【策略复盘】外资进场，内资散户跑路！还有希望吗？（07.22）

大家好，下面是7月21号药师工具策略复盘。

继民营企业一系列政策后，今天一早，关于消费电子，汽车，家电等恢复和扩大消费的政策文件陆续公布。

民企政策出来前起码南下还去了165亿，虽然第二天又跑了，但也算是有点反映，今天这倒好，高开低走，感觉大家对这些政策喊话都麻木了。

如果单纯看今天资金流入流出的情况去看待各路资金对政策的反映：

机构资金流入了61亿，主力资金流入了53亿，北向流入了58亿。

大户流出了60亿，散户流出了34亿。

也就是机构，主力，北向对于政策是正反馈的，特别是北向，前两天因为二季度GDP数据不及预期之后连跑两天，今天倒是又被政策给骗进来了。

而大户跟散户对于政策是负反馈的。

这倒是很有趣，虽然大家挺长时间都没赚钱了，一直在亏钱，情绪自然是很差，看法相对也是悲观一些。

最近政策频出，也总能看到很多人有一些其他的看法，比如喊话式政策各种类似的声音。

在原本大家比较悲观的时候，再加上这些声音在，我感觉是进一步把很多朋友的情绪给带歪了，这样很容易在底部割肉，无视利好，无视有可能好转的边际预期。

回到行情上，仅消费行业表现的不错，特别是白酒，这主要就是得益于外资了。

高位的一些行业或者说个股，还在持续调整，主要集中在AI，无人驾驶，存储芯片等等防线，这主要还是我昨天说的情况

芯片这里我说的比较多，给大家更新一下，主要是台积电对于三季度以及全年的营收指引低于市场预期，市场预期芯片周期底部可能要继续延后。

这对于芯片板块来说不算好消息，但对我们来说倒问题不大，毕竟我们做的是网格策略，震荡越久赚的超额收益越多

从高位出来的这部分资金去怼了一些低位的个股，主要集中在消费，地产等细分行业。

这样的高切低，有缩量的影响，流动性不足，高位的个股很难继续维持强势，而低位的个股由于筹码结构相对比较好。

也有政策预期的影响，这些低位股很多都是有政策的行业。

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下面看策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易的有通信ETF，传媒ETF，新能车ETF，芯片龙头ETF，智能驾驶ETF，绿电50ETF，科创50ETF，中证1000ETF

新能车ETF买入一格

中证1000买入一格

②可转债打新

今天申购的可转债，均通过指汇盈微服务通知到大家了

下周一有两只可转债申购。

孩王转债申购，正股为孩子王，公司主营业务为母婴商品销售、母婴服务、供应商服务、广告业务和平台服务，在国内母婴零售行业中位居前列

今年一季度净利润同比增加123.41%

本次募资用于：零售终端与物流中心建设项目

所属概念：新零售、跨境电商、人工智能、三胎

整体来看，公司基本面一般，业绩有修复预期。题材比较性感，可能会有炒作预期

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

兴瑞转债申购，正股为兴瑞科技，公司主营业务为精密零组件制造及研发。

今年一季度年净利润同比增长52.28%

本次募资用于：新能源汽车零部件生产建设项目

所属概念：无人驾驶、新能源汽车、5G、虚拟现实

整体来看，公司基本面较好，汽车电子业务持续放量，当前估值为32.69倍PE，处于合理区间。

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

③股债收益差

现在股债收益差是5.96%，百分位92.73%

意味着整体市场的性价比要比92.73%的时候要高，股票的性价比较高

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