【连线】科技方向投资的提醒

那刚才讲到信创的时候呢，像我特别提到，其实这涉及到国家安全问题，对吧，其实说到国家安全的话，很多人更多想到的就是国产替代。

当然这个替代有一些是我们主动从安全的角度要去替代，还有一些的话，确实是受海外的这一种制裁，对吧，这一种限制的情况之下，我们不得不要去做国产替代，那么其实对于国产替代这一块哈，我们想问一下肖总，就是目前我国的国产替代大概的这种进程是什么样子，然后我们在哪些环节其实相对而言还是比较有竞争优势的呢？能不能跟大家稍微介绍一下明白好的，嗯，其实国产替代的话呢，这个我们讲这个替代的东西的核心就是我们的信息化的系统，或者像我们数字经济的底层的一些这种软硬件系统，对吧？那么中国人的话呢，我们其实比较厉害的是在软件层面跟应用层面，然后我们比较薄弱的就是芯片啊，一直被卡脖子的，那么我们我我觉得过去四年时间吧，进步比较快的其实是芯片这种环节，我们芯片国产化率其实提升速度还蛮快的啊，这个之前我们老讲这个中国的芯片进口金额超过了石油，对吧？对，现在没人提这个话了，因为确实我看了一下，今年一一到三月份，一到二月份吧，中国的芯片进口的金额是下降20%多了，并不代表说我们国内经济不好，而是因为我们很多自己做了，我们不需要进口了啊.当然一部分原因是因为海外卡了我们的脖子啊，那么芯片里面的话呢，我们比较关注的是一些核心装备的国产化的进展，就是怎么去制造这个芯片，这个装备我们能不能自已去做，如果我们完成了最后一步的拼图，就是我们的芯片制造装备的国产化的话呢，整个芯片国产化呢，就宣告基本上大功告成，那么这个时间呢，我觉得也不会特别遥远，就是大概未来一个三到五年的时间，就能看到里面一些可喜的进步，所以所所以说的话呢，如果回到奥总这个问题的话呢，我们认为目前的话，整个国产替代啊，已经到了快接近快接近收官的程度啊，我收官指的是什么呢？就是说这里面呢，我们度过那个最难的阶段了，就是上山岭这个战役我们其实已经胜利了，未来就是怎么样从胜利走向胜利，对吧？那么其中收官的最核心的就是我们这个芯片制造的装备，比如光刻机，嗯，我们的国产光刻机它什么时候能够啊，能够出来，能够很好的实现量产，那么这个时间呢，也不会特别遥远，三到五年的时间，五年之后的话呢，差不多是到2032038年吧，对吧，2040年，我当时也隐含了，就是我们要在二十二十一世纪中叶，对吧，要建成这个社社会主义现代化强国，对，那么潜台词就是说我们至少在创新驱动这个领域，我们不会被海外卡脖子，那么也跟我们这个国产化的时间和进度表是非常紧密相关的，其实说到底哈，就是我们的强项是在应用跟软件层面，对然后过去确实在硬件方面，在半导体方面是落后的，对这这一点客观现实必须要承认，那但是呢，在过去的这几年，也确实我们在芯片制造方面，其实投入的这一个精力跟资金也是最大的，对所以呢，本质上面我们说其实现在在成熟制成，应该说已经有非常多的这种突破了，所以刚才肖总特别提到今年看到这一个芯片的进口数据，对吧，然后确实这一个进口是有。

比较明显的这种下降的那潜台词背后，当然有些人会解读为说经济怎么怎么样怎么样，但实际上更多的是什么，因为我们自己能够搞定，对，因为毕竟最先进的那一些现成的这种制造工艺，它是用在最先进的芯片里面，但是实际上在经济生活中间，绝大多数的这种芯片，或者说使用量最多的芯片，其实还是成熟制成的这一种，对吧，所以未来。

最要突破的说到底还是光科技为代表的这种重要的设设备跟装备，就是他如何能够突破，诶，这是大家未来可以持续关注的点，对吧，也是我们期待哈，能够早日看到突破的点吧，对，其实这个过去了，其实我觉得就基本上这个。

就没有什么大的坎了，对吧，应该是这样子，这是所有人都期待能够有有突破的地方吧，那好了，聊到这里呢，我们今天也差不多了哈，那最后我想肖总虽然前面我们已经就是就各方面的这种细分都已经聊过了，也聊到了，就是你也给大家提醒了其实更值得关注的一些方向，对不对，最后的话能不能你也稍微跟大家的总结一下，因为确实科技这个大的方向。

涵盖的还是蛮多的，您再帮大家划个重点，就是对于今年的这个科技投资，您觉得其实建议大家还是重点关注哪些西方行业呢？明白好的，谢谢。呃，我可以送给大家一那个一句话，我觉得可以基本上把这个行业给说出来，对吧？我们今天需要关注什么呢？

软件加芯片，数据加应用啊，那么基本上把今年科技行业的机机会呢，就从四个方向可以明确，软件指的是那些，就是我刚刚讲过的一些这种，比如做一些大模型的企业，对吧？或者是说利用这大模型去做一些应用推广的企业，这些软件公司可以关注，那么我们我们把这些互联网企业归为这个类别，那么软件加芯片，芯片就指的是刚刚我们提到了，对，对吧，国产化的芯片，特别是我们手机端未来是不是要去加新的带神经网络的芯片，对吧？都是我们可以关注的点，包括光刻机，对吧？这种核心的芯片装备也是我们关注的。那么数据呢，刚才其实奥总已经讲了，就是数据要素的资产价值重估，其实这些资产还有好多我们还没有认识到啊，举个例子，很多媒体企业其实是有很多是有很好的数据积累的，但只是他没有把这个数据拿出来变现，对吧？那么这都是我们值得关注的点，那么应用呢，就更加广泛了，我们比如说像我们的办公啊，我们的金融场景啊，我们的以后呢，比如说无人驾驶这个汽车场景啊等等，都会带生很多这种AI相关的应用，所以的话呢，今年围绕这四个方向去布局的话呢，我我虽然不能说哪个方向会表现更好，嗯，但我至少认为这四个方向在今年都会会获得一些不错的回报.

好的，非常感谢肖总哈，最后也给大家总结了四个方向，对吧？那未来对科技你自己是否有信心，然后你的风险承受能力是否适合去投科技方向，或者说科技中间更细分的方向，我建议大家还是可以好好的去考虑一下，因为毕竟呢科技科技哈，它不是，它更多强调的是创新，而创新就存在着更大的不确定性，而更大的不确定性就意味着这个方向本身的波动跟风险，相比成熟行业，它就是要来的更大一些的，所以说1000道1万，大家不能只看到这个行业方向的机会，而忽视了与之相对应的高风险，所以呢，一定要选择适合自己风险承受能力的这个投资品种，这才是投资能够获胜的基本前提。