做期货就相当于开了一家杂七杂八的超市，做生意哪有一家店不需要投入本钱？人工、房租、进货都需要成本，先亏是必然的，只不过后面慢慢有盈利的时候才会把成本收回来。我们程序化中的亏损是必须花的成本，也就是盈亏同源，如果你放弃了亏损，有可能就会错过盈利。所以我认为亏损一定要亏，只不过要管理好风险，拿亏得起的钱亏。

在市场想要高收益一定要承受高波动，比如想要超过100%的收益，在这个市场上还是容易做到的，但是你必须要承受40%、50%的回撤。如果你只能承受10%以内的回撤，那毫无疑问一年也只有20%、30%的收益。

具体到策略，之前七禾网上连载过一本书叫《量化交易之门》，作者贾老师对我的影响比较大。他这本书里的内容我比较认可，也相当于把我所有的经验总结出来了。其中有一点他说，市场上趋势跟踪万变不离其宗，只有两种方法，一种均线，一种通道突破。所以无论怎么调整，都不会有本质的变化。本质的东西在于一个品种有没有缘分了，没有缘分就舍弃掉。以后市场上品种会越来越多，学会舍弃是很重要的，像股市一样，好的股票只有20%，70%、80%的股票一年下来是不会有好行情的。

据了解您目前也在尝试一些加减仓的方法，您认为加减仓能起到怎样的作用？具体是如何操作？

韩红政：从长期来看，加减仓是有好处的，但是这要从5年、10年、20年的角度来说。因为当没有极端的大行情出现时，一次性开仓和逐步开仓的结果没有明显区别，但如果出现了多年一遇的大行情，这时加减仓的优势会十分明显。

具体方法因人而异，我认为不论是用模型还是主观，只要是自己做好详细计划的加减仓都没有问题，因为这都是随机的，也许在一段行情中是模型更有优势，在另一段行情中主观更有优势。还是那句话，风水轮流转，说不定哪天就出现了最符合你的策略的行情。

不少盘手都表示在市场上最重要的是“活着”，而“活着”的前提就是有良好的资金管理系统。您是如何进行资金管理的？

韩红政：现在我也更加看重资金管理，只有资金管理做好，加上对策略持之以恒，才是市场最有效的方法。任何一套具有普适性的策略，如果没有做资金管理，都有失败的可能。我目前的资金管理就是每个品种原始仓位开2%或者3%，10个品种的原始仓位就是20%—30%，如果出现趋势，我可能会逐步加仓，但加的数量比较少，因为如果只是中规中矩的行情，一次性开足和逐步加差别是不大的。

在您看来，您能够在一直在期货市场占据自己的“一席之地”，并且每年稳定盈利的主要原因有哪些？

韩红政：每个人对于稳定盈利的理解也不同，我的理解是每年能赚一点小钱，或者其中有一年有一点小亏也没事。就我个人来说，在今年几乎大局已定的情况下，我是连续7年盈利了。我认为主要的还是相信并且坚持自己的趋势跟踪。而多数人是很难坚持的，只有在多数人坚持不下去的时候你还是相信并且坚持，那要做到每年赚小钱、赚大钱或者偶尔一年亏小钱都是没问题的。

以您十多年的交易经验来看，您认为交易的真相是什么？

韩红政：我认为交易的真相就是两个字——规则。无论是模拟还是实盘，只有每次交易都按照规则做，你的交易才可能会走得比较顺畅。如果你定的规则细节经常出现模棱两可的情况，那就会不断发生状况。买卖信号是一条规则，资金管理也是一条规则，这两条规则应该是唯一的，不能有第二个出口。一旦出现有两种应对方式，一定会造成你的困惑，最终影响你的交易结果。虽然我们不知道未来市场会怎么走，但是只要规则定好，定得详细，无论是上升期还是回撤期，心态都会比较平稳。

您在当初也是靠自己的摸索慢慢转型成程序化交易者，您认为对于刚入市场的普通投资者来说，门槛会不会比较高？

韩红政：我觉得程序化门槛是非常低的，但是对于你的用心程度门槛非常高。我在摸索程序化的过程中，研究到底哪个品种好，哪个周期，哪个策略好等等，每天都花费了十几个小时。

市场上主流软件就是文华、金字塔、开拓者，我2003年开始接触文华，现在还是文华上做，因为文华相对简单一些。我的一些策略写进程序里，不到十句话就能讲清楚，没有几个字母，所以说门槛是很低很低的。

但是对策略的研究，对撤回、收益的研究，对测试报告的研究，都要花上大量的心血，不亚于基本面研究的心血。比如我现在认识到品种的适应性，不适应的时候要暂停等等，都是在不断的测试中感悟到的。

我们了解到您收了很多徒弟，有好几位也在蓝海密剑大赛中获过奖。您主要会去教他们些什么？

韩红政：我自己想到的理念会愿意和他们分享。每个人想法不同，有些人认为不应该和别人说得太多，而我认为，说得越多，对我自己来说越是一种信仰。因为我没有告诉别人半句假话，对别人说得越多，我自己的信念就越坚定。我当时在网上发实盘帖的初衷也是如此，希望有人听到，也希望有人看到有不同的意见就说出来，思想上能够有所交流。交流之后如果我发现自己有不对的地方就改正，改正后更能坚持下去了。互相交流、互相学习是很重要的。

有些人会比较忌讳把自己的交易核心分享出去，因为量化交易的可复制性较强，会不会被别人学习了之后对自己的交易有影响？

韩红政：我觉得这个世界是非常大的，一个人的思想在其中就像一滴水落入海洋，看都看不见。大家都说巴菲特很牛，但是放到整个市场中还是像一滴水一样，所以我们自以为很厉害的思想，美国有上百年的金融历史，其实市场上早就出现了。我说出来的东西对自己是有用的，但是对别人来说，有缘的人才有用，真正能够受用的人还是少数。因为交易最终需要深入骨髓了，变成你自己的东西时，才会发挥作用。当然我也做好了准备，如果一个策略被市场上越来越多的人所用，那收益率自然会下降一些。但是就周围的一些人来说，我们根本影响不了这个市场什么。

最后作为一名期货市场的老兵，您有什么建议或者忠告给刚刚进入市场的投资者？

韩红政：我建议一点不懂的朋友还是不要直接去做，先学习。金融市场的诱惑力很强，大家都向往有钱有闲的生活，但是既然大家都想，那说明这条路是非常难的。新手要先学习，从模拟开始。有一定经验的但仍在亏损的人，要不停反思自己亏损的路，不能投入更多的资金，用剩下的资金再走走看，如果实在走不出来，放弃也是正确的选择。