今天,又是被小作文刷屏的一天
主要有两条消息:
1、即将出台多项跟房地产相关的刺激政策
2、央行指挥国有大行在离岸货币市场抛售美元支撑人民币
是真还是假,我也没办法证实,但有两点事实,大家是需要注意的。
1、地产龙头们目前的估值、股价都非常接近2022年10月时候的低位。我随便列几个给大家参考:
①保利地产
数据来源:Wind
②万科
数据来源:Wind
③碧桂园
数据来源:Wind
这个位置就算不敢看多,也很难看跌,因为价格估值确实跌回到一个较低的水平。如此悲观的价格也基本反映了市场担忧的各种潜在利空,大家的分歧主要是地产该救还是不该救,救的话什么时候会救?如果不救,那股价可能会在这个位置磨底更长时间。如果救,那股价就很容易快速反弹。
2、美元兑人民币汇率目前的位置已经非常接近2022年10月的高位。而从这轮人民币贬值以来,央行基本是放任不管没有出手干预。换句话说,就是工具箱里面还有很多工具没掏出来用。
我不是央行,我不知道央行什么时候可能出手。但如果是我,我就会等在7.3-7.4这个关口阻击空头。一方面是背靠历史高位有技术面的优势,另外一方面可以等到7月份会议出台新一轮政策刺激经济扭转市场预期,背靠基本面的优势。
到时候两路夹击,给空头来一波“钳形攻势”。
数据来源:Wind
昨晚留言有朋友问我,这个汇率下,A股不值得,换美元算了。这其实刚好就反过来了,现在这个汇率下,A股值得,换美元,买美债或者买美股都需要承担较大的汇率风险。
假设大家现在以7.2人民币汇率买美债或者美股,下个月经济刺激政策出来了,市场对经济复苏的预期扭转,央行又再来一把火,人民币汇率从7.2升值回6.8。假设这个过程中大家买的美债和美股没有涨跌,但光是汇率的损失就已经高达-5.6%。
美股的波动还能覆盖这-5.6%的汇率损失,但是美债的话基本就是一年白干了。所以最近都开始跟美债、美股的基金经理们讨论什么时候开外汇期货对冲汇率风险了。
消息不一定可信,但事实却是摆在眼前。
哦对了,如果以上说的都是真的,那这个底我们可以叫“胡锡底”。老胡说自己没有内幕消息,这下子跳进黄河也说不清了
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