国内顶尖期货大佬群聊，普及期货及交易常识【上】

期货知识普及贴：

当近月合约价格低于现货市场价格时，

现货商就会从期货市场买进，在现货市场销售；

当近月合约价格高于现货市场价格的时候，

现货商就会从现货市场买进，在期货市场抛售；

一旦近月合约与现货市场间存在套利或套保空间，现货商就会积极入市。

所以不了解现货价格的投资者，可将近月合约价格看作现货价格。但是要注意，近月合约一般持仓量较小，流动性差，价格波动也较大。

在期货交易中，利用资金优势，脱离基本面，拉升或打压期货价格，属于恶性操纵。但合理利用交易规则，不脱离基本面和交易所规则，利用仓单优势逼迫对手主动平仓，属于软逼仓。

例如现在多头持仓不动，但空头无货可交，或交割无利可图，主动平仓引发价格大幅上涨，属于软逼仓。

再例如，空头持仓不动，但多头交割无力可图，主动平仓引发价格大幅下跌，也是软逼仓。

再例如现在苹果没有收获，远月没有交割品，如果多头利用资金优势强力拉升价格，容易受到交易所监管。 

期货根本就是用来定价的，不是用来抛货的平台。

你看布伦特原油、美原油，有多少是交割的?

全世界的期货市场都是用来提供定价、点价服务的不是用来抛现货的，虽然必须具备这个功能。     

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期货交易中，合理利用规则、注册仓单、打压盘面，挤虚多头寸，如果你注册的仓单符合交割标准，期货和现货都获利，说明你水平非常高；

如果期货端获利，现货端亏损，对冲后获利也证明你操盘水平非常高；

如果你期货亏损，现货获利，对冲后获利，说明你经营水平高；

如果期货亏，现货亏，说明你看错了市场。

如果你期货获利，现货端交割品不符合规则，那你是操纵，因为你是利用资金优势把现货打压至不合理价位，如果你不承认操纵，你就按标准交货吧。

什么是契约精神？

期货合约因为是一个标准化的契约，交易才会顺利进行。

买卖双方都不要责怪对方，因为你交易的是一个标准化的契约，是交易所规定的，你有交易与否的自由。但如果你参与了，没有任何的条件，必须严格执行，违约责任按合同执行。

卖方说太严格，那1910合约放宽了标准，你可以参与新标准合约。这么多年没有期货，苹果行业也一直在发展。

买方的交易逻辑很明确，减产叠加交割标准高。

交割是期货市场的灵魂！

如果因为交割标准太高，不符合现货交易习惯而不严格执行，那只能怪交易所制定的合同不行，但你应该在交易之前认真理解。

一旦你参与了，必须严格执行，否则你就违反了合同法。

因此卖方没有任何理由，你只有合同要求（不是买方的要求）准备合格仓单，买方也不用整天举报，只要按合同标准接货；否则走法律程序。

至于交割过程各种行为会损坏交割品，作为现货农产品期货，交易所已经充分考虑。   

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期货服务产业是目的，但期货市场更是金融衍生品。

要实现目的，需要大量的投机资本参与，因此期货合约的标准化非常重要。

交割是期现的纽带！

基差是期现套利的灵魂！

投机资本大量参与的基础一定是要利用规则，利用标准化的规则；而不是协商。如果期货规则能协商，那期货市场就成了现货市场，成了集市贸易，投机资本必然离席。没有了投机资本，没有流动性，期货市场服务产业无从谈起。

苹果期货市场对于现货市场是新鲜事物，现货人士一定先多学习，慢尝试，严格遵守期货市场规则，而不是把现货市场的习惯强加至期货市场。

期货市场已经存在几百年，鲜活农产品期货在美国也非常活跃，但不是期货规则向现货习惯靠拢，而是农产品越来越向标准化发展。

这也是苹果期货上市的初衷，优果优价，结构化改革，去产能调结构。

现货是现货，期货是期货，千万不要弄得二不像，因此我们还是建议现货多去学习期货，合理利用期货，而不是想改变期货。

现货企业参与期货，可以比喻成吃药，药一定要有，可以观察，但不要天天吃。等基差非常大了，有套利空间了，吃一次；而不是没有病，天天吃药。没有病，天天吃药，一定吃坏身体的。

而这个基差就是投机资本交易出来的，现货人士不要因为期货市场要服务产业，就期现混于一谈。一家之言。

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目前国内商品期货接近50个，我们把它分成两大类：

一类是传统的工业品，也称之为周期商品。

周期商品包括有色、黑色、化工品。

因为周期商品的价格和国内经济总需求变化的周期性高度同步，所以周期商品的价格指数往往能够领先于或者很好的拟合PPI；

第二类是通胀商品、农产品和原油。

目前国内通胀商品和CPI比起来还缺了一项，也就是生猪。待生猪上市之后，通胀商品的价格指数和CPI拟合度会非常高。

商品研究研究的是什么？

长期预期的对错不会对任何单笔交易产生影响。相反，僵化刻板的长期观点极有可能对你产生误导。可以把止损位设在某些技术关卡的外面，即设在盘整区间外。如果你的交易判断是正确的，那技术分析中的一些关卡位置是不会被触及的。

粮食是一种供给弹性大、需求弹性小的商品。

当粮食市场价格略有上涨时，粮食的供给数量就可能增加很多，而粮食的需求减少较小；反之，当粮食的市场价格略有下降时，粮食的供给数量就可能下降很多，而粮食的需求增加较少。

粮食的供给和需求：粮食的需求弹性小，因为价格再涨民众总是要吃粮食的，所以价格上涨，民众对粮食的消费量减少很小。而粮食的供给弹性较大些，因为如果粮食价格上涨，农民就受到价格上涨的刺激，农民对粮食的生产增长更多些。