打工人为什么不敢乱花钱？|30永久收入假说

我们都知道，经济学者研究的一个主要课题是人们消费的行为，或者人们储蓄的行为。说白了，经济学者一直在致力回答一个问题，什么样的因素决定我们储蓄，什么因素决定我们消费。我想每个朋友你自己都可以对这个问题做出你自己的回答。经济学者在过去几百年一直在致力这方面的研究，特别著名的是凯恩斯这一位宏观经济学的奠基人，他在他的开创性的经典著作《就业利息和货币通论》这一部著作里面，其实他就专门研究了人们的消费行为，而且他发明了一个词叫边际消费倾向。

什么叫边际消费倾向呢？就是说你这个人，如果你这一个月赚了10000块钱，这10000块钱你会消费多少？比如说你消费了9000块，也就是说你把其中的90%拿去消费了，你的边际消费倾向就是0.9，如果你这一个月的收入增加了10000块钱，而你的消费呢，只增加了5000块钱，你把其中的5000块钱储蓄起来了，存起来了，那么这个时候你的边际消费倾向就只有0.5。所以凯恩斯他在《通论》里面就深入地讨论过，边际消费倾向对于经济政策的效果是有一个关键作用的。如果人们都普遍地不消费，普遍地选择储蓄，那么经济很有可能就会陷入到通缩。为什么人们要深入地探讨人们的消费行为，人们的储蓄的行为，究竟什么样的因素决定人们会储蓄，什么样的因素决定人们会消费。

那么消费理论里面一个最最重要的发现之一就是弗里德曼在上个世纪50年代所提出的永久收入假说。弗里德曼我相信学习经济学的朋友，很多人都听说过这个人的名字米尔顿·弗里德曼，他是20世纪美国最有名的经济学家之一，有人把它称为是货币主义学派的奠基人。这个人在经济学界，在美国具有非常广泛的影响，在1976年他获得了诺贝尔经济学奖。弗里德曼在上个世纪的60年代， 50年代，他出版了一本著作，这本著作的名称叫《消费函数理论》。如果我没有记错的话，这本书应该是1957年出版的。这个《消费函数理论》主要就是研究人们的消费行为，他在用大量的实证数据，他发现了一个基本的规律，就是人们的消费和储蓄，它不是取决于短期的收入，而是取决于比较长期的收入，至少是取决于3年以上的收入，也就是说，你今天是选择消费筛选的储蓄，不是取决于你今年的收入，也不是取决于你明年的收入，至少是取决于3年这个比较长时间的收入。而且更重要的是，弗里德曼发现，就是人们对未来收入的长期的预期，是决定人们进行储蓄还是消费的最重要的因素。那当然，他这一本著作是非常重要的，是经济学历史上的一本经典的著作，甚至有人讲说，经济学之所以会设立诺贝尔奖，与弗里德曼的这本著作有很重要的关系，因为这一本著作把时政经济的研究提升到一个很高的水平。

当然，更重要的是，他提出了这个永久收入假说，能够帮助我们很好地理解什么样的政策能够促进消费，什么样的政策能够鼓励大家消费。弗里德曼这个永久收入假说，非常简单的表述就是这样的，人们的消费不是取决于当期的收入，也不是取决于短期的收入，而是取决于长期的收入预期。甚至我们可以讲，一个人的消费的倾向是高还是低，它是取决于一个人对他永久收入的一个预期，也就是对他一辈子，甚至对他未来几代人的收入的预期的，一个长期的预期都是有影响的。那这个假说当然它有丰富的含义，我在这里不可能详细的跟大家把每一个含义都说清楚，那么至少有几个基本的含义是非常非常重要的。

