【策略复盘】华为产业链爆发！芯片反转周期要到了？（09.07）

大家好，下面是9月6号药师工具策略复盘。

北向今日没咋变动，行情于是小幅震荡。

内资自己玩，还是选了科技方向，芯片表现不错，这里面又属光刻胶指数涨的最好，涨了6.57%。

逻辑还是那些，华为mate60自发售至今引发的自主可控信心。

昨晚传芯片大基金三期计划融资3000亿元来提振半导体行业，这3000亿大概率不会去投之前已经投过或减持过的企业，反而是一些国产替代率比较低的方向更有可能被扶持。

市场今天买的光刻胶，靶材等半导体材料，符合自主可控+扶持。

至于整个芯片周期底部，虽然周期时间是往后延了，但随着时间的过去，周期底虽迟但到。

除了芯片，今天另外一个上涨的行业跟芯片很类似--军工。

军工最近走的很强，不少成分股底部感觉已经走出来了。

从周期的角度来看，现在处于新的订单衔接的时间段，只要订单下来，周期就会重新往上，同样是虽迟但到（订单）。

比如卫星导航，最近除了华为的影响，应该是有一些订单落地的催化了。

关于订单，这个也可以从平常一些公司的公告去观察一下，看最近是不是会多一些披露订单的公告�

估值同样是周期底部，我选了代表性比较强的中证国防指数（白马股占比高），当前PE41.03倍，百分位1.46%，这个估值其实就是等于2020年军工景气度起来前的估值。

再给大家聊一个数据，根据机构统计，其跟踪的71只军工标的共实现营收2591亿元，同比增长18.54%，实现净利润188.94亿元，同比增长12.65%

相比前几天统计的北交所，科创板，上交所，深交所整体半年度业绩是同比下滑的，也就是军工中报业绩出来后，估值其实并没有因为业绩的问题而抬升，基本面其实还是能打的。

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①网格交易

今天触发网格交易的品种有传媒ETF

传媒ETF买入一格

②可转债打新

今天上市的可转债，已经通过指汇盈微服务通知到大家了

明天没有可转债申购，也没有可转债上市。

③股债收益差

现在股债收益差是5.81%，百分位88.83%

意味着整体市场的性价比要比88.83%的时候要高，股票的性价比较高。

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