【投顾组合】人工智能去弱留强！新一轮调仓计划（06.10）

基金投顾组合周报

2023.6.5—2023.6.9

投顾组合周涨跌幅情况

固若金汤本周涨幅0.1%

稳如泰山本周跌幅0.01%

银河战舰本周跌幅0.97%

宇宙奇兵本周跌幅1.85%

星际穿越本周跌幅1.09%

沪深300指数本周跌幅0.65%

重要事项点评

本周A股先抑后扬，上证指数收3231点，沪深300指数下跌0.65%。北上资金本周小幅买入约17.3亿元。

美股方面，本周标普500指数上涨0.39%，纳斯达克指数上涨0.14%。港股方面，本周恒生指数上涨2.32%，恒生科技指数上涨2.87%。

以下是本周的重要事项点评：

本周A股依然是小幅震荡，我们的银河战舰和宇宙奇兵投顾组合也完成了一次小调仓

这边也向大家汇报下我们的调仓思路��

今年以来，公募基金整体业绩压力较大。我们组合中的某些基金也没能耐住寂寞，调仓去了人工智能相关的个股。

但各位朋友们心里应该都清楚，A股的AI概念股大多都是蹭热点的。这里面很多原因，我简单总结一下：

①AI研发需要大量的钱。

如果没有庞大的资金实力支持，大部分项目是走不下去的。这就注定只有实力雄厚的巨头公司才能发展，小公司可以有创意有能力，但是最终的命运可能是被大公司收购。即使小公司拒绝收购，大公司也完全有能力自己推出产品，无非就是进度落后一些，在一轮砸钱挖人之后，巨头们很快就会追上来。

②训练AI需要庞大的用户量和数据量。

这跟互联网产品越多人用越好用很相似，所以本身就拥有庞大用户量的互联网公司天然具有庞大的免费测试用户群体。而小公司除非火出圈，否则要获取用户量和数据量都比较难。

③AI产品需要庞大的算力支持。

自从ChatGPT火出圈之后，访问数量就激增，我使用的时候经常是一卡一卡的，有时候还会宕机。所以ChatGPT那边还在不断增加云服务器数量（提高算力）。

根据我们之前的大概测算，GPT要撑起每日约2500万的日活量就需要前期投入价值4亿美元的算力设备投资，这还没有算日常的电费开支和AI训练费用。

归根到底，AI是一个非常烧钱的玩意儿。而且光烧钱还未必能成事，还需要大量的数据和算力的支持。这些条件加在一块，就注定了不是小公司能够轻易做成的。

据统计，现在国内至少发布了55个类GPT的大模型，颇有一种“千模大战”的感觉。不过，我们更应该思考一下竞争格局，这么多的大模型谁会来买单呢？所以不管是做大模型还是做应用的AI公司，可以说都很难有业绩释放。

而从相关AI公司的质量来看，显然是美股＞港股＞A股。因为美股有微软、谷歌、英伟达和AMD等等，这些都是全球大名鼎鼎的科技公司，在AI技术上处于绝对领先地位。

正因如此，我们在最新一次的调仓中，调入了重仓美股AI的全球科技基金，调出了风格漂移的A股AI基金。

当然，这次调仓所涉及到的基金只占总仓位的5%左右，剩下95%的仓位还是配置A股的，大家不需要担心。我们的本意并不是要在这个时候加仓美股，而是“去弱留强”，拿AI换AI。

温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。