第一个含义是什么呢，就是收入稳定的阶层，特别是面向未来，收入稳定的阶层，通常他们的消费倾向就要高一些。比如说拿固定工资的人，比如说政府公务员，比如说教师，比如说其他的收入相当稳定的或者相对稳定的人，通常来讲，他们的储蓄的愿望就会偏低一些，他们就会把比较多的收入拿来进行消费。用我们经济学的术语来讲，这些人也就是具有收入比较稳定的人，他们的边际消费倾向就会比较高。相反，那些收入不太稳定的，比如说个体户，比如说靠自己平常去打不同的工，今天干这件事儿，明天干那件事儿，或者是普通来讲，所有的打工者，他们的收入都不是太稳定的，因为他们担心会被解雇，他们担心今天有工作，明天可能就没有工作了，那这类阶层的人，他们的边际消费倾向通常来讲是比较低的，也就是说他们会更多地选择储蓄。

那么第二个，就是我们可以看到收入它取决于未来的这个预期，消费也是取决于未来的预期，就是说预期如果非常的稳定，比如说以我个人而言，假如说我，我相信或者说我预期我今天的收入可能是50万，明年我可能变成只有40万了，甚至明年没有收入了，我很担心，比如说未来再过5年，10年，我可能就没有收入了，那这个时候我情不自禁地会存钱。所以大家会看到，就是临近退休的人，或者说50岁以上的人，或者说已经退休的人，他们通常他们的消费愿望就会比较弱，他们会比较选择去多存一点钱。因为他们知道过了60岁， 65岁退休以后，他们的收入会大幅下降，甚至很多人就没有收入，那这个时候他们情不自禁地，他们会多存钱，而不是多消费。所以这个预期是非常非常重要的。

那么第三个，弗里德曼他们发现什么呢，就是说一个人，一个家庭，如果他有后顾之忧，他通常来讲会选择多存钱，他的消费倾向会比较低。什么叫后顾之忧？比如说教育，医疗，养老等等。假如说一个人他对他的孩子的教育，他对未来他的家人，他自身的医疗，他根本不用担心，比如说国家已经把医疗都给你包了，把小孩子的教育全部都给你免费，或者基本免费，你不用担心。不管你有一个孩子，两个孩子，还是跟更多的孩子，你不用担心他上不起学，你也不用担心普通的病看不起，也就是说你是没有后顾之忧的。那么没有后顾之忧的这些人，他的消费的倾向通常来讲是比较高的。

这就解释了为什么像美国或者是欧洲，包括日本的一些发达国家，通常来讲他们的消费倾向，像美国其实储蓄率是非常低的。因为大体上来讲，一般老百姓他都有很好的医疗保险，他们的教育通常来讲不会花太多钱，除非你自己上那些贵族学校，什么私立学校，你上一般的公立学校，你是不用掏太多钱的，所以这样才养成了他们的一个消费的习惯，因为他们的后顾之忧比较少，所以他们会花钱，他们会愿意去消费。

那么第四个因素当然就是说，如果他们对未来的世界的看法是非常和平，是非常稳定的，他们不用担心说未来又出现大灾大难，甚至有战争呢，有各种灾害出现，那么人们的消费也通常会比较稳定。那我想这个朋友们也很好理解。

那么我想朋友们可以根据这个理论，你可以很好的来分析，为什么中国这几年可以讲我们的消费确实从增速来讲一直在下降，尤其是今年，我们可以看到消费非常的疲弱，消费非常疲弱，也就是说更多人选择存钱而不是消费。你不仅可以很好地理解这些现象，而且你还可以有针对性地提出政策。

我们今天如果要鼓励消费，要激活消费，我们到底该怎么做？我们的政府到底该采取什么样的政策，才能够让老百姓能够消除后顾之忧，才能够让老百姓有非常稳定的预期，才能够让老百姓能够放心地把他们的钱用来消费，而不是想千方百计地要把钱存起来。我想这个理论非常的清楚，非常的直接，非常的明确，而且让普通人都能够明白，都能够懂得政府到底该做什么。这就是经济学上一个很重要的一个发现，消费函数理论的一个非常重要的发现叫永久收入假说，它告诉我们，我们要真正地激活老百姓的消费，政府的政策到底该干什么，不该干什么。可以讲，这个理论给我们的结论是非常清楚的。