市场会不会错？

做交易，想要赚钱就必须学会从历史中学习，反思自己的错误，顺势而为，你好，我是高朋，这里是8分钟区块链，我们来一起学习下，利弗莫尔前15年的投资生涯里总结到的投机经验。

杰西·利弗莫尔14岁，就进入了一家股票投机行打工，负责记录股票的实时价格，一个星期的工资是5美元。这种投机行，实际上是纯粹的赌场。在这个投机行里做投资本质上，大家不是真去买卖股票，而是赌股价的涨跌。你下注1块钱赌某只股票上涨，它涨1块你就赚1块，涨10块你就赚10倍。可要是跌1块，你的本金也就亏了。赌徒们随时可以下注，随时可以结算。

投机行在这个游戏里面其实就是今天币圈交易所的角色，无聊比特币上涨还是下跌，只要有赌徒过来交易他就稳赚不赔。

哪怕，交易所不作弊，赌徒们最高赚钱的概率就只有50%，只要有人不断的过来玩，迟早都会通过手续费把本金输光的。如果加上，赌徒的负面情绪，和人性的贪婪，那个时候炒股票的人亏钱的比例其实跟今天币圈一样的，就是90%的人亏钱，5%人盈亏平衡，只有5%的人能赚钱。

可偏偏利弗莫尔这么一个小孩，就在这个赚钱的5%里面，在投机行里如鱼得水，几乎逢赌必赢。他15岁时已经赚到了 1000美元，这是打工几年才能有的收入。

利弗莫尔是怎么做的呢？他记忆力超强，天生又对数字特别敏感，通过对每只股票历史走势的记录和分析，他就发现报价单上的数字是有规律的。比如，在涨跌之前，股价总会出现某些类似的波动，如果一种波形出现，接下来就会上涨8到10个点。股价的背后都是人们在博弈，因为人性使然，人们总是重复自己的行为，并反映到报价单上。过了一段时间，利弗莫尔就能光靠报价单的数字，把股价未来涨跌猜得八九不离十。按我们现在的说法，他已经掌握了一套k线算法。而且是一种胜率非常高的算法。

这里我要强调一下，书里把利弗莫尔这套算法，写得神乎其神，可是，这本书并不是利弗莫尔本人写的，而是利弗莫尔口述，最终由一个记者写的，所以写的时候，可能会有一定演绎成分。

但是，这里依然有值得我们去学习的地方，就是，k线的变化是最能反应出人性的变化的，每一根k线其实背后都是由市场上每一个人的资金表现出来的。

早期20岁之前的利弗莫尔就单靠这种类似k线的算法，就已经从投机行赚到了一万美元。

可时间久了，各家投机行赔怕了，因为，利弗莫尔的胜率过高，赚了投机行老板的很多钱，于是，这些投机行，就纷纷把利弗莫尔加到了黑名单里，不再做他的生意。这一下，利弗莫尔断了财路，就只好去了股票的大本营——纽约华尔街，去正规的股票行，进行真正的股票交易。可刚到这里几天，他就破产了。

为什么呢？那可是100多年前，股票交易都是人工去操作，一个报价出来，还要用电报传到全国各地，中间就有时间延迟，还需要跑腿小弟去抄录在黑板上。等你发出来买卖的指令，价格早跟你刚看到的那个不一样了。

利弗莫尔原来那套算法，预测的股价涨跌大部分时候，仍然是对的，但是加上时间延迟之后，就完全不灵了。比如股价是100块，你觉得会涨，可成交的时候价格已经变成了105块，成本大幅提升，卖出的时候又有一个时间差。以前猜对一两个点就可以赚到钱，可现在要猜对五六个点，才能奏效。而利弗莫尔一开始并没有搞清楚这个规则，反而是急红了眼，越亏越赌，越赌越输，很快就把所有本钱赔光了。

之后利弗莫尔重新积累了本金，再次来到纽约。他吸取上次的教训，关注到了报价延时问题，操作也更加谨慎，又赶上牛市，很快就赚到了5万美元。可两天之后，他在预测准确的情况下，又把这笔钱输光了。原因居然还是因为不熟悉规则。

当时牛市就要接近顶峰，利弗莫尔看出市场将向下走。他把所有资金用来赌一只股票下跌。这只股票果然直线跳水，但因为跌得太快，报价严重延时，100多块的时候下的单，成交时却已经到了80块。而他看到已经跌过头了，反过来又想赌上涨的时候，又同样因为报价延迟，成交价高了15块。这一来一去，很快利弗莫尔又一次破产。

两次破产，几乎是完全相同的原因。年轻的利弗莫尔明白了，市场是有自己规律的，如果不了解规则就盲目交易，一定会亏得一分不剩。

你看这一点，跟我们币圈的很多人用杠杆合约去炒币是不是一样的，哪些我们在新闻里听说的炒币加杠杆爆仓的，跳楼的，去找交易所维权的，就是因为自己没搞明白币圈的规则导致的，这些人不知道交易所能掌握我们每一个人的数据，不知道交易所是可以定点爆破的，不知道交易所是可以操纵币价的，不知道交易所是可以跑路破产的，所以，把自己钱一股脑都放在交易所，最终导致破产，跳楼，那，这些人我只能说是活该。

可是我们在看看，我们这位100多年前的前辈，他亏了钱，他从不抱怨市场、责怪别人，他不抱怨那几个把他拉进黑名单的投机行，不抱怨，报股票价格的工作人员太慢，也不抱怨，市场下跌太快，交易的延迟，而是时刻在反省自己的错误，从中学习升级。他说，“凡事都有两面，可股市只有一面。市场没有错，错的只能是人。”好，明天我们继续一起学习，市场从来没有错，要跟趋势为友，顺势而为。我是高朋，我们明天见。