民生加银朱辰喆：AI或将由主题走向基本面驱动

今年以来，由ChatGPT引发的科技行情“来势汹汹”，多个TMT细分赛道行情不断攀升，但在4月份之后，TMT板块动能不足，似乎进入了短暂的震荡盘整期。由于年初AI行情急涨，叠加5月下旬随着行业龙头业绩指引的调整以及产业的进一步催化，AI相关的TMT板块或重新成资金关注的主线之一。Wind数据显示，5月份A股跟踪科创50、创业板指两大宽基指数的ETF产品获资金净流入量较高，半导体、人工智能、互联网等TMT板块相关主题ETF产品吸金效果也较显著。

民生加银基金经理朱辰喆认为，AI或将由主题走向基本面驱动。本轮AI浪潮下的增量或主要为AI服务器+AI大模型+软件应用，同时更庞大的数据量带动了数据产业链的增量需求。朱辰喆同样认为，科技风格盈利增速或依然具备较强的向上支撑因素。人工智能商业价值在全球范围内获得行业广泛认可，行业用户对于AI价值的认知、技术供应商在AI落地的方法论与实践方面日趋成熟。随着人工智能产业化应用的加速发展，全球AI基础设施支出持续呈现高增长态势。

展望未来TMT板块的发展前景，基于对该板块的持续看好，朱辰喆表示，他将进一步加大对TMT等成长行业的关注。由他管理的民生加银持续成长混合近几年凭借着精准挖掘潜力成长股，为投资者带来了可圈可点的业绩表现。基金定期报告显示，截至2023年3月31日，民生加银持续成长混合A近一年、近三年收益率分别为18.49%、50.42%，同期业绩比较基准收益率分别为-2.49%、7.14%，超额回报分别达20.98%、43.28%。

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