0573.【攻略】加仓“中特估”的基金有哪些？

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2022年11月21日，证监会主席易会满提出要“探索建立具有中国特色的估值体系”；央国企总体估值水平不高，而建立中国特色估值体系有利于提高央国企的估值。自去年11月21日至今，万得中特估指数上涨28.56%。

据机构统计，偏股主动型基金2022年年报披露的前10大重仓股中，“中特估”概念占股票市值比例仅1.18%；而在2023年一季报披露的持仓中，“中特估”概念占比虽提高至4.19%，但总体比例仍然不高。

有机构统计了2022年一季度主动加仓“中特股”概念股比例Top20基金，我们筛选了其中基金经理任职3年以上的基金，一共8只。

其中，刘元海管理的东吴移动互联A近3年年化收益率最高、为32.16%，最大回撤-39.53%；因重仓股包含中特估概念、计算机领域等个股，今年以来基金净值上涨逾50%。但该基金规模过小、仅为0.94亿元，存在清盘风险。此外，还有叶勇管理的万家双引擎、吴国清管理的前海开源一带一路A基金规模均不足2亿元，均存在一定的风险性。

近3年夏普比率最高、且回撤幅度最小的为陈颖管理的金鹰红利价值A，近3年年化收益率26.04%、位列第二，最大回撤-27.31%，夏普比率1.11。2022年沪深300指数回撤逾20%，而这只基金仅回撤5.24%。持仓上，这只基金的中字头持仓占比逾7%；前10大重仓主要涉及计算机、传媒领域，比如中国长城、超图软件、浙数文化、中国电影等，因此今年以来也获得了较好的涨幅，即净值上涨35.18%。

此外，还有蒋茜管理的东方创新科技、叶勇管理的万家双引擎年化收益率在15%以上。

蒋茜管理的东方创新科技仅3年年化收益率位列第三、为20.99%，最大回撤-45.58%。这只基金持仓行业上相对分散一些，布局了计算机、电子、通信、传媒等领域；其中中特估概念股占比超过18%，比如科大讯飞、深桑达A、中兴通讯。

与上述两只基金不同，叶勇管理的万家双引擎的前10大重仓股主要涉及有色金属、煤炭领域。基金目前规模也不大，为2.58亿元，近3年年化收益率18.92%，最大回撤-35.54%。也是主要受益于对煤炭股的重仓，基金近年总体获得了较好的涨幅，同时去年仅回撤8.69%。目前基金重仓的中字头个股主要是中远海能、中国神话、中金黄金等，占比分别为7.54%、6.44%、5.13%。

总体上，目前偏股主动型基金中的“中特估”概念持仓占比仍不高；2022年一季度主动加仓“中特股”概念股比例Top20基金中，陈颖管理的金鹰红利价值A、蒋茜管理的东方创新科技近3年的风险收益比相对较优。