【策略复盘】又是高开低走！这市场连机构都不想动了（07.25）

大家好，下面是7月24号药师工具策略复盘。

周末传的轰轰烈烈的超大特大城市城中村改造，虽说整体来看对房地产板块影响不大。但建材，家电这些还是有一些需求支撑的，最终也还是高开低走，太卷了，不少资金等消息落地后兑现。

不过从最近低迷的成交额来看，有这种现象再正常不过了。

最近基金二季度报也披露了。从二季度公募行业配置情况来看，二季度配置比例有明显变化的是食品饮料，医药，电子，通信，汽车，家电。

其中食品饮料配置比例减少了接近5%，医药，电子，通信，汽车，家电配置比例增加了1%-2%左右。

其他行业变化较小，特别是大家觉得配置比例下降有可能较明显的新能源，其实跟一季度相比并没有变化，这个也是比较反直觉的。

公募也基本是躺平了，在整体躺平的情况下，弄了点仓位去搞AI的光模块，服务器，或博弈一下电子的周期底，或买点中药等等。

就是从净值表现来看，不少进去的位置都不够好，很多都是六月份进去的，也是做过山车，没赚到钱，上周AI大调整，我怀疑就是这些基金经理本来就是打算快进快出的，跌回到成本价，就把这些仓位给剁掉了。

写到这，会议出来了，会议指出当前经济运行面临新的困难挑战，要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展。要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备。

从这些表述来看，有转变，如果拿最近大家对政策的预期来看的话，我觉得反而还是略超预期的。

正像我之前说的，期待稍微放低一些，基本的政策还是会有。

山西汾酒预计2023年上半年，公司预计实现营业总收入190.11亿元左右，同比增长23.98%左右；预计实现归属于上市公司股东的净利润67.75亿元左右，同比增长35.15%左右。

不考虑其他因素单纯看业绩的话，一季度48.19亿，二季度19.56亿，同比增长50%左右，虽然去年二季度是低基数，但这个业绩还是超市场预期。

而汾酒又是白酒里面二季度被减持比例是最高的，明天股价应该能有所修复。

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下面看策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易的有电子ETF，科技ETF，国防军工ETF，机床ETF，5G50ETF

成交记录太多，就只粘贴一部分了，单日行情波动大，大家可自行上去软件检查一下条件单是否正常运行。

国防军工ETF买入一格

机床ETF买入一格

电子ETF买入一格

②可转债打新

今天申购的可转债，均通过指汇盈微服务通知到大家了

明天有两只可转债申购

宏微转债申购，正股为宏微科技，公司主营业务为IGBT、FRED为主的功率半导体芯片、单管、模块和电源模组的设计、研发、生产和销售。

今年一季度净利润同比增加152.78%

本次募资用于：车规级功率半导体分立器件生产研发项目

所属概念：芯片、华为、国产替代

整体来看，公司基本面良好，受益于下游需求增加，业绩增速较快。当前估值为94.77倍PE。题材也比较性感，可能会有炒作空间

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

神通转债申购，正股为神通科技，公司主营业务为汽车非金属部件及模具的研发、生产和销售，

今年一季度净利润同比减少88.12%

本次募资用于：光学镜片生产基地建设项目

所属概念：充电桩，新能源汽车，毫米波雷达

整体来看，公司基本面较差，当前估值为165.78倍PE，大幅高于同行业。好在题材比较性感，可能会有炒作空间

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

③股债收益差

现在股债收益差是5.96%，百分位92.73%

意味着整体市场的性价比要比92.73%的时候要高，股票的性价比较高

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