8月23日晚间,科创板公司华虹公司发布《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》称,计划使用最高余额不超过人民币210亿元的闲置募集资金进行现金管理,公司将按照相关规定严格控制风险,使用部分闲置募集资金购买安全性高、流动性好的低风险现金管理产品,且该等现金管理产品不得用于质押,不用于以证券投资为目的的投资行为。
上市公司用闲置募资理财,这在A股市场已经是司空见惯了。不过,华虹公司的理财公告一经发布,还是在市场上掀起波澜,甚至给原本就低迷的市场人气再浇一盆冷水。毕竟华虹公司是今年8月7日才上市的,上市时间只有半个月之余,而且该公司上市后股价一路走低,目前股价处于破发状态。在这种情况下,该公司却拿出不超过210亿元的闲置募集资金来进行现金管理。
尤其是,210亿元的闲置募资并非只是“部分暂时闲置募集资金”,而是华虹公司本次的全部募集资金。华虹公司本次新股发行时间是今年7月25日,发行A股40775万股,每股发行价格为人民币 52.00 元,募集资金总额为 212.03亿元;扣除承销及保荐费用、发行登记费以及其他交易费用共计28232.30万元后,募集资金净额为 209.21亿元。公司拿出最高不超过210亿元闲置募资进行现金管理,这就意味着公司募资的209.21亿元全部归结为了“闲置募资”,而且全部拿来用于理财投资了。华虹公司将全部的募资拿出来进行理财,此举创下了A股市场的一项纪录,也难怪让市场为之大吃一惊。
其实,对于熟悉华虹公司财务情况的投资者来说,华虹公司作出这样的安排并不令人奇怪。因为该公司原本就是一家“不差钱”的公司。就在该公司提交IPO申请之时,市场上就有对该公司IPO质疑的声音,因为该公司手握140亿元的现金,却还提出了180亿元的募资计划。但质疑归质疑,这丝毫不妨碍该公司的新股发行与上市。就这样一家原本就不差钱的公司又通过IPO募集了209亿元的资金到账。面对如此巨额的资金,公司提出巨额理财计划也就不可避免了。毕竟将这么多的资金闲置在账上,是一种巨大的浪费,将其用于理财,用于安全性较高的现金管理,显然可以增加公司的效益。
但华虹公司的理财事件对于市场的冲击是巨大的。一方面这是对股市资源的巨大浪费。股市支持企业上市,服务实体经济,是希望这些IPO公司能够拿着募集资金,用于有发展前景的优质项目,从而推动公司的发展,同时也为企业为投资者创造出更多的利润。结果华虹公司用全部募资来进行理财,这显然是对有限的股市资源的巨大浪费,也是对股市服务实体经济功能的巨大扭曲。
另一方面这也是对投资者信心的进一步动摇。毕竟华虹公司IPO是在股市低迷的市况下进行的,同时也是今年A股最大的IPO项目,是科创板史上第三大募资项目。如此大规模的IPO,在股市低迷之时本来就打击投资者信心。而华虹公司在完成大规模的IPO之后,却将巨额募资用于现金管理,这对投资者的信心是进一步的打击。毕竟在投资者看来,该公司这样做完全是把股市当成自家的提款机了。
对于公司的巨资理财,华虹公司表示是由于募集资金投资项目建设需要一定周期,根据募集资金投资项目建设进度,现阶段募集资金在短期内出现暂时闲置的情况。募集资金部分出现短期闲置是正常的,但全部募资都出现闲置,该公司IPO的合理性就令人质疑。毕竟这是一家不差钱公司。其募集资金的闲置或许从一开始就注定了。至少在现阶段、在当前A股低迷的情况下,该公司是没有必要上市来融资,更没有必要进行巨额的融资。
华虹公司理财事件表明,IPO制度有必要做进一步的完善,有必要对企业IPO的必要性严格把关。对于那些不差钱的公司,应该放缓其IPO的步伐,甚至限制其IPO。而对于允许其IPO的公司,也应对其募资的合理性严格审核,尤其是要严控IPO公司的超募行为,避免有限的股市资源被大量浪费。
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