日本出现离奇一幕！美国磨刀霍霍，这次中国绝不出手

国际社会有三条禁忌：第一、不能做世界第三大军事强国，因为中国专揍老三。第二、千万不要在冬天进攻莫斯科，因为会100%激活凛冬之怒副本。第三、不能跟美国做兄弟，因为别人都是为兄弟两肋插刀，而美国则是专门插兄弟两刀，英国、法国、德国，哪个没挨过美国的刀子，没挨过都不好意思拍着胸脯说老子是山姆大叔的兄弟。

这不，山姆大叔又在磨刀子，准备给兄弟来两刀了。

从今年开始，日本的股市就出奇地怪，日经225指数涨超19%，创下33年以来历史最高纪录。

为啥说怪呢，大家请注意看下图。

这是日本股市1985年~2023年的历史走势图。1989年泡沫破灭后，股市旋即掉头直下。2013年，日本股市逐渐回升，这跟安倍经济学登台唱戏，试图用扩张性的货币政策人为压低汇率有着密切的关联。

扩张性的货币政策会在企业端和居民端两个层面深刻影响国家经济。

在企业端，日本属于典型的外向型国家，经济严重依赖高端工业品出口的外贸业。而汇率降低，日元贬值，可以整体提高日企的利润，企业拿到这部分钱后通常会有三个选择：要么增加研发费用，整体提升日本技术实力；要么扩张产能雇佣更多的员工以拉高国内整体工资水平；要么把更多的利润分配给员工刺激消费。

在居民端，当货币价值大幅度降低后，存钱没有意义，必须拿出来花费才能更保值，这样内需也上去了。

但安倍经济学这出大戏有两个意想不到：第一个意想不到是东南亚市场根本没法和中国比。我们之前提到过，为积极响应美国主张的国际供应链去中国化政策，日本将海外布局重点从中国大陆转向东南亚，结果后者的投资回报率只有5%（大陆为17%），企业血亏。

第二个意想不到是中国产业崛起的速度快得离谱。金融危机后，中国制造业强势杀入中高端电子制造业赛道。十年来，日本企业先后在国际市场上丢掉了家电、半导体、显示面板、高铁等一批高附加值产业，可谓是福不双至祸不单行！

于是，在安倍经济学搭建好的舞台上，日本商业界硬生生走出第四条更意想不到的路子：既不搞研发，也不扩张产能和提高薪资，以保存现金流提高抗压性为由干脆把钱存起来。直接导致消费和产能双重停滞。

1980年起日本GDP总体状况，转向东南亚后，就跌跌不休

企业效益不行，居民就更不敢消费了，但银行放出去的钱总要有去处吧。

所以股市就慢慢涨起来了。

2021年，全球疫情仍处于大流行期间，日本股市又谜一样的跑起来了。

更谜的是这种涨势一直持续到上个月底！

为什么说谜呢？

答案很简单：不符合常理。

与日本蒸蒸日上的股市形成鲜明对比的是，近年来，日本对外贸易遭遇了空前的危机。截止2022年，日本已连续两年呈现贸易逆差：2022年进口额为118.1573万亿日，首次突破100万亿日元；出口额受日元贬值影响为98.1860万亿日元。2022年日本出口额减去进口额的贸易收支为逆差19.9713万亿日元。

贸易是日本经济的风向标，如果贸易出现问题，就等同于白血病之前血小板数量减少。

正如前文所言，日本是一个典型的外向型国家，其经济结构为：以高端制造业立国，通过高端制造业创造出的高利润提高居民收入，然后再用居民消费创造内需！换言之，外贸就是日本经济的火车头，他要是一停，整辆火车就跑不起来了。

既然火车都跑不起来了，那正常情况下，还有人买票上车吗？

理论上较好的经济预期可以继续维持火车的动力，但所谓较好的经济预期跟日本并不搭边。

一方面日本产业正在经历决堤式大崩溃：不可否认，日本掌握的高附加值产业有很多，但真正能产生规模性效益的就只有电子产品和汽车，但这两样如今都垂垂老矣了。根据日本共同社的消息：2022年下半年，日本电视机等电子设备出口额减去进口额的贸易收支为812亿日元逆差，创下该国自1988年以来首次电子设备进出口贸易逆差。

