【策略复盘】银行被当头一棒！央行亲自下场指导了（08.03）

大家好，下面是8月1号药师工具策略复盘。

今天调整的有点狠，主要还是权重股跌的多，比如银行板块，央行在下半年工作会议里面指导商业银行要依法有序调整个人住房贷款利率。

降存量房贷利率这个事情在半个月前已经提出，当时是让银行跟客户自行协商，可能发现没什么进展，现在直接下命令，那就逃不掉了，后面陆续大家就会看到有实例出来。

存量利率下调对于银行来说，肯定是有影响，也有机构进行了假设，分别按照30%，50%，100%存量按揭利率下调70BP，净利润影响分别为-3%，-4%，-9%（年化）。

或多或少都会让净利润减少一些，不过银行平缓业绩的手段也有很多，包括拨备率，降低存款利率等，赚少一些也不是毁灭式的打击。

这个事情市场也是有预期，如果是很大利空，半个月提出降存量房贷利率的时候就会大跌了，但后面还是涨的。

不过今天全球股市都在跌，纳指目前盘前也跌了1%左右，主要还是因为惠誉把美国主权评级从AAA下调到了AA+，理由是预计未来三年财政状况将恶化，政府债务负担较高且不断增加。

这个事情还是有点唬人的，本来美国被下调评级的记录就少，最近的两次分别是2011年遭以及2017年，前者让标普500跟纳指都跌了超6.5%，后者则是中国大公国际给的评级，影响就没那么大

隆基绿能上半年净利润91.79亿元 同比增长41.63%，一季度36.37亿，二季度55.42亿，同比增长45.19%

机构预期是49亿，超市场预期，这股价也是跌的狠，大概率能修复一下。

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下面看策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易的有香港证券

香港证券买入一格

②可转债打新

今天上市的可转债已通过指汇盈微服务通知到大家了

明天有一只可转债申购，一只可转债上市

铭利转债申购，正股为铭利达，公司主营业务为精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售

今年一季度净利润同比增加63.55%

本次募资用于：新能源汽车和光伏储能结构件生产建设项目

所属概念：一体化压铸、充电桩、新能源汽车、光伏

整体来看，公司基本面良好，当前估值为32.06倍PE，处于合理区间。产业下游需求较大，预计近三年净利润增长率分别为86.97%、53.78%、37.69%

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

武进转债上市，正股为武进不锈，公司主营业务为工业用不锈钢管及管件的研发、生产与销售

今年一季度净利润同比增长124.79%

本次募资用于：高端装备用高性能不锈钢无缝管

所属概念：超临界发电，光热发电

整体来看，公司基本面良好，当前转股价值为99.53，给予32%--34%的溢价率，预计上市价格为131.37--133.37元。

③股债收益差

现在股债收益差是5.68%，百分位85.67%

意味着整体市场的性价比要比85.67%的时候要高，股票的性价比较高

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