电子设备逆差的背后，是日本一年丢掉一个分支赛道：2009年，三菱电机退出手机和洗衣机业务；2011年，松下电器将洗衣机和冰箱业务出售给海尔集团；2013年，NEC退出智能手机业务；2014年，索尼打包出售旗下笔记本电脑品牌VAIO；2016年，东芝将家电业务出售给美的；2016年，夏普将液晶显示面板业务出售给富士康；2016年，NEC将个人PC业务出售给联想；2017年，东芝将电视机业务出售给海信；同年，东芝旗下半导体业务被出售给美国贝恩资本；2018年，松下将中国市场的业务重点由家电转向住宅城市开发；2019年，松下打包出售旗下半导体业务，并退出显示面板业务。

汽车产业更好不到哪里去！

汽车赛道向新能源转型已成大势，但大势来得越浩荡，日本越如坐针毡。

4月1日，日本最大的汽车厂商丰田换帅，现任雷克萨斯总裁佐藤恒治出任丰田总裁兼首席执行官。执掌丰田13年的现任总裁兼首席执行官丰田章男将卸任，转而担任董事长一职。

丰田章男的履历，可用一句很经典的台词来形容：受任于败军之际，奉命于危难之间。

2009年，丰田章男出任公司总裁，彼时，刚经历了金融危机的丰田虽谈不上元气大伤，但至少也是一个行动不便：丰田汽车在次贷危机的阴霾下出现有史以来首次亏损。而丰田章男上天后迅速将颓势扭转，并用了13年时间使丰田汽车的全球销量暴增三成，从而力压大众，坐稳了世界第一大汽车厂商的宝座。

然而，即便交出了如此傲人的成绩单，日本媒体却对他褒贬不一，因为他任期内押注氢能源汽车失败了，锂电池成为市场主要需求，从而令日本汽车产业痛失转型的宝贵窗口期！

另一方面日本外部环境正急剧恶化：俄乌战争不仅恶化了日本多元化的进口途径，还导致其不得不承受高昂的溢出费用。

台湾问题就更危险了，日本多次叫嚣，台湾有事就是日本有事，再加上美军在西太平洋的前沿存在高度依赖驻日基地，一旦发生冲突，战火烧到日本的概率很高。

从经济预期来说：日本未来正呈现出阿根廷化的迹象；

从安全环境来说：日本所处的现状，并不满足天生趋利避害的资本对投资地区必须和平稳定的基本需求。

所以，你觉得，一个既没有未来，又容易沦为战场的国家，其股市飙升会是一种正常现象吗？

真相，早已不言而喻，事出反常，必定有妖怪。

事实上，日本今天这一幕，当年在阿根廷和东南亚都上演过，尤其是后者那场惊天危机，至今还让许多人心有余悸。彼时，以泰国为首的亚洲四小虎金融市场在摩根大通、高盛、花旗银行、索罗斯基金等华尔街游资的注入下疯狂增长，而与金融市场形成鲜明对比的是，这些国家的实体经济却始终停滞不前。

这一幕是不是和今天的日本非常像？

日经指数上涨19%，而日本GDP却只有1.1%，两者相差19倍！

众所周知，美国加息周期必然伴随经济收割，这次窟窿太大，一个欧洲不太够用，中国割不动，只好拿日本垫背了。再说了，如果美国执意要介入中国的统一进程，那肯定已经做好了日本遭殃的心理建设，既然注定要沦为炮灰的国家，为啥不割呢？

从逻辑链的角度来说，俄乌战争或许同样把日本也算计在内了：若包含核能，日本对外依赖度为88%，若不包含核能，则对外依赖度为92%。另外，日本粮食自给率为38%。其中,口粮自给率为47%,饲料自给率为25%,日本铁矿进口接近100%。

俄乌战争一打，全球大宗商品价格不断激增，日本对外采购所需要付出的成本就更高了。

那么，对外采购的钱从哪里来呢？

2022年日本出口额减去进口额的贸易收支为逆差19.9713万亿日元，约合美元1800亿美元。贸易逆差已经需要支付大量美元了，再叠加大宗商品进口成本飙升的话，日本外汇储备恐怕将快速耗光。2022年，日本外汇储备以断崖式速度急剧锐减，相较于2021年12月末减少1782亿美元，减幅为12.7%，是自2000年开始统计以来最大减幅。

欲先取之，必先予之！

一旦外汇储备耗光，无力支付国际贸易，等待日本的结局，不会是二点零版本的东南亚。

因为当初东南亚还有中国的坚定承诺，而这一次，我们不会出